作者yakimochi (设备达人)
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标题[新闻] 辉达股价失控！投资者可能忽视这一「关
时间Wed Aug 23 11:24:54 2023
原文标题：辉达股价失控！投资者可能忽视这一「关键风险」
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发布时间：2023年8月23日 周三 上午7:46
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原文内容：
Yahoo奇摩财经编辑室
2023年8月23日 周三 上午7:46
这周辉达 Nvidia (NVDA)公布财报前，投资者对 AI 炒作可能忽略了一个重要因素。
假如
辉达不能生产足够供应大型语言模型所需的热门 AI 晶片，那麽它可能无法达到不断攀升
的华尔街利润预期。如果真是这样，辉达的股价气球可能会破裂。
「近几周以来，辉达的预期持续攀升，投资者的讨论似乎集中在供应而非需求方面。」
Stifel 分析师Ruben Roy在周二的最新客户报告中指出。Roy补充说，供应问题及其对辉
达业绩指引的短期影响是「关注的焦点」。
辉达在AI领域占据领先地位，因为其H100晶片为OpenAI的ChatGPT平台和其他新兴技术应
用提供动力。该公司还与ServiceNow (NOW)和Snowflake (SNOW)签署了知名的生成式AI晶
片交易。
强劲的需求触发了辉达在5月24日对业绩指引的实质性上调。辉达表示，它预计第二季的
收入将约为110亿美元，上下波动范围为2%。华尔街此前预期的收入为72亿美元。
次日，辉达的市值激增了1840亿美元，投资者争相参与这个高速增长的狂欢。
辉达在5月份公布令人震惊的预测，让华尔街对该公司在8月23日公布财报时提出的强劲业
绩指引保持警惕。
汇丰、KeyBanc和BMO Capital Markets是最新将其对辉达的股价目标上调至第二季成果的
投资银行。而上周，富国银行、巴德银行和摩根士丹利也通过Yahoo财经的Dan Howley表
示，它们发表了自己的乐观评论，为盈利前的激励情绪助兴。
Bernstein分析师Stacy Rasgon在Yahoo财经直播中说：「上一季的指引相当惊人。我不得
不看两次数字。我无法在脑海中理解，而我已经做这份工作相当长的时间了。我从未见过
这种状况，来自一家已确立并且规模化的公司的指引。所以真的是相当难以置信。」
仅在过去一周，辉达的股价上涨了15％，使全年至今的涨幅达到221％。
然而，晶片供应的不确定性至少应该被辉达的看涨者所承认，因为这是非常现实的。
VentureBeat报导称，像甲骨文 (ORCL)、Meta (META)和微软 (MSFT)等科技巨头可能需要
数十万枚Nvidia的H100晶片。对这些晶片的无法满足的需求正在引发矽谷的供应短缺担忧
，并可能在短期内限制Nvidia的营收增长。
「谁能获得多少个H100晶片，以及何时能获得，是谷中的头等八卦。」科技内幕人士和顶
级数据科学家Andrej Karpathy本月初在Twitter上表示。
辉达的看涨者Rasgon也承认这个问题是一个高风险。 「供应非常有限，因此客户无法得
到他们想要的东西。」Rasgon解释说。
「在半导体和许多其他领域，都会出现一种称为双重订购的现象。当人们得不到他们想要
的东西时，他们会订购更多。」
「对於辉达来说，主要的争议之一是我们看到的这种新需求水准，是增长的新基线吗？还
是前移和恐慌性购买，是否存在一个空窗期？」Rasgon继续说道：「而且，某个时候，
Nvidia出现空窗期的机会是多少？这可能是100％。我们以前见过，将来还会再见到。」
心得/评论：明天要开奖了，但不确定性很大，产能是否足够让辉达业绩成长
是个问号，总之，明天就知道AI股上还是下了。
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1F：推 almanch : 往上有限 往下无限...风险很大 08/23 11:25
2F：→ kakalin : 现在进场的如果没内裤就是赌徒而已阿 08/23 11:26
