作者yakimochi (設備達人)
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標題[新聞] 輝達股價失控！投資者可能忽視這一「關
時間Wed Aug 23 11:24:54 2023
原文標題：輝達股價失控！投資者可能忽視這一「關鍵風險」
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發布時間：2023年8月23日 週三 上午7:46
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記者署名：
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原文內容：
Yahoo奇摩財經編輯室
2023年8月23日 週三 上午7:46
這周輝達 Nvidia (NVDA)公佈財報前，投資者對 AI 炒作可能忽略了一個重要因素。
假如
輝達不能生產足夠供應大型語言模型所需的熱門 AI 晶片，那麼它可能無法達到不斷攀升
的華爾街利潤預期。如果真是這樣，輝達的股價氣球可能會破裂。
「近幾週以來，輝達的預期持續攀升，投資者的討論似乎集中在供應而非需求方面。」
Stifel 分析師Ruben Roy在週二的最新客戶報告中指出。Roy補充說，供應問題及其對輝
達業績指引的短期影響是「關注的焦點」。
輝達在AI領域佔據領先地位，因為其H100晶片為OpenAI的ChatGPT平台和其他新興技術應
用提供動力。該公司還與ServiceNow (NOW)和Snowflake (SNOW)簽署了知名的生成式AI晶
片交易。
強勁的需求觸發了輝達在5月24日對業績指引的實質性上調。輝達表示，它預計第二季的
收入將約為110億美元，上下波動範圍為2%。華爾街此前預期的收入為72億美元。
次日，輝達的市值激增了1840億美元，投資者爭相參與這個高速增長的狂歡。
輝達在5月份公布令人震驚的預測，讓華爾街對該公司在8月23日公佈財報時提出的強勁業
績指引保持警惕。
匯豐、KeyBanc和BMO Capital Markets是最新將其對輝達的股價目標上調至第二季成果的
投資銀行。而上周，富國銀行、巴德銀行和摩根士丹利也通過Yahoo財經的Dan Howley表
示，它們發表了自己的樂觀評論，為盈利前的激勵情緒助興。
Bernstein分析師Stacy Rasgon在Yahoo財經直播中說：「上一季的指引相當驚人。我不得
不看兩次數字。我無法在腦海中理解，而我已經做這份工作相當長的時間了。我從未見過
這種狀況，來自一家已確立並且規模化的公司的指引。所以真的是相當難以置信。」
僅在過去一周，輝達的股價上漲了15％，使全年至今的漲幅達到221％。
然而，晶片供應的不確定性至少應該被輝達的看漲者所承認，因為這是非常現實的。
VentureBeat報導稱，像甲骨文 (ORCL)、Meta (META)和微軟 (MSFT)等科技巨頭可能需要
數十萬枚Nvidia的H100晶片。對這些晶片的無法滿足的需求正在引發矽谷的供應短缺擔憂
，並可能在短期內限制Nvidia的營收增長。
「誰能獲得多少個H100晶片，以及何時能獲得，是谷中的頭等八卦。」科技內幕人士和頂
級數據科學家Andrej Karpathy本月初在Twitter上表示。
輝達的看漲者Rasgon也承認這個問題是一個高風險。 「供應非常有限，因此客戶無法得
到他們想要的東西。」Rasgon解釋說。
「在半導體和許多其他領域，都會出現一種稱為雙重訂購的現象。當人們得不到他們想要
的東西時，他們會訂購更多。」
「對於輝達來說，主要的爭議之一是我們看到的這種新需求水準，是增長的新基線嗎？還
是前移和恐慌性購買，是否存在一個空窗期？」Rasgon繼續說道：「而且，某個時候，
Nvidia出現空窗期的機會是多少？這可能是100％。我們以前見過，將來還會再見到。」
心得/評論：明天要開獎了，但不確定性很大，產能是否足夠讓輝達業績成長
是個問號，總之，明天就知道AI股上還是下了。
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1F：推 almanch : 往上有限 往下無限...風險很大 08/23 11:25
