作者MiniArse (型男)
看板Stock
標題Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻
時間Sat Aug 26 00:53:38 2023
照規矩先來上一下:
2021 2022 2023
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Revenue 5.6B 6.5B 7.1B 7.6B 8.28B 6.7B 5.93B 6B 7.19B 13.5B
毛利 64.1% 64.8% 65.2% 65.4% 65.5% 43.7% 56.1% 66.1% 64.6% 70.1%
淨利 1.9B 2.37B 2.45B 3B 1.61B 0.65B 0.68B 1.4B 2B 6.19B
EPS(USD):0.75 0.94 0.97 1.18 0.64 0.26 0.27 0.57 0.82 2.48
營收(YoY)-
1. Gaming : 2.49 B (+22%)
2. Datacenter : 10.32 B (+171%)
3. Professional Visualization: 0.38 B (-24%)
4. Auto : 0.25 B (+15%)
不負責心得:
安安 打給賀。
魯弟從2016~17 年附近開始追蹤NV 的營收/獲利，也6，7年惹。
股價那時候差不多70吧，到今天450 ，還原拆股後大概有 26 倍的漲幅，
魯弟我覺得很可以了。
去年底生成式AI落地後，NV 開年以來衝了一波，魯弟我是覺得各種老師
和網紅真的是很厲害啦，台廠AI各種吹，像緯創，五月份還不到50，最高
到161，現在剩111，AI變BI QQ
是說買股還是要慎選，今天好像有一篇被刪掉的勸世文，還挺中肯的，因
此魯弟我就不廢話惹。
如果把老黃這幾年狂飆的內容拆解一下:
2016~2017: 雲端/AI (DL/ML)/虛擬貨幣
2018~2019: 虛擬貨幣到頂然後泡沫
2020~2021: 疫情紅利/虛擬貨幣/資料中心開始放量
2022: 疫情紅利結束/年底生成式AI 落地
2023: 生成式AI大爆發
2016年以前，老黃其實主要是聚焦在視覺運算(Visual Computing)，當時除
了主力電玩之外，還有主攻行動的Tegra和高端的 Quadro 產品線。2016年
以後的內容來看，不論是AI/虛擬貨幣/自駕/DL，萬流歸宗後其實都是一樣東西:
蒜力辣
老黃在剛結束的 SIGGRACH 裡面開宗明義就說，未來是一個從 通用運算 (CPU)
演進到加速運算(GPU)和生成式AI 的一個過程。怎麼說咧? 具體來看，你看光是
雲端大頭(Meta/亞麻/M$)，還有中東石油土豪，大陸互聯大頭們，合力把老黃這
季的 data center 營收拱到 10B，就知道這個市場未來有多大潛力惹。老黃舉
了一個例子:
以未來生成式AI (LLM/LLAMA..)模型的推理運算舉例，價值 $100M 的 CPU 伺服器，
如果以NV 推出的GH200 (GRACE CPU + Hopper)取代，耗能從5MW 降到 3MW，且AI
效能提升為12 倍!!
翻譯: 買愈多 省愈多辣 >///<
只能說牙膏和蘇嬤再不努力，以後要剩老黃獨大惹(其實現在就是了R QQ)。
這一塊是用傳統伺服器市場規模去估算，也完全不適用der。Q2 老黃的淨利是 6.7B (
non GAAP)，這是啥米概念知道嗎? 等於是去年Q2的"營收"，直接等於今年Q2的"淨利"
ㄋ。
隨便估一下，照這個趨勢下去，老黃一年賺到一兆台幣是很有可能的事 。
再加上自駕車從小鵬挖了一個VP過來，中國大陸前幾大EV幾乎都是老黃客戶。
還有炒過一波的元宇宙，之後也有可能捲土重來，想到就興奮起來惹
我覺得辣，未來四季EPS 13塊以上應該不誇張，本益比隨便抓，股價七、八百不意外。
但老黃NV的獨佔地位，魯弟我覺得甚至是阿婆和馬投顧等等都比不上der...