3F：推 YU1225 : 风险大於获利 08/23 11:26
4F：推 a87569650 : 明明就是往上无限 往下有限 说啥呢== 08/23 11:26
5F：推 hold5566 : 炒到烂了 该换题材了 08/23 11:27
6F：推 hwei9582905 : 鬼故事来了 08/23 11:27
7F：推 zx037691658 : 往下无限是会变成负资产吗 笑死 08/23 11:27
8F：推 capssan : 不能生产足够的 = 量少加价卖 08/23 11:27
9F：→ capssan : 能生产足够的 = 全世界都想买 怎麽样都是喷爆好吗 08/23 11:28
10F：→ capssan : 傻雕记者 08/23 11:28
11F：推 dahlia7357 : 明天平盘 08/23 11:29
12F：→ hwei9582905 : 往下才有限，往上无限，有人认知堪虑 08/23 11:29
13F：推 Sam27 : 生产不够可以加价卖不是?? 08/23 11:29
14F：推 icedog122 : 丸子 08/23 11:29
15F：推 kenkuo1688 : 早餐店阿姨也都很关心NVDA 08/23 11:30
16F：推 nakinight : 卖不掉就加价卖 08/23 11:30
17F：→ Leo4891 : 又不是掉单 顶多短期回档而已 08/23 11:31
18F：推 laogiby : 啊不就好害怕喔 吓的裤子都湿了 嘻嘻 08/23 11:31
19F：→ Leo4891 : 现在是产能无法满足需求 这也能鬼扯成利空？ 08/23 11:31
20F：嘘 stationary : 今天大家都进场卡位了还在恐慌，难怪赚不到钱 08/23 11:31
21F：推 gk1329 : 看AI什麽时候击破加密货币机制 08/23 11:32
22F：→ gk1329 : 一次崩两个 08/23 11:32
23F：推 ZunYin : 涨的时候怎麽不讲 08/23 11:32
24F：推 Chilloutt : 老黄要卖内裤吗？ 08/23 11:33
26F：推 x860992 : 买爆 08/23 11:34
27F：→ tmdl : 重复下单 你以为是脚踏车这种垃圾喔 08/23 11:34
※ 编辑: yakimochi (220.129.109.243 台湾), 08/23/2023 11:40:38
28F：推 xdbx : 哇靠 辉达还有卖气球 喷喷喷 08/23 11:35
29F：推 nigatsuki : 新闻好=出货 新闻鬼故事=? 08/23 11:35
30F：推 poisonB : 笑死 结果自己买最多 08/23 11:36
31F：推 guardangle : 霹雳星球爆炸了 08/23 11:36
32F：推 zukigo : 看跌说跌 看涨说涨 韭菜财经是不是 08/23 11:36
33F：推 testutw : 跌了就一堆废话 08/23 11:36
35F：推 rgo : 谁开奖前夕丢彩票？大空仔慌着买新闻 08/23 11:38
36F：推 rrroooqqq : 这新闻是ai写的吧，一堆重复的东西反覆论述... 08/23 11:38
37F：推 weichang921 : overbooking!!! 08/23 11:39
38F：推 c7683fh6 : 好的 欧印 08/23 11:40
39F：推 Chilloutt : 废文都写好了，看股价放 08/23 11:40
40F：推 etop : 崩崩 08/23 11:40
41F：推 leo850319 : 供不应求的意思啊 -> 喷烂 08/23 11:41
42F：推 mkie0 : 都是喷啊 08/23 11:41
※ 编辑: yakimochi (220.129.109.243 台湾), 08/23/2023 11:42:59
43F：推 stocktonty : overbooking又来啦!!疑 为什麽要说又呢 08/23 11:42
44F：嘘 energyy1104 : 往下无限是数学不好吗 08/23 11:42
※ 编辑: yakimochi (220.129.109.243 台湾), 08/23/2023 11:43:26