2F：→ kakalin : 現在進場的如果沒內褲就是賭徒而已阿 08/23 11:26
3F：推 YU1225 : 風險大於獲利 08/23 11:26
4F：推 a87569650 : 明明就是往上無限 往下有限 說啥呢== 08/23 11:26
5F：推 hold5566 : 炒到爛了 該換題材了 08/23 11:27
6F：推 hwei9582905 : 鬼故事來了 08/23 11:27
7F：推 zx037691658 : 往下無限是會變成負資產嗎 笑死 08/23 11:27
8F：推 capssan : 不能生產足夠的 = 量少加價賣 08/23 11:27
9F：→ capssan : 能生產足夠的 = 全世界都想買 怎麼樣都是噴爆好嗎 08/23 11:28
10F：→ capssan : 傻雕記者 08/23 11:28
11F：推 dahlia7357 : 明天平盤 08/23 11:29
12F：→ hwei9582905 : 往下才有限，往上無限，有人認知堪慮 08/23 11:29
13F：推 Sam27 : 生產不夠可以加價賣不是?? 08/23 11:29
14F：推 icedog122 : 丸子 08/23 11:29
15F：推 kenkuo1688 : 早餐店阿姨也都很關心NVDA 08/23 11:30
16F：推 nakinight : 賣不掉就加價賣 08/23 11:30
17F：→ Leo4891 : 又不是掉單 頂多短期回檔而已 08/23 11:31
18F：推 laogiby : 啊不就好害怕喔 嚇的褲子都濕了 嘻嘻 08/23 11:31
19F：→ Leo4891 : 現在是產能無法滿足需求 這也能鬼扯成利空？ 08/23 11:31
20F：噓 stationary : 今天大家都進場卡位了還在恐慌，難怪賺不到錢 08/23 11:31
21F：推 gk1329 : 看AI什麼時候擊破加密貨幣機制 08/23 11:32
22F：→ gk1329 : 一次崩兩個 08/23 11:32
23F：推 ZunYin : 漲的時候怎麼不講 08/23 11:32
24F：推 Chilloutt : 老黃要賣內褲嗎？ 08/23 11:33
26F：推 x860992 : 買爆 08/23 11:34
27F：→ tmdl : 重複下單 你以為是腳踏車這種垃圾喔 08/23 11:34
※ 編輯: yakimochi (220.129.109.243 臺灣), 08/23/2023 11:40:38
28F：推 xdbx : 哇靠 輝達還有賣氣球 噴噴噴 08/23 11:35
29F：推 nigatsuki : 新聞好=出貨 新聞鬼故事=? 08/23 11:35
30F：推 poisonB : 笑死 結果自己買最多 08/23 11:36
31F：推 guardangle : 霹靂星球爆炸了 08/23 11:36
32F：推 zukigo : 看跌說跌 看漲說漲 韭菜財經是不是 08/23 11:36
33F：推 testutw : 跌了就一堆廢話 08/23 11:36
35F：推 rgo : 誰開獎前夕丟彩票？大空仔慌著買新聞 08/23 11:38
36F：推 rrroooqqq : 這新聞是ai寫的吧，一堆重複的東西反覆論述... 08/23 11:38
37F：推 weichang921 : overbooking!!! 08/23 11:39
38F：推 c7683fh6 : 好的 歐印 08/23 11:40
39F：推 Chilloutt : 廢文都寫好了，看股價放 08/23 11:40
40F：推 etop : 崩崩 08/23 11:40
41F：推 leo850319 : 供不應求的意思啊 -> 噴爛 08/23 11:41
42F：推 mkie0 : 都是噴啊 08/23 11:41
※ 編輯: yakimochi (220.129.109.243 臺灣), 08/23/2023 11:42:59
43F：推 stocktonty : overbooking又來啦!!疑 為什麼要說又呢 08/23 11:42
44F：噓 energyy1104 : 往下無限是數學不好嗎 08/23 11:42
※ 編輯: yakimochi (220.129.109.243 臺灣), 08/23/2023 11:43:26