魯弟我是看好未來十年辣，NV應該還會有10倍的漲幅(
過去七年就超過30倍惹) 當然過程中還要拆股個1~2次，CCC
好辣，廢話不多說惹。AI爆紅以後，各種看好文已經汗牛充棟惹。魯弟要學學辣個很多0的
男人，潛水去惹。沒有意外這是魯弟最後一篇NV追蹤文， 要來刪APP惹......QQ"
個人心得文，請勿跟單ㄋ。
困霸數錢，薯條+++da~~~~~
※ 引述《MiniArse (型男)》之銘言：
: 早上看到盤後+27%，已經淚流滿面，分不清是笑還是哭了。
: 不枉費弟加入皮衣教得早 QQ
: 照規矩先來整理一下:
: 2020 2021 2022 2023
: Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
: Revenue 5B 5.6B 6.5B 7.1B 7.6B 8.28B 6.7B 5.93B 6B 7.19B
: 毛利 63.1 64.1% 64.8% 65.2% 65.4% 65.5% 43.7% 56.1% 66.1% 64.6%
: 淨利 1.46B 1.9B 2.37B 2.45B 3B 1.61B 0.65B 0.68B 1.4B 2B
: EPS(USD):2.31 0.75 0.94 0.97 1.18 0.64 0.26 0.27 0.57 0.82
: 營收(YoY)-
: 1. Gaming : 2.24 B (-38%)
: 2. Datacenter : 4.28 B (+14%)
: 3. Professional Visualization: 0.29 B (-53%)
: 4. Auto : 0.29 B (+114%)
: 時間不早了，要早點去困霸數錢，簡單來幾點:
: 1. 下季財測 11B，GAAP 毛利率68% up，太扯 !!!
: 2. Q1 data center 佔營收六成，Q2 按比例來看，DC營收至少6.6B
: DC 這塊已經超車牙膏了 XD
: 3. 顯卡少了挖礦，不過營收在回升中。其中可能的推力會是local
: 端的 AI 應用。舉例來說，chapGPT或著 Midjoruney目前都是使用
: 雲端算力。不過如果宅宅要畫A圖，stable diffussion 很重要，
: 因為stable diffusion 可以完全在 local 跑，A圖不外洩，自己尻到爽
: 這時候絕對需要一張夠力的卡 XD
: 4. 車用繼續強，年增 114%
: 5. 重點來惹，老黃財測一向偏保守或著中性，Q2 營收假設 11B，EPS(non-GAAP)
: 至少 1.6x，保守一點我們算 GAAP 數字就好，五、六月應該是低點，Q3 Q4 走高
: 是正常。假設今年 EPS 是 0.82 + 1.3 (估) + 1.7 (估) + 2.1 (估)，整年是
: 5.92 !!!! 本益比保守抓 80 ~120X，預期股價區間是 473 ~ 710 !
: 我覺得辣，股價500以上可能性是很高的。原因有三:
: a. 道瓊尤其是金融股已經跌爛了，現在誰還有興趣撿?就算要反彈也要等賣
: 壓去化，資金很明顯流向主流股，也就是微軟、FB、NVDA
: b. 大陸現在聽說 H100/A100 用搶的，各種都收 QQ H100禁令的緩衝一到，
: 就沒得收惹。不過老黃應該自有辦法，不是閹割版，就是透過第三地.....
: c. 目前盤中漲26%，市值 0.959T....你覺得不會破兆嗎 QQ
: 蘋果現在 2.7T，有蘋果市值一半就好，至少還有 0.35T 的空間，
: 也就是再漲3 成.....
: 遙想好幾年前，有次財報後直接噴三成，一天百萬落袋。
: 事隔多年，這次也是快三成，多少落袋就不方便說惹.. XDDD
: 最後，挺一下辣個很多零的藍人，追不到NV，也可以追追蘇嬤~~~QQ
: 以上個人看法，勿跟單。薯條又可以+++da惹，困霸數$$$
: o_O
: ※ 引述《DrowningPool (My broken dreams)》之銘言：
: : 原文標題：NVIDIA黃仁勳：晶片製造不一定得在台灣 中國市場卻無可取代
: : 原文連結：https://reurl.cc/kXddjL
: : 發布時間：2023-5-25
: : 記者署名：楊智家
: : 原文內容：
: : NVIDIA發布截至2023年4月30日的2024會計年度第1季（1QFY24）財報，營收71.92億美元
: : 雖年減13%，仍較4QFY23季增19%，且彭博（Bloomberg）報導，在人工智慧（AI）處理器
: : 需求旺盛下，NVIDIA預期截至7月的2QFY24營收將達約110億美元，大幅優於市場分析師預
: : 測的71.8億美元，因而有望創下歷來營收新高紀錄。
: : NVIDIA執行長黃仁勳（Jensen Huang）接受金融時報（FT）專訪表示，拜登政府（Biden