45F：→ pqpqpqpq : 如果看不懂往下无限往上有限的反串推文，表示还不 08/23 11:43
46F：→ pqpqpqpq : 懂股版 08/23 11:43
47F：→ pqpqpqpq : 对股版认知不足 08/23 11:43
49F：推 BBKOX : 供需法则啊，现在需求爆表 08/23 11:49
50F：推 gladopo : 老黄加价卖就好了，没见过? 08/23 11:50
51F：→ BBKOX : 如果AI风险很大的话台股可以空万点下去了 08/23 11:50
52F：嘘 winner0429 : 今天的买盘很明显就是要赌财报 但他们都没想过营收 08/23 11:52
53F：→ winner0429 : 要超乎预期才会大涨 08/23 11:52
54F：推 Chilloutt : 是赌老黄会讲几个ai 08/23 11:53
55F：推 BlueBlueLuu : 不管喷还崩 都有一票人要跳楼了 08/23 11:53
56F：推 smarthome : 低於预期机率其实很高，去看看最近先进制程停工多 08/23 11:53
57F：→ smarthome : 少，算了反正也没人听得进去。。。 08/23 11:53
58F：→ summer08818 : 明年才高点 现在买根本没差 不是谷底也不是山峰 08/23 11:55
59F：推 BBKOX : 如果现在产能满足需求那才是利空 08/23 11:56
60F：推 audic : 预估卖110亿镁因gg这垃圾做不出来，只能卖70亿镁， 08/23 11:57
61F：→ audic : 你说是利多？ 08/23 11:57
62F：嘘 ccy858 : 明天盘後搞不好跌50% 08/23 11:58
63F：→ audic : 产能递延，就给其他人追上机会，利多还利空 08/23 11:58
64F：推 sssss33333 : 答案就是买爆 08/23 11:59
65F：→ audic : 我只看到gg利多 08/23 11:59
66F：推 Jerry469 : 推文一片乐观 08/23 12:00
67F：→ Leo4891 : 辉达没产能 Amd就会有产能吗 怎麽追 08/23 12:01
68F：推 audic : 研发机会 08/23 12:02
69F：推 zick8932511 : 业绩太好也有事 08/23 12:02
70F：推 audic : 业绩太好没事，牛皮吹破了有事 08/23 12:03
71F：推 BruceChen227: 掉下来就是无脑多 喷上去就抓稳 08/23 12:05
72F：→ BruceChen227: 赚钱好简单 08/23 12:05
73F：推 ptta : 涨价卖啊！ 08/23 12:07
74F：推 ksmeng : 辉达合作对象要考虑罗 08/23 12:07
75F：→ papapatodo : 明天喷 08/23 12:08
76F：推 hfhf : 傻蛋，财富再分配，买个几股也好 08/23 12:09
77F：推 comesome : 又没破前高 看衰的快空啦 08/23 12:11
78F：推 Tedge : 财报好...利多出尽...财报差...崩....块陶 08/23 12:13
79F：推 adamk2 : 辉达：100块买不到 你不会用1000块买吗 08/23 12:14
80F：推 lf2net4589 : 今天闲聊人好少 08/23 12:14
81F：嘘 swanc : 鸽早就讲了 苦口婆心啊 勿忘SMCI跳水 08/23 12:14
82F：推 audic : H100这麽高的毛利我是gg一定涨价，我是购买者会更 08/23 12:14
83F：→ audic : 不爽，捧钱给amd赶快做 08/23 12:14
84F：推 Senga41 : 期货多单冲进去啦 谁都看得出来业绩会好到爆 08/23 12:16
85F：嘘 swanc : 鸽大胆预测这个月财报变财爆，出货没跟上谁跟你有营 08/23 12:17
86F：→ swanc : 收 08/23 12:17
87F：→ BBKOX : GG都被苹果压着付不良品的钱，期望GG压NV? 08/23 12:32
88F：推 heveninferno: 看标题就知道记者素质真的可怜 08/23 12:40
