作者a069275235 (猫咪总书记)
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标题[新闻] AI贡献占比大摩全解密 纬颖等3档最高
时间Thu Aug 24 08:26:42 2023
原文标题：AI贡献占比大摩全解密 纬颖等3档最高
原文连结：
https://ctee.com.tw/news/stocks/927070.html
发布时间：2023.08.24
记者署名：工商时报 简威瑟
原文内容：
AI全球指标辉达公布财报，市场话题持续聚焦，摩根士丹利证券针对研究范围中的11档台
系下游硬体股，深入拆解来自AI的营收、获利比重，除发现纬颖（6669）、广达（2382）
与技嘉（2376）的占比最高，明年起更有八家公司来自AI的获利贡献高达双位数百分比，
AI正式揭开实质贡献营运新纪元。
摩根士丹利证券台湾区研究部主管施晓娟指出，在大摩开启基本面研究的下游硬体个股中
，2024年时AI占营收比重前三名的企业分别是技嘉、纬颖与广达，贡献度介於26％～39％
之间。
更惊艳市场的是，技嘉、纬颖、广达三大AI受惠股可不是只有营收比重拉高，若从获利占
比的角度来看，AI占纬颖获利组成从2023年的4％，将大增3倍、至2024年的16％，2025年
再倍增为32％，幅度惊人；AI对广达的获利占比，则是从今年的13％，翻扬逾倍至明年的
28％，2025年贡献获利比重与纬颖一样，都是32％；至於下游硬体股大赚AI财的榜首宝座
，则由技嘉以占获利38％的高比重夺下。
2024年起，AI占整体获利比重达双位数百分点的企业，除了上述的技嘉、纬颖、广达外，
还有纬创、金像电、致茂、奇鋐与建准。
施晓娟认为，伺服器ODM厂的投资上，目前以纬创为首选，一来是股价经过修正後，目前
散发出投资吸引力，另一方面，根据大摩的调查，纬创HGX GPU 基板市占稳固，并没有流
失给工业富联（FII）风险。
广达身为美国科技巨擘的机架式伺服器最主要组装夥伴，第四季起将放量出货，还加上车
用商机助阵，获得包含大摩在内的内外资研究机构一致赞赏，股价未来预期则以汇丰证券
赋予的340元，居外资圈最高。摩根士丹利亦看好华硕後市，点出的利多则包含PC即将复
苏、新推出的电竞掌机ROG Ally销量不俗，至於AI伺服器则将於2024年始产生贡献。
AI伺服器零件供应商方面，摩根士丹利青睐光宝科、奇鋐、建准与金像电，主要看好AI商
机将贡献营收增长，下半年至2024年的毛利率连带水涨船高。测试设备则以致茂最得大摩
欢心，强调致茂作为辉达AI GPU系统级测试设备独家供应商，未来也可望进一步扩张客群
。
https://i.imgur.com/R2Deyev.png
心得/评论：
听说今天经济日报头条又是"传"鸿海夺大单
没多久前才搞一次，大家应该还记得得吧
没几天後就被大摩打脸假消息了
今天又想趁乱来一次，还放在报纸头条
嘻嘻
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嘉伟老师 大! 获! 全! 胜!
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.44.27.199 (台湾)
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1F：推 KSUGOD : 京元电子呢 08/24 08:28
2F：推 YU1225 : 京元电前阵子也有新闻啊..不也喷了 08/24 08:29
3F：推 s56565566123: 股板人人都知道的事情 还需要分析 08/24 08:29
※ 编辑: a069275235 (114.44.27.199 台湾), 08/24/2023 08:30:22
4F：推 avmm9898 : 稳了 至少还有30%的空间涨幅 08/24 08:30
5F：推 TIouChen : 京元跟台积电的 08/24 08:30
6F：推 KSUGOD : 纬创最便宜 all in 08/24 08:30
7F：→ kech9111 : 爽啦 08/24 08:31
8F：→ intointo : 利多连发 08/24 08:32
9F：推 ted6219 : 各位看清楚啊，上面那几只都不要乱追嘿 08/24 08:32
10F：推 blueseason : 99小英 08/24 08:35
11F：→ BBKOX : 利多连发半年了 哈哈 08/24 08:35
12F：推 sayforever69: 神云 小英 : ...还好没有我 08/24 08:38
13F：推 jen1121 : 主力出货日 08/24 08:38
14F：推 rick1014 : 纬创快all in，不要被骗了 08/24 08:39
15F：推 tongmove0503: 占比变大很好。只是分子变大时分母有变小吗？ 08/24 08:40
16F：推 m719084 : 我好兴奋啊！！！ 08/24 08:41
17F：推 redbeanbread: 已 08/24 08:44
18F：→ Kobe5210 : 已知讯息 08/24 08:47
19F：→ JoJo2330 : 满垃圾的，一堆这样的新闻就是要把筹码弄烂。等於 08/24 08:52
20F：→ JoJo2330 : 好公司涨跌看不懂。 08/24 08:52
21F：嘘 basesam : 出货文 08/24 08:52
22F：推 KSUGOD : 小英就美超微 一样利多 08/24 08:52
23F：推 icedog122 : 出货 08/24 08:53
24F：→ KSUGOD : 而且这个到2025 全世界都会做了 08/24 08:54
25F：推 jackyyah : 这种文也太多 08/24 09:00
26F：推 ebeta : 出货了 08/24 09:07
27F：推 aJan5566 : 看涨说涨的垃圾新闻 08/24 09:23
28F：推 aasai : 准备好了吗XD. 准备好了！ 08/24 09:25
29F：推 pideo : 阿怎麽开高走低，黑手还不快点拉起来 08/24 09:27
30F：嘘 weibibby : 大摩吃屎吧 08/24 09:39
31F：推 lalas : 好多ai 文 怕.jpg 08/24 09:40
32F：推 cpuds : 都说是下游厂商了 08/24 09:46
33F：推 aweara : 这是下游硬体组 台积电 京元电是晶片组 08/24 09:56
34F：推 chiro1982 : 出货文吧 08/24 10:19
35F：推 stocktonty : 赚烂了赚烂了 08/24 10:49
36F：推 peterrita : 纬颖跌最深 也拉不起来 烂透了 08/24 11:22
37F：推 xdbx : 明年单就分出去了 最好都这几间在做而已啦 08/24 11:34
38F：推 airva : ai变bi 08/24 12:23
39F：→ Adrian : 坐等老黄大刀砍供应商 08/24 12:32
40F：推 billionaire : 已 08/24 12:37
41F：推 qoo60606 : 回头看这篇笑了 08/24 13:11
42F：推 jokem : 出货文都是真的 08/24 13:13
43F：推 MLARAI : 带风向的假新闻想骗我入坑 08/24 13:52
44F：嘘 ProJ : 这不用查吗 08/24 16:29
45F：推 wald5566 : 记者发财罗 08/24 18:55