作者BlueBird5566 ( 唯一支持赖清德)
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标题[新闻] 美银重启ABF研究 三档不同调
时间Sat Jun 3 19:17:41 2023
原文标题：美银重启ABF研究 三档不同调
原文连结：
https://ctee.com.tw/news/stocks/876054.html
发布时间：2023.06.03
记者署名：工商时报 简威瑟
原文内容：
美银证券重新着墨ABF载板产业研究，最新大动作调整南电（8046）、欣兴（3037）、景
硕（3189）基本面观点，
唯一看好
南电後市，
能有效掌握高效能运算（HPC）与资料中心
商机，给予「买进」投资评等，欣兴、景硕投资评等各为「中立」与「劣於大盘」，族群
内投资偏好多空分明。
ABF近期吸引市场目光，随市场共识往产业景气第二季落底、下半年回温方向靠拢，股价
展开反弹，像是高盛证券近期才调高南电、欣兴推测合理股价至368元与235元，更将南电
列入亚洲区投资首选清单，可见各大外资机构的投资偏好上，现阶段以南电获得青睐度略
胜一筹。
美银证券指出，南电重要客户在资料中心、HPC领域市占提升，正持续在高阶市场攻城掠
地。南电ABF产能居台厂第二大，放眼後市，因部分新产能递延开出，然新伺服器平台放
量，加上HPC的特殊应用晶片，预期ABF至2024年将再度面临供应紧缺状况。
以目前情况判断，美银直指，在整个电子与半导体供应链中，ABF正进入产业上升循环，
估计第二季就是谷底；再从股价的历史经验分析，南电在产业上行循环时期，股价是台系
ABF厂商中表现最强势者。因此，美银赋予南电360元推测合理股价，高盛则是将股价预期
升至368元。
欣兴方面，尽管是台系ABF厂中的资优生，又是台湾与全球ABF产能最大者，但美银提醒，
包括：
英特尔新伺服器CPU、iPhone潜在设计变更等利多，多已反应在今年以来3成以上的
涨幅中。反而未来ABF产能供应吃紧的利多，欣兴受惠程度恐不明显，理由在於供应短缺
虽可能提高欣兴毛利率，但考虑到产能已签订长约（LTA），产能要供应给英特尔，研判
受惠幅度会受到压抑。
另一方面，美银之所以
不看好景硕，主要是景硕在智慧机晶片的业务比重相对高，推估营
收占比超过35％。此外，虽然ABF产业循环来到谷底，但景硕过往在上行循环时的股价表
现，通常最为落後，逊於南电与欣兴，因而给予「劣於大盘」投资评等。
https://i.imgur.com/mnC6jW8.jpg
心得/评论：
ABF不死三鸟
美银最看好南电
觉得欣兴已反应
最不看好景硕
南电目标价368 目前308 还有近20%的鱼尾可以吃
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 223.136.158.102 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1685791063.A.A2B.html
1F：推 addy7533967 : 三只看法相左，会不会让三只都死鱼变避风港 06/03 19:22
2F：→ oDOM : 买美银不看好的那只就对了 06/03 19:23
3F：推 davidr : 人家盖了一整个山头的新厂,结果外资说产能都手机晶 06/03 19:23
4F：→ davidr : 片 呵呵 06/03 19:23
5F：推 chanel1259 : 欣兴到2030年都没机会了 06/03 19:26
6F：→ a0921387223 : 不死鸟霸气回归 06/03 19:33
7F：推 loveup : 3044以後会取代ABF 06/03 19:36
8F：→ jalai : 美银 看方向都蛮准 阿荣表示: 87? 06/03 19:40
9F：推 weiike : 景硕是不是有救了 06/03 19:51
10F：推 water0kimo : 终於换景硕了.... 06/03 20:10
11F：推 maple971225 : 推 南电 06/03 20:12
12F：推 mingloveshan: 景硕要爆炸喷 06/03 20:16
13F：推 deepelves : 欣兴点灯 照亮我的家门QQ 06/03 20:16
14F：嘘 momo5426mo : 南电五月月减19%年减36%，越烂越喷。 06/03 20:24
15F：推 firstkiki : 是不是要反着看？ 06/03 20:27
16F：推 jeff79723 : 想问4958 06/03 20:34
17F：推 ZXSC : 糕赛都估这麽高 06/03 20:54
18F：推 valley : 不死鸟要复活0.0？ 06/03 20:57
19F：推 alfi2016 : 猩猩都在吃货惹 等喷喷 06/03 20:58
