作者BlueBird5566 ( 唯一支持賴清德)
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標題[新聞] 美銀重啟ABF研究 三檔不同調
時間Sat Jun 3 19:17:41 2023
原文標題：美銀重啟ABF研究 三檔不同調
原文連結：
https://ctee.com.tw/news/stocks/876054.html
發布時間：2023.06.03
記者署名：工商時報 簡威瑟
原文內容：
美銀證券重新著墨ABF載板產業研究，最新大動作調整南電（8046）、欣興（3037）、景
碩（3189）基本面觀點，
唯一看好
南電後市，
能有效掌握高效能運算（HPC）與資料中心
商機，給予「買進」投資評等，欣興、景碩投資評等各為「中立」與「劣於大盤」，族群
內投資偏好多空分明。
ABF近期吸引市場目光，隨市場共識往產業景氣第二季落底、下半年回溫方向靠攏，股價
展開反彈，像是高盛證券近期才調高南電、欣興推測合理股價至368元與235元，更將南電
列入亞洲區投資首選清單，可見各大外資機構的投資偏好上，現階段以南電獲得青睞度略
勝一籌。
美銀證券指出，南電重要客戶在資料中心、HPC領域市占提升，正持續在高階市場攻城掠
地。南電ABF產能居台廠第二大，放眼後市，因部分新產能遞延開出，然新伺服器平台放
量，加上HPC的特殊應用晶片，預期ABF至2024年將再度面臨供應緊缺狀況。
以目前情況判斷，美銀直指，在整個電子與半導體供應鏈中，ABF正進入產業上升循環，
估計第二季就是谷底；再從股價的歷史經驗分析，南電在產業上行循環時期，股價是台系
ABF廠商中表現最強勢者。因此，美銀賦予南電360元推測合理股價，高盛則是將股價預期
升至368元。
欣興方面，儘管是台系ABF廠中的資優生，又是台灣與全球ABF產能最大者，但美銀提醒，
包括：
英特爾新伺服器CPU、iPhone潛在設計變更等利多，多已反應在今年以來3成以上的
漲幅中。反而未來ABF產能供應吃緊的利多，欣興受惠程度恐不明顯，理由在於供應短缺
雖可能提高欣興毛利率，但考慮到產能已簽訂長約（LTA），產能要供應給英特爾，研判
受惠幅度會受到壓抑。
另一方面，美銀之所以
不看好景碩，主要是景碩在智慧機晶片的業務比重相對高，推估營
收占比超過35％。此外，雖然ABF產業循環來到谷底，但景碩過往在上行循環時的股價表
現，通常最為落後，遜於南電與欣興，因而給予「劣於大盤」投資評等。
https://i.imgur.com/mnC6jW8.jpg
心得/評論：
ABF不死三鳥
美銀最看好南電
覺得欣興已反應
最不看好景碩
南電目標價368 目前308 還有近20%的魚尾可以吃
--
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1F：推 addy7533967 : 三隻看法相左，會不會讓三隻都死魚變避風港 06/03 19:22
2F：→ oDOM : 買美銀不看好的那隻就對了 06/03 19:23
3F：推 davidr : 人家蓋了一整個山頭的新廠,結果外資說產能都手機晶 06/03 19:23
4F：→ davidr : 片 呵呵 06/03 19:23
5F：推 chanel1259 : 欣興到2030年都沒機會了 06/03 19:26
6F：→ a0921387223 : 不死鳥霸氣回歸 06/03 19:33
7F：推 loveup : 3044以後會取代ABF 06/03 19:36
8F：→ jalai : 美銀 看方向都蠻準 阿榮表示: 87? 06/03 19:40
9F：推 weiike : 景碩是不是有救了 06/03 19:51
10F：推 water0kimo : 終於換景碩了.... 06/03 20:10
11F：推 maple971225 : 推 南電 06/03 20:12
12F：推 mingloveshan: 景碩要爆炸噴 06/03 20:16
13F：推 deepelves : 欣興點燈 照亮我的家門QQ 06/03 20:16
14F：噓 momo5426mo : 南電五月月減19%年減36%，越爛越噴。 06/03 20:24
15F：推 firstkiki : 是不是要反著看？ 06/03 20:27
16F：推 jeff79723 : 想問4958 06/03 20:34
17F：推 ZXSC : 糕賽都估這麼高 06/03 20:54
18F：推 valley : 不死鳥要復活0.0？ 06/03 20:57
19F：推 alfi2016 : 猩猩都在吃貨惹 等噴噴 06/03 20:58
21F：推 kingearth : 三個月後再來看這篇 06/03 21:17