89F：推 powerless128: 看到大家都这麽乐观我就放心了 08/23 12:40
90F：推 lobenny0811 : 一楼在说啥呢 如果认真说中长来看 是好的阿 08/23 12:42
91F：嘘 walter41 : 把供不应求写成风险，有够矫情 08/23 12:45
92F：嘘 joyeszhang : Yahoo编辑室有比华尔街懂吗？笑死 08/23 12:46
93F：嘘 AGODC : 是没买到便宜的辉达吗？ 08/23 12:46
94F：推 Obama19 : 供应不足就是涨价啊 经济学最基本原理都不懂？ 08/23 12:49
95F：→ Obama19 : 难怪连名字都不敢写 水准这麽低的文章 08/23 12:51
96F：嘘 soapmactony : 块陶啊 08/23 12:54
97F：推 cgs99999 : 今天台积电偷看答案？ 08/23 12:57
98F：→ destroyss : 老黄财报估11B是建立在cowos 产能无法大幅度增产的 08/23 12:57
99F：→ destroyss : 情况下 怕达不到11B? 去怕达不到华西街唬烂开出的 08/23 12:57
100F：→ destroyss : 数字吧 cowos产能能增加多少 业绩就能喷到哪 08/23 12:57
101F：推 Wallen : 反过来说不就是供不应求的意思吗？这样不会大涨才 08/23 12:58
102F：→ Wallen : 怪 08/23 12:58
103F：推 v19791119 : 问就是涨爆 08/23 13:02
104F：推 Wallen : 看看大陆黑市的价格有多夸张 08/23 13:03
105F：推 Seikan : 想太多了吧 今晚应该直接上600了 08/23 13:07
106F：→ destroyss : GG预估交出180万颗H100 每颗25k美 =45B 2024预估交 08/23 13:10
107F：→ destroyss : 货上400万颗 是能崩到哪去 08/23 13:10
108F：推 st9005111 : 稳了 08/23 13:11
109F：推 yoshian886 : 等财爆 08/23 13:16
110F：推 smarthome : 所有的新闻都指向卖爆，到时一开出来不如预期，应 08/23 13:17
111F：→ smarthome : 该很恐怖 08/23 13:17
112F：推 kkchen : AI这产业应该可以畅旺30年吧？毕竟未来的世界会是 08/23 13:18
113F：→ kkchen : 由AI主导。 08/23 13:18
114F：→ qaz12453 : 不好说 盘前卖爆不如预期顶多再下去一点 08/23 13:20
115F：推 strlen : 这算利空吗 08/23 14:03
116F：→ qqq12380 : 供不应求 08/23 14:08
117F：推 IanPatty : 这晶片应该只会不够买，不是没人买，这篇逻辑怪怪 08/23 14:14
118F：→ IanPatty : 的 08/23 14:14
119F：→ windblood : 产能满载 供不应求 不是应该要喷吗XD 08/23 14:17
120F：→ clusis : 下好离手！ 08/23 14:49
121F：→ avmm9898 : 管他什麽风险 会涨就好 08/23 14:55
122F：嘘 cosmo7897 : 五条的无下限术式看太多了是吗 08/23 15:00
123F：→ tabrisPTT : 真的失控了，要喷到3000了 08/23 15:16
124F：推 simo520 : 赌场不就是这样，不要All in就好。 08/23 15:17
125F：→ gn01844283 : 明年才高点 现在买根本没差 不是谷底也不是山峰 08/23 17:12
126F：推 vlee : 有台厂支撑，怎麽会生产不足？喷！ 08/23 21:06
127F：推 major916 : 台积电还要生产苹果AMD的单 08/23 22:47
128F：推 heliotropism: y家的财经新闻一直带人往空方看 08/24 01:20