: : Administration）為減緩中國大陸半導體製造而實施的美國出口管制，已導致NVIDIA被綁
: : 手綁腳，無法在NVIDIA一大市場銷售先進晶片。
: : 黃仁勳指出，中國約佔美國科技產業市場約3分之1比重，且中國作為美國零組件供應來源
: : 及美國產品終端市場的地位是無法取代的。理論上NVIDIA可在台灣以外製造晶片，這是可
: : 能的，但中國市場無法被取代，這是不可能的。
: : 黃仁勳稱與此同時，中國業者開始生產自有晶片，以與NVIDIA在市場上具領導地位的遊戲
: : 、繪圖和AI處理器競爭。如果中國無法向美國購買，中國只會自行製造晶片，所以美國必
: : 須小心。中國是科技產業非常重要的市場。如果如果美國公司無法與北京進行貿易，將對
: : 美國公司造成巨大損失。
: : 彭博報導，從營收展望表明，NVIDIA從AI熱潮中獲益的程度比預期要多。黃仁勳在財報電
: : 話會議上告訴分析師，全球資料中心的基礎設施必須升級，這方面的訂單之多令人難以置
: : 信。
: : 黃仁勳指出，1兆美元的資料中心基礎設施將被升級以處理所謂的加速運算，讓其運行
: : ChatGPT等生成式AI工具。
: : 心得/評論：
: : 輝達的季報一發佈直接帶動台積電大漲
: : 但老黃卻很誠實的表示中國市場無可取代
: : 晶片的供應也不一定要台灣
: : 後續相關供應鏈該怎麼看？
--
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1F：→ gladopo : 2016開始買的確賺到吐，可以退休了 08/26 00:55
2F：推 kausan : 這才是信仰流 08/26 00:57
3F：推 xxgogg : 2016到現在少說投了幾百萬吧?30倍這樣下來贏航海王 08/26 00:58
4F：推 ppuuppu : 推推推推推推 08/26 00:59
5F：推 ppuuppu : 不要不發文阿！霸脫 08/26 01:01
6F：推 stlinman : 哥應該找早就靠NV發家致富了吧! 08/26 01:08
7F：推 aegis43210 : 老黃的AI帝國的確進入全盛期了，但也看到市值的終點 08/26 01:10
8F：→ aegis43210 : ，大概就兩兆美元，因為總會有最佳化的AI演算法出現 08/26 01:10
9F：→ aegis43210 : ，到時GPGPU的彈性訓練優勢就會消失，被ASIC取代 08/26 01:10
10F：推 rayisgreat : 推分享 08/26 01:19
11F：→ ken85 : 特斯拉 華為 大疆晶片都用便宜自研貨 沒用orin晶片 08/26 01:20
12F：噓 lfo980089 : 推分享 08/26 01:32
13F：推 joefaq : 發展到某個程度後一定是各自開ASIC來玩 08/26 01:33
14F：推 joygo : 他是真的超早就開始了，看很遠，當初cuda出來很久 08/26 01:40
15F：推 tony120480 : 2016的先知，已跪 08/26 01:48
16F：推 stocktonty : 記得當初元宇宙他也有沾一點XD 08/26 02:08
17F：推 naloer : 來朝聖一下 08/26 02:21
18F：噓 Realite : 13太小看老黃啦 替他噓你 08/26 02:26
19F：推 addy7533967 : 恭喜賺爛 08/26 03:44
20F：推 Adrian : 賺爛了 08/26 04:13
21F：→ bighead0213 : AI當然有前景，但是在你的認知裡，大家都對老黃超 08/26 05:31
22F：→ bighead0213 : 忠誠不會爬牆。就像Sony電視因為畫質好，大家都買 08/26 05:31
23F：→ bighead0213 : 它不買TCL 小米，對吧？ 08/26 05:31
24F：→ bighead0213 : 我認為未來三年這領域會百花齊放，NV當然還是龍頭， 08/26 05:41
25F：→ bighead0213 : 但是不復現在的寡佔跟高毛利。反而是GG在這一塊的 08/26 05:41
26F：→ bighead0213 : 獲利會很好。 08/26 05:41
27F：→ AGODC : 拿電視來比NV的技術？這…. 08/26 05:52
28F：→ C24128390 : 電視很久很久以前就是紅海了 不要拿來跟AI比.. 08/26 06:07
29F：→ Alwen : 豪可憐，連這篇都還是有酸仔跑出來，大概都沒賺到 08/26 06:20
30F：→ Alwen : 吧 08/26 06:20
31F：→ Alwen : 2019跟2021這邊一堆唾棄老黃的啊，股版什麼程度= 08/26 06:20
32F：→ Alwen : = 08/26 06:20
