作者a069275235 (貓咪總書記)
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標題[新聞] AI貢獻占比大摩全解密 緯穎等3檔最高
時間Thu Aug 24 08:26:42 2023
原文標題：AI貢獻占比大摩全解密 緯穎等3檔最高
原文連結：
https://ctee.com.tw/news/stocks/927070.html
發布時間：2023.08.24
記者署名：工商時報 簡威瑟
原文內容：
AI全球指標輝達公布財報，市場話題持續聚焦，摩根士丹利證券針對研究範圍中的11檔台
系下游硬體股，深入拆解來自AI的營收、獲利比重，除發現緯穎（6669）、廣達（2382）
與技嘉（2376）的占比最高，明年起更有八家公司來自AI的獲利貢獻高達雙位數百分比，
AI正式揭開實質貢獻營運新紀元。
摩根士丹利證券台灣區研究部主管施曉娟指出，在大摩開啟基本面研究的下游硬體個股中
，2024年時AI占營收比重前三名的企業分別是技嘉、緯穎與廣達，貢獻度介於26％～39％
之間。
更驚豔市場的是，技嘉、緯穎、廣達三大AI受惠股可不是只有營收比重拉高，若從獲利占
比的角度來看，AI占緯穎獲利組成從2023年的4％，將大增3倍、至2024年的16％，2025年
再倍增為32％，幅度驚人；AI對廣達的獲利占比，則是從今年的13％，翻揚逾倍至明年的
28％，2025年貢獻獲利比重與緯穎一樣，都是32％；至於下游硬體股大賺AI財的榜首寶座
，則由技嘉以占獲利38％的高比重奪下。
2024年起，AI占整體獲利比重達雙位數百分點的企業，除了上述的技嘉、緯穎、廣達外，
還有緯創、金像電、致茂、奇鋐與建準。
施曉娟認為，伺服器ODM廠的投資上，目前以緯創為首選，一來是股價經過修正後，目前
散發出投資吸引力，另一方面，根據大摩的調查，緯創HGX GPU 基板市占穩固，並沒有流
失給工業富聯（FII）風險。
廣達身為美國科技巨擘的機架式伺服器最主要組裝夥伴，第四季起將放量出貨，還加上車
用商機助陣，獲得包含大摩在內的內外資研究機構一致讚賞，股價未來預期則以匯豐證券
賦予的340元，居外資圈最高。摩根士丹利亦看好華碩後市，點出的利多則包含PC即將復
甦、新推出的電競掌機ROG Ally銷量不俗，至於AI伺服器則將於2024年始產生貢獻。
AI伺服器零件供應商方面，摩根士丹利青睞光寶科、奇鋐、建準與金像電，主要看好AI商
機將貢獻營收增長，下半年至2024年的毛利率連帶水漲船高。測試設備則以致茂最得大摩
歡心，強調致茂作為輝達AI GPU系統級測試設備獨家供應商，未來也可望進一步擴張客群
。
https://i.imgur.com/R2Deyev.png
心得/評論：
聽說今天經濟日報頭條又是"傳"鴻海奪大單
沒多久前才搞一次，大家應該還記得得吧
沒幾天後就被大摩打臉假消息了
今天又想趁亂來一次，還放在報紙頭條
嘻嘻
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嘉偉老師 大! 獲! 全! 勝!
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.44.27.199 (臺灣)
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1F：推 KSUGOD : 京元電子呢 08/24 08:28
2F：推 YU1225 : 京元電前陣子也有新聞啊..不也噴了 08/24 08:29
3F：推 s56565566123: 股板人人都知道的事情 還需要分析 08/24 08:29
※ 編輯: a069275235 (114.44.27.199 臺灣), 08/24/2023 08:30:22
4F：推 avmm9898 : 穩了 至少還有30%的空間漲幅 08/24 08:30
5F：推 TIouChen : 京元跟台積電的 08/24 08:30
6F：推 KSUGOD : 緯創最便宜 all in 08/24 08:30
7F：→ kech9111 : 爽啦 08/24 08:31
8F：→ intointo : 利多連發 08/24 08:32
9F：推 ted6219 : 各位看清楚啊，上面那幾隻都不要亂追嘿 08/24 08:32
10F：推 blueseason : 99小英 08/24 08:35
11F：→ BBKOX : 利多連發半年了 哈哈 08/24 08:35
12F：推 sayforever69: 神雲 小英 : ...還好沒有我 08/24 08:38
13F：推 jen1121 : 主力出貨日 08/24 08:38
14F：推 rick1014 : 緯創快all in，不要被騙了 08/24 08:39
15F：推 tongmove0503: 佔比變大很好。只是分子變大時分母有變小嗎？ 08/24 08:40
16F：推 m719084 : 我好興奮啊！！！ 08/24 08:41
17F：推 redbeanbread: 已 08/24 08:44
18F：→ Kobe5210 : 已知訊息 08/24 08:47
19F：→ JoJo2330 : 滿垃圾的，一堆這樣的新聞就是要把籌碼弄爛。等於 08/24 08:52
20F：→ JoJo2330 : 好公司漲跌看不懂。 08/24 08:52
21F：噓 basesam : 出貨文 08/24 08:52
22F：推 KSUGOD : 小英就美超微 一樣利多 08/24 08:52
23F：推 icedog122 : 出貨 08/24 08:53
24F：→ KSUGOD : 而且這個到2025 全世界都會做了 08/24 08:54
25F：推 jackyyah : 這種文也太多 08/24 09:00
26F：推 ebeta : 出貨了 08/24 09:07
27F：推 aJan5566 : 看漲說漲的垃圾新聞 08/24 09:23
28F：推 aasai : 準備好了嗎XD. 準備好了！ 08/24 09:25
29F：推 pideo : 阿怎麼開高走低，黑手還不快點拉起來 08/24 09:27
30F：噓 weibibby : 大摩吃屎吧 08/24 09:39
31F：推 lalas : 好多ai 文 怕.jpg 08/24 09:40
32F：推 cpuds : 都說是下游廠商了 08/24 09:46
33F：推 aweara : 這是下游硬體組 台積電 京元電是晶片組 08/24 09:56
34F：推 chiro1982 : 出貨文吧 08/24 10:19
35F：推 stocktonty : 賺爛了賺爛了 08/24 10:49
36F：推 peterrita : 緯穎跌最深 也拉不起來 爛透了 08/24 11:22
37F：推 xdbx : 明年單就分出去了 最好都這幾間在做而已啦 08/24 11:34
38F：推 airva : ai變bi 08/24 12:23
39F：→ Adrian : 坐等老黃大刀砍供應商 08/24 12:32
40F：推 billionaire : 已 08/24 12:37
41F：推 qoo60606 : 回頭看這篇笑了 08/24 13:11
42F：推 jokem : 出貨文都是真的 08/24 13:13
43F：推 MLARAI : 帶風向的假新聞想騙我入坑 08/24 13:52
44F：噓 ProJ : 這不用查嗎 08/24 16:29
45F：推 wald5566 : 記者發財囉 08/24 18:55