22F：推 CloudyWing : 咦，我的App顯示月減9.99？ 06/03 21:20
23F：→ caity : 景碩ABF知恥 06/03 21:24
24F：→ momo5426mo : 景碩改名叫蹭碩好了，這波沒漲到也是剛好 06/03 21:44
25F：推 apple300cc : 這三家伺服器方面的技術還差得遠 06/03 21:49
26F：推 victorytim : 之前不是還有篇文章推景碩 真的別害人 06/03 21:49
28F：推 lightwang : 樓上買得比我多 06/03 22:52
29F：推 ayai555 : 景碩： 06/03 23:01
30F：推 GivemeApen : 越爛越噴 歐印景碩 06/03 23:16
31F：→ Zepho : 景碩噴定了 06/03 23:37
32F：噓 fHaunk0163 : 外資一年要變幾次目標價？ 06/03 23:40
33F：推 futley : 晶碩三大已經連買三週了！外資跟我說不看好！笑死 06/04 00:25
34F：→ Riesz : 美銀原來是證券名字呀 我以為是美國銀行業然後調查 06/04 07:39
35F：推 lolpklol0975: 已反應 06/04 07:56
36F：推 doranako : 有人知道abf營收中server 比例多少嗎？ 06/04 10:17
37F：推 alex5477 : 準備一起噴 06/04 11:20
38F：噓 WADE0616 : 目標價喊368你就信? 還說進場有20%? 韭到不行 06/04 11:22
哈哈 6579研揚 喊152~174停利
結果13x就落跑的落跑王 真的韭到不行
還自稱不怕追高 結果騙鄉民進場2天就落跑
落跑被酸就見笑轉生氣 還特地來噓舊文 可憐哪 嘻嘻
三陽在3x fj就喊了 結果6x才跟風喊 還自稱三陽王 嘔嘔嘔
我說進場還有20%你就信? 果然韭到不行wwwwww
39F：噓 WADE0616 : 還有20%魚尾可以吃 看這敘述就知道你不會玩 菜雞 06/04 11:35
連股板老梗都看不懂 看你推文就知道你不會玩ptt 菜雞
40F：→ WADE0616 : 我喊目標價你就這麼死心踏地的相信? 笑了 06/04 11:35
當然不信啊 所以我沒跟你單啊 笑死 邏輯還好嗎
就是在告訴其他鄉民你這人不可信 看不懂? 中文很難?
41F：噓 WADE0616 : 誰自稱三陽王了? 腦補成這樣 真的智商堪憂欸 06/04 11:37
42F：→ WADE0616 : 你就不是反串 腦羞成這樣 還花時間做一堆廢圖 笑死 06/04 11:37
43F：→ WADE0616 : 而且誰騙鄉民抬轎? 自己去看推文 一堆感謝讓賺錢的 06/04 11:38
44F：→ BlueBird5566: 你也是花時間在連噓啊 好閒喔 哈哈 06/04 11:38
47F：噓 WADE0616 : 沒跟到單的你 眼紅惱羞一波 真的很難看 下次請早^_^ 06/04 11:40
48F：→ WADE0616 : 目標價是中長線目標價 沒寫而已 看不出來? 用點腦.. 06/04 11:41
49F：→ WADE0616 : 看看推文 下面全都在打你臉 其實滿可悲的 06/04 11:42
51F：→ BlueBird5566: 哪裡打臉了 根本沒幾個針對你落跑一事發言 中文很難 06/04 11:49
52F：→ BlueBird5566: ?? 落跑王終究是落跑王 改變不了事實 06/04 11:49
53F：噓 WADE0616 : 你就繼續跳針阿 我出了也有直接發文說 你在眼紅啥? 06/04 11:51
54F：→ WADE0616 : 嫉妒我讓鄉民抬轎拉漲停? 真的這認為你還是退出股市 06/04 11:53
55F：噓 WADE0616 : 所有人都在賺錢 就你一個反社會人格? 建議去看醫生 06/04 11:55
56F：噓 WADE0616 : 破壞騙鄉民抬轎計劃?? 你破壞啥了 一堆人在恥笑你 06/04 11:59
57F：→ WADE0616 : 我根本不認識fj 跟風啥 而且哪裡自稱三陽王 ...可悲 06/04 12:00
58F：→ teve429 : 20%的魚尾我不敢吃 06/04 12:41
59F：推 vvnews : 藍鳥在反串啊...真的有人看不懂上鉤XD 06/04 12:58
60F：→ xxxluke : 歐印了 06/04 16:35
61F：推 derlin12345 : fj到底是誰 06/04 21:16
※ 編輯: BlueBird5566 (111.71.213.172 臺灣), 06/05/2023 02:14:55
※ BlueBird5566:轉錄至看板 Law-Service 06/14 20:17