45F：→ pqpqpqpq : 如果看不懂往下無限往上有限的反串推文，表示還不 08/23 11:43
46F：→ pqpqpqpq : 懂股版 08/23 11:43
47F：→ pqpqpqpq : 對股版認知不足 08/23 11:43
49F：推 BBKOX : 供需法則啊，現在需求爆表 08/23 11:49
50F：推 gladopo : 老黃加價賣就好了，沒見過? 08/23 11:50
51F：→ BBKOX : 如果AI風險很大的話台股可以空萬點下去了 08/23 11:50
52F：噓 winner0429 : 今天的買盤很明顯就是要賭財報 但他們都沒想過營收 08/23 11:52
53F：→ winner0429 : 要超乎預期才會大漲 08/23 11:52
54F：推 Chilloutt : 是賭老黃會講幾個ai 08/23 11:53
55F：推 BlueBlueLuu : 不管噴還崩 都有一票人要跳樓了 08/23 11:53
56F：推 smarthome : 低於預期機率其實很高，去看看最近先進製程停工多 08/23 11:53
57F：→ smarthome : 少，算了反正也沒人聽得進去。。。 08/23 11:53
58F：→ summer08818 : 明年才高點 現在買根本沒差 不是谷底也不是山峰 08/23 11:55
59F：推 BBKOX : 如果現在產能滿足需求那才是利空 08/23 11:56
60F：推 audic : 預估賣110億鎂因gg這垃圾做不出來，只能賣70億鎂， 08/23 11:57
61F：→ audic : 你說是利多？ 08/23 11:57
62F：噓 ccy858 : 明天盤後搞不好跌50% 08/23 11:58
63F：→ audic : 產能遞延，就給其他人追上機會，利多還利空 08/23 11:58
64F：推 sssss33333 : 答案就是買爆 08/23 11:59
65F：→ audic : 我只看到gg利多 08/23 11:59
66F：推 Jerry469 : 推文一片樂觀 08/23 12:00
67F：→ Leo4891 : 輝達沒產能 Amd就會有產能嗎 怎麼追 08/23 12:01
68F：推 audic : 研發機會 08/23 12:02
69F：推 zick8932511 : 業績太好也有事 08/23 12:02
70F：推 audic : 業績太好沒事，牛皮吹破了有事 08/23 12:03
71F：推 BruceChen227: 掉下來就是無腦多 噴上去就抓穩 08/23 12:05
72F：→ BruceChen227: 賺錢好簡單 08/23 12:05
73F：推 ptta : 漲價賣啊！ 08/23 12:07
74F：推 ksmeng : 輝達合作對象要考慮囉 08/23 12:07
75F：→ papapatodo : 明天噴 08/23 12:08
76F：推 hfhf : 傻蛋，財富再分配，買個幾股也好 08/23 12:09
77F：推 comesome : 又沒破前高 看衰的快空啦 08/23 12:11
78F：推 Tedge : 財報好...利多出盡...財報差...崩....塊陶 08/23 12:13
79F：推 adamk2 : 輝達：100塊買不到 你不會用1000塊買嗎 08/23 12:14
80F：推 lf2net4589 : 今天閒聊人好少 08/23 12:14
81F：噓 swanc : 鴿早就講了 苦口婆心啊 勿忘SMCI跳水 08/23 12:14
82F：推 audic : H100這麼高的毛利我是gg一定漲價，我是購買者會更 08/23 12:14
83F：→ audic : 不爽，捧錢給amd趕快做 08/23 12:14
84F：推 Senga41 : 期貨多單衝進去啦 誰都看得出來業績會好到爆 08/23 12:16
85F：噓 swanc : 鴿大膽預測這個月財報變財爆，出貨沒跟上誰跟你有營 08/23 12:17
86F：→ swanc : 收 08/23 12:17
87F：→ BBKOX : GG都被蘋果壓著付不良品的錢，期望GG壓NV? 08/23 12:32