33F：→ Alwen : 大部分人根本捱不過2019跟2022 08/26 06:21
34F：推 cosmo7897 : 很多人把AI訓練的複雜度看的很輕鬆 顆顆 08/26 06:23
35F：推 hschian : 2016小小買，現在跟大樹一樣！ 08/26 06:51
36F：推 AGODC : 作業系統過了幾十年，微軟被百花齊放了嗎？智慧手機 08/26 07:20
37F：→ AGODC : 出來10多年，蘋果被百花齊放了嗎？現在技術跟資金門 08/26 07:20
38F：→ AGODC : 檻更高的GPU/AI，也準備要百花齊放NV？ 08/26 07:20
39F：推 pooiuty : 不管別人怎么說，反正我是信你了，持續定期定額買 08/26 07:53
40F：→ pooiuty : 進NV,睏罷數錢，薯條+da啦！感謝老黃賜我吃穿 08/26 07:53
41F：推 C24128390 : 其實也不用講這麼多 明年預測EPS就是11-12起跳 08/26 08:02
42F：→ C24128390 : 現在也就2024本益比40的價 以美股來說根本沒炒多少 08/26 08:03
43F：→ C24128390 : 這還不需要再有大爆發XD 你光今年Q2財報*4就有了 08/26 08:04
47F：→ TyuzuChou : 這個人九年前買進and持有至今 08/26 08:14
48F：→ TyuzuChou : 百倍耶 08/26 08:15
49F：推 salklake : 獨到眼光 睏霸鼠錢 08/26 08:15
50F：→ z7956234 : 簡單來說，直接買NV辣 08/26 08:24
51F：→ xsoho : 車用市場這麼小各自開asic會很慘 08/26 08:28
52F：→ xsoho : 最終還是會選擇便宜又好用的解決方案 08/26 08:28
53F：→ xsoho : 通用型的解決方案 08/26 08:29
54F：噓 ck326 : 未來的事情很難說的，不然去年就不會跌成那樣了， 08/26 08:52
55F：→ ck326 : 呵呵 08/26 08:52
56F：推 zerro7 : 幫推分析 08/26 08:57
57F：推 kmshy : 短期拉回長期多 強者恆強 08/26 09:05
58F：推 cksai : 超猛 你真的財富自由了 08/26 09:19
59F：推 AndyMAX : 有競爭者再說 現在NV跟台積一樣都甩別人幾條街 08/26 09:21
60F：推 gmailsucks : 算力會越來越節能 大家會為了節能花錢的 08/26 09:25
61F：推 strlen : 好 身加歐硬NVDA 收到打收到 08/26 09:28
62F：推 zo33 : 感謝心得 請持續分享 eps13可能估保守了 而本益比 08/26 09:33
63F：→ zo33 : 抓的太高了 但股價7、800是沒問題 08/26 09:33
64F：推 ppp001 : 已上車 坐等噴到下一次拆股 08/26 10:02
65F：推 zhi5566 : 該把我的爛股(QCOM)出清 加買NV MS AMZ G apple 08/26 10:04
66F：→ zhi5566 : AI只有sever能看 其他edge都快溺死 08/26 10:06
67F：推 Jackson300mm: 感謝整理 08/26 11:34
68F：→ LDPC : QQ 樓樓上 沒事的 我自己也碰過on-device AI 08/26 11:38
69F：→ LDPC : 所以買了大量QCOM....嗚嗚嗚嗚 08/26 11:38
70F：推 yutaka28 : 財富自由了吧！！！棒 08/26 11:40
71F：推 yutaka28 : NV 明年eps13應該是保守值了 08/26 11:42
72F：推 cosmo7897 : QCOM要等中國復甦了 跟中國掛鉤太深了 08/26 11:54
73F：推 aegis43210 : 老黃明年EPS不是都估16~18元嗎? 08/26 12:08
74F：→ aegis43210 : 原po是講未來四季 08/26 12:09
75F：推 zhi5566 : QCOM就像前面高手講的 經營層有問題 Q什麼都可以沾 08/26 12:38
76F：→ zhi5566 : 但什麼都做不好 只剩5G老本一直吃 手機上有apple 下 08/26 12:39
77F：→ zhi5566 : 有M 網通上有B 下還是M apple和B Q現在看 完全不是 08/26 12:41
78F：→ zhi5566 : 手 和intel 有87%像 08/26 12:42
79F：推 Chomel : 53樓去年是只看到NV在跌？不說其他、光老黃兩個字 08/26 23:36
80F：→ Chomel : 就值得喔印 08/26 23:36