作者ken2002cool (ケン)
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标题Re: [新闻] 好狂！世芯上修今年营收目标上看9.5亿
时间Sat Aug 19 18:22:24 2023
先说结论
世芯在明年後年，受惠於AI需求，应该还是一家不错的公司
但问题是，以今年来说，股价是否已经反应?
新闻媒体都报导，世芯今年营收上看9.5亿美金
但是市场看的是获利啊
不晓得大家有没有发现
https://news.cnyes.com/news/id/5171521
上次法说上讲，第二季毛利率有望回升
全年毛利率有望回升至27%-29%
但是Q2财报开出来，毛利率只比第一季小幅提升一点点
这样下半年的毛利率可能要超过30%
全年的毛利率才有希望拉到目标欸
为什麽毛利率的问题很严重
如果以第一季全年营收目标800m美金，毛利率可以达到30%的话
光毛利就有240m
但如果全年毛利率掉到25%
就算全年营收封顶950m，毛利也不到240m
也就是说，营收成长好棒棒
但牺牲的毛利让获利根本没有成长
再加上台积电CoWoS的产能问题
让世芯面临跟去年ABF产能不足一样的窘境
营收今年能不能顺利达标都还是个变数
那可能有人会问说，现在是不是该空?
我觉得可能短空长多吧
今年的股价最高大概就现在这样子了
因为获利受限於产能限制跟毛利率降低
但如果看明後年的成长，还是蛮有潜力的
※ 引述《kech9111 (= =)》之铭言：
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: 原文标题：好狂！世芯上修今年营收目标上看9.5亿美元
: 原文连结：https://ec.ltn.com.tw/amp/article/breakingnews/4400409
: 发布时间：2023/08/18 15:26
: 记者署名：记者卓怡君／台北报导
: 原文内容：
: 矽智财厂世芯-KY（3661）今日召开法说会，因北美客户需求强劲，公司上修今年全年营
: 收目标，从原本年营收8亿美元进一步上修至9-9.5亿美元，甚至不排除比9.5亿美元更好
: ，世芯对未来展望相当乐观，预估下半年到2024年出货将越来越强劲。
: 世芯总经理沈翔霖指出，AI（人工智慧）和HPC（高速运算）需求强劲，大客户订单持续
: 放量，动能可望一路旺至2025年，除了HPC和AI，上季拿下中国一线车厂客户的ADAS订单
: 放量，动能可望一路旺至2025年，除了HPC和AI，上季拿下中国一线车厂客户的ADAS订单
: ，车用订单周期长，看好车用将是一大成长动能并延续至2025年。
: 世芯指出，由於近来CoWos产能吃紧，第3季营收预估将较上季下滑，季减率为个位数，但
: 下半年营收将优於上半年，上个月积极争取CoWoS产能支援，顺利拿到一部分的产能，由
: 於主要北美客户需求强劲，目前也得到台积电（2330）明年产能的支援。
: 心得/评论：
: 恭喜今天敢抄底买ai概念股的，3661今天法说会很好，ai酸不上车还发废文只能继续看别
: 人赚了。
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1F：推 kensmile : 今年的成长已经到顶，随时和创意一样崩跌 08/19 18:27
2F：→ kensmile : 尤其美债利率又创新，千元股票要杀 08/19 18:28
3F：→ josh79103 : 世芯是股王候选者了 崩跌还不是一样创新高 08/19 18:37
4F：推 rihlwkin : 以 股价反应未来目前已反应 08/19 18:38
5F：推 kensmile : 股王，一直都是拿来杀的 08/19 18:43
6F：→ kensmile : 哪支股王，活得久 08/19 18:43
7F：→ kensmile : 高价ic设计股，未来都是走空 08/19 18:44
8F：→ kensmile : 实际上，Ai对它们营收贡献，非常低 08/19 18:44
9F：→ kensmile : 讲白点，直接找辉达就好 08/19 18:45
10F：→ kensmile : 所以创意才会提出，它们不是Ai股 08/19 18:46
11F：→ poru : 他这种产业.asic量产多营收会变多很多但毛利就变差 08/19 19:05
12F：→ ken2002cool : 如果营收成长的幅度没办法高於毛利减少的幅度 08/19 19:17
13F：→ ken2002cool : 那其实获利就是往下掉 08/19 19:17
14F：推 lf2net4589 : 好 周一往下 08/19 19:19
15F：→ Croast : 毛利变差是因为量产吧，要不要看看智原以前毛利维 08/19 19:27
16F：→ Croast : 持在50%以上的时候eps多少 08/19 19:27
17F：→ Croast : asic真的要看到获利提升就是要靠量产，不然靠nre是 08/19 19:27
18F：→ Croast : 要接到死吗 08/19 19:27
19F：→ ken2002cool : 对啊 所以说短空长多 08/19 19:41
20F：→ ken2002cool : 今年产能限制之下，获利大概就这样子了 08/19 19:41
21F：→ ataky : 接下来看广达就知道AI灌营收是真的假的了 08/19 19:41
22F：→ ken2002cool : 除非台积电产能大增，今年营收能到十亿美金以上 08/19 19:42
23F：推 jeremyyyy : 炒股没在管那个的啦 08/19 19:50
24F：嘘 piy12345689 : 好啦你赶快空 谢谢 08/19 19:55
25F：→ Croast : BTW 现在大部分ai股价早已反应到明年营收了,真要看 08/19 19:59
26F：→ Croast : 今年获利来空那你有更值得空的 08/19 19:59
27F：→ ken2002cool : 最近股价就都在修正啊 08/19 20:04
28F：→ ken2002cool : 市场愿意炒的话，看明年後年当然没问题 08/19 20:04
29F：→ ken2002cool : 但炒完了以後，今年的获利大概就这样了 08/19 20:04
30F：推 xm3u4vmp6 : 还有跟信邦一样 突然崩下去 08/19 20:20
31F：推 Jerry469 : 你讲的疑虑修正完了 08/19 20:25
32F：→ Ivogore : 已反应，不然你空看看？ 08/19 22:42
33F：嘘 TheRock5566 : 你赶紧空啦 哈哈哈 08/20 03:51
34F：→ TheRock5566 : 记得PO单 08/20 03:52
35F：嘘 jeross : 世芯每次都下去再上来 08/20 14:06
36F：推 OJJCK : 大家都在喊空，我好害怕，所以还是继续抱着好了 08/20 17:24
37F：→ james112214 : 拿创意跟世芯比..拜托空下去 08/21 00:28
38F：推 josh79103 : 结果涨停欸 08/21 09:24
39F：推 OJJCK : 还好没被喊空的洗走，快乐得不得了～ 08/21 18:49
40F：推 bear92 : 果然跟乡民对着做是对的 08/22 09:14
41F：推 Jerry469 : 回头看论点是对的 09/11 00:50
42F：→ Jerry469 : 但当下还是三根跳空给你看 09/11 00:50
43F：→ Jerry469 : 这就是市场 嘻嘻 09/11 00:50