88F：推 heveninferno: 看標題就知道記者素質真的可憐 08/23 12:40
89F：推 powerless128: 看到大家都這麼樂觀我就放心了 08/23 12:40
90F：推 lobenny0811 : 一樓在說啥呢 如果認真說中長來看 是好的阿 08/23 12:42
91F：噓 walter41 : 把供不應求寫成風險，有夠矯情 08/23 12:45
92F：噓 joyeszhang : Yahoo編輯室有比華爾街懂嗎？笑死 08/23 12:46
93F：噓 AGODC : 是沒買到便宜的輝達嗎？ 08/23 12:46
94F：推 Obama19 : 供應不足就是漲價啊 經濟學最基本原理都不懂？ 08/23 12:49
95F：→ Obama19 : 難怪連名字都不敢寫 水準這麼低的文章 08/23 12:51
96F：噓 soapmactony : 塊陶啊 08/23 12:54
97F：推 cgs99999 : 今天台積電偷看答案？ 08/23 12:57
98F：→ destroyss : 老黃財報估11B是建立在cowos 產能無法大幅度增產的 08/23 12:57
99F：→ destroyss : 情況下 怕達不到11B? 去怕達不到華西街唬爛開出的 08/23 12:57
100F：→ destroyss : 數字吧 cowos產能能增加多少 業績就能噴到哪 08/23 12:57
101F：推 Wallen : 反過來說不就是供不應求的意思嗎？這樣不會大漲才 08/23 12:58
102F：→ Wallen : 怪 08/23 12:58
103F：推 v19791119 : 問就是漲爆 08/23 13:02
104F：推 Wallen : 看看大陸黑市的價格有多誇張 08/23 13:03
105F：推 Seikan : 想太多了吧 今晚應該直接上600了 08/23 13:07
106F：→ destroyss : GG預估交出180萬顆H100 每顆25k美 =45B 2024預估交 08/23 13:10
107F：→ destroyss : 貨上400萬顆 是能崩到哪去 08/23 13:10
108F：推 st9005111 : 穩了 08/23 13:11
109F：推 yoshian886 : 等財爆 08/23 13:16
110F：推 smarthome : 所有的新聞都指向賣爆，到時一開出來不如預期，應 08/23 13:17
111F：→ smarthome : 該很恐怖 08/23 13:17
112F：推 kkchen : AI這產業應該可以暢旺30年吧？畢竟未來的世界會是 08/23 13:18
113F：→ kkchen : 由AI主導。 08/23 13:18
114F：→ qaz12453 : 不好說 盤前賣爆不如預期頂多再下去一點 08/23 13:20
115F：推 strlen : 這算利空嗎 08/23 14:03
116F：→ qqq12380 : 供不應求 08/23 14:08
117F：推 IanPatty : 這晶片應該只會不夠買，不是沒人買，這篇邏輯怪怪 08/23 14:14
118F：→ IanPatty : 的 08/23 14:14
119F：→ windblood : 產能滿載 供不應求 不是應該要噴嗎XD 08/23 14:17
120F：→ clusis : 下好離手！ 08/23 14:49
121F：→ avmm9898 : 管他什麼風險 會漲就好 08/23 14:55
122F：噓 cosmo7897 : 五條的無下限術式看太多了是嗎 08/23 15:00
123F：→ tabrisPTT : 真的失控了，要噴到3000了 08/23 15:16
124F：推 simo520 : 賭場不就是這樣，不要All in就好。 08/23 15:17
125F：→ gn01844283 : 明年才高點 現在買根本沒差 不是谷底也不是山峰 08/23 17:12
126F：推 vlee : 有台廠支撐，怎麼會生產不足？噴！ 08/23 21:06
127F：推 major916 : 台積電還要生產蘋果AMD的單 08/23 22:47
128F：推 heliotropism: y家的財經新聞一直帶人往空方看 08/24 01:20