作者ken2002cool (ケン)
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標題Re: [新聞] 好狂！世芯上修今年營收目標上看9.5億
時間Sat Aug 19 18:22:24 2023
先說結論
世芯在明年後年，受惠於AI需求，應該還是一家不錯的公司
但問題是，以今年來說，股價是否已經反應?
新聞媒體都報導，世芯今年營收上看9.5億美金
但是市場看的是獲利啊
不曉得大家有沒有發現
https://news.cnyes.com/news/id/5171521
上次法說上講，第二季毛利率有望回升
全年毛利率有望回升至27%-29%
但是Q2財報開出來，毛利率只比第一季小幅提升一點點
這樣下半年的毛利率可能要超過30%
全年的毛利率才有希望拉到目標欸
為什麼毛利率的問題很嚴重
如果以第一季全年營收目標800m美金，毛利率可以達到30%的話
光毛利就有240m
但如果全年毛利率掉到25%
就算全年營收封頂950m，毛利也不到240m
也就是說，營收成長好棒棒
但犧牲的毛利讓獲利根本沒有成長
再加上台積電CoWoS的產能問題
讓世芯面臨跟去年ABF產能不足一樣的窘境
營收今年能不能順利達標都還是個變數
那可能有人會問說，現在是不是該空?
我覺得可能短空長多吧
今年的股價最高大概就現在這樣子了
因為獲利受限於產能限制跟毛利率降低
但如果看明後年的成長，還是蠻有潛力的
※ 引述《kech9111 (= =)》之銘言：
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: 原文標題：好狂！世芯上修今年營收目標上看9.5億美元
: 原文連結：https://ec.ltn.com.tw/amp/article/breakingnews/4400409
: 發布時間：2023/08/18 15:26
: 記者署名：記者卓怡君／台北報導
: 原文內容：
: 矽智財廠世芯-KY（3661）今日召開法說會，因北美客戶需求強勁，公司上修今年全年營
: 收目標，從原本年營收8億美元進一步上修至9-9.5億美元，甚至不排除比9.5億美元更好
: ，世芯對未來展望相當樂觀，預估下半年到2024年出貨將越來越強勁。
: 世芯總經理沈翔霖指出，AI（人工智慧）和HPC（高速運算）需求強勁，大客戶訂單持續
: 放量，動能可望一路旺至2025年，除了HPC和AI，上季拿下中國一線車廠客戶的ADAS訂單
: 放量，動能可望一路旺至2025年，除了HPC和AI，上季拿下中國一線車廠客戶的ADAS訂單
: ，車用訂單週期長，看好車用將是一大成長動能並延續至2025年。
: 世芯指出，由於近來CoWos產能吃緊，第3季營收預估將較上季下滑，季減率為個位數，但
: 下半年營收將優於上半年，上個月積極爭取CoWoS產能支援，順利拿到一部分的產能，由
: 於主要北美客戶需求強勁，目前也得到台積電（2330）明年產能的支援。
: 心得/評論：
: 恭喜今天敢抄底買ai概念股的，3661今天法說會很好，ai酸不上車還發廢文只能繼續看別
: 人賺了。
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1F：推 kensmile : 今年的成長已經到頂，隨時和創意一樣崩跌 08/19 18:27
2F：→ kensmile : 尤其美債利率又創新，千元股票要殺 08/19 18:28
3F：→ josh79103 : 世芯是股王候選者了 崩跌還不是一樣創新高 08/19 18:37
4F：推 rihlwkin : 以 股價反應未來目前已反應 08/19 18:38
5F：推 kensmile : 股王，一直都是拿來殺的 08/19 18:43
6F：→ kensmile : 哪支股王，活得久 08/19 18:43
7F：→ kensmile : 高價ic設計股，未來都是走空 08/19 18:44
8F：→ kensmile : 實際上，Ai對它們營收貢獻，非常低 08/19 18:44
9F：→ kensmile : 講白點，直接找輝達就好 08/19 18:45
10F：→ kensmile : 所以創意才會提出，它們不是Ai股 08/19 18:46
11F：→ poru : 他這種產業.asic量產多營收會變多很多但毛利就變差 08/19 19:05
12F：→ ken2002cool : 如果營收成長的幅度沒辦法高於毛利減少的幅度 08/19 19:17
13F：→ ken2002cool : 那其實獲利就是往下掉 08/19 19:17
14F：推 lf2net4589 : 好 週一往下 08/19 19:19
15F：→ Croast : 毛利變差是因為量產吧，要不要看看智原以前毛利維 08/19 19:27
16F：→ Croast : 持在50%以上的時候eps多少 08/19 19:27
17F：→ Croast : asic真的要看到獲利提升就是要靠量產，不然靠nre是 08/19 19:27
18F：→ Croast : 要接到死嗎 08/19 19:27
19F：→ ken2002cool : 對啊 所以說短空長多 08/19 19:41
20F：→ ken2002cool : 今年產能限制之下，獲利大概就這樣子了 08/19 19:41
21F：→ ataky : 接下來看廣達就知道AI灌營收是真的假的了 08/19 19:41
22F：→ ken2002cool : 除非台積電產能大增，今年營收能到十億美金以上 08/19 19:42
23F：推 jeremyyyy : 炒股沒在管那個的啦 08/19 19:50
24F：噓 piy12345689 : 好啦你趕快空 謝謝 08/19 19:55
25F：→ Croast : BTW 現在大部分ai股價早已反應到明年營收了,真要看 08/19 19:59
26F：→ Croast : 今年獲利來空那你有更值得空的 08/19 19:59
27F：→ ken2002cool : 最近股價就都在修正啊 08/19 20:04
28F：→ ken2002cool : 市場願意炒的話，看明年後年當然沒問題 08/19 20:04
29F：→ ken2002cool : 但炒完了以後，今年的獲利大概就這樣了 08/19 20:04
30F：推 xm3u4vmp6 : 還有跟信邦一樣 突然崩下去 08/19 20:20
31F：推 Jerry469 : 你講的疑慮修正完了 08/19 20:25
32F：→ Ivogore : 已反應，不然你空看看？ 08/19 22:42
33F：噓 TheRock5566 : 你趕緊空啦 哈哈哈 08/20 03:51
34F：→ TheRock5566 : 記得PO單 08/20 03:52
35F：噓 jeross : 世芯每次都下去再上來 08/20 14:06
36F：推 OJJCK : 大家都在喊空，我好害怕，所以還是繼續抱著好了 08/20 17:24
37F：→ james112214 : 拿創意跟世芯比..拜託空下去 08/21 00:28
38F：推 josh79103 : 結果漲停欸 08/21 09:24
39F：推 OJJCK : 還好沒被喊空的洗走，快樂得不得了～ 08/21 18:49
40F：推 bear92 : 果然跟鄉民對著做是對的 08/22 09:14
41F：推 Jerry469 : 回頭看論點是對的 09/11 00:50
42F：→ Jerry469 : 但當下還是三根跳空給你看 09/11 00:50
43F：→ Jerry469 : 這就是市場 嘻嘻 09/11 00:50