21F：推 kingearth : 三个月後再来看这篇 06/03 21:17
22F：推 CloudyWing : 咦，我的App显示月减9.99？ 06/03 21:20
23F：→ caity : 景硕ABF知耻 06/03 21:24
24F：→ momo5426mo : 景硕改名叫蹭硕好了，这波没涨到也是刚好 06/03 21:44
25F：推 apple300cc : 这三家伺服器方面的技术还差得远 06/03 21:49
26F：推 victorytim : 之前不是还有篇文章推景硕 真的别害人 06/03 21:49
28F：推 lightwang : 楼上买得比我多 06/03 22:52
29F：推 ayai555 : 景硕： 06/03 23:01
30F：推 GivemeApen : 越烂越喷 欧印景硕 06/03 23:16
31F：→ Zepho : 景硕喷定了 06/03 23:37
32F：嘘 fHaunk0163 : 外资一年要变几次目标价？ 06/03 23:40
33F：推 futley : 晶硕三大已经连买三周了！外资跟我说不看好！笑死 06/04 00:25
34F：→ Riesz : 美银原来是证券名字呀 我以为是美国银行业然後调查 06/04 07:39
35F：推 lolpklol0975: 已反应 06/04 07:56
36F：推 doranako : 有人知道abf营收中server 比例多少吗？ 06/04 10:17
37F：推 alex5477 : 准备一起喷 06/04 11:20
38F：嘘 WADE0616 : 目标价喊368你就信? 还说进场有20%? 韭到不行 06/04 11:22
哈哈 6579研扬 喊152~174停利
结果13x就落跑的落跑王 真的韭到不行
还自称不怕追高 结果骗乡民进场2天就落跑
落跑被酸就见笑转生气 还特地来嘘旧文 可怜哪 嘻嘻
三阳在3x fj就喊了 结果6x才跟风喊 还自称三阳王 呕呕呕
我说进场还有20%你就信? 果然韭到不行wwwwww
39F：嘘 WADE0616 : 还有20%鱼尾可以吃 看这叙述就知道你不会玩 菜鸡 06/04 11:35
连股板老梗都看不懂 看你推文就知道你不会玩ptt 菜鸡
40F：→ WADE0616 : 我喊目标价你就这麽死心踏地的相信? 笑了 06/04 11:35
当然不信啊 所以我没跟你单啊 笑死 逻辑还好吗
就是在告诉其他乡民你这人不可信 看不懂? 中文很难?
41F：嘘 WADE0616 : 谁自称三阳王了? 脑补成这样 真的智商堪忧欸 06/04 11:37
42F：→ WADE0616 : 你就不是反串 脑羞成这样 还花时间做一堆废图 笑死 06/04 11:37
43F：→ WADE0616 : 而且谁骗乡民抬轿? 自己去看推文 一堆感谢让赚钱的 06/04 11:38
44F：→ BlueBird5566: 你也是花时间在连嘘啊 好闲喔 哈哈 06/04 11:38
47F：嘘 WADE0616 : 没跟到单的你 眼红恼羞一波 真的很难看 下次请早^_^ 06/04 11:40
48F：→ WADE0616 : 目标价是中长线目标价 没写而已 看不出来? 用点脑.. 06/04 11:41
49F：→ WADE0616 : 看看推文 下面全都在打你脸 其实满可悲的 06/04 11:42
51F：→ BlueBird5566: 哪里打脸了 根本没几个针对你落跑一事发言 中文很难 06/04 11:49
52F：→ BlueBird5566: ?? 落跑王终究是落跑王 改变不了事实 06/04 11:49
53F：嘘 WADE0616 : 你就继续跳针阿 我出了也有直接发文说 你在眼红啥? 06/04 11:51
54F：→ WADE0616 : 嫉妒我让乡民抬轿拉涨停? 真的这认为你还是退出股市 06/04 11:53
55F：嘘 WADE0616 : 所有人都在赚钱 就你一个反社会人格? 建议去看医生 06/04 11:55
56F：嘘 WADE0616 : 破坏骗乡民抬轿计划?? 你破坏啥了 一堆人在耻笑你 06/04 11:59
57F：→ WADE0616 : 我根本不认识fj 跟风啥 而且哪里自称三阳王 ...可悲 06/04 12:00
58F：→ teve429 : 20%的鱼尾我不敢吃 06/04 12:41
59F：推 vvnews : 蓝鸟在反串啊...真的有人看不懂上钩XD 06/04 12:58
60F：→ xxxluke : 欧印了 06/04 16:35
61F：推 derlin12345 : fj到底是谁 06/04 21:16
※ 编辑: BlueBird5566 (111.71.213.172 台湾), 06/05/2023 02:14:55
※ BlueBird5566:转录至看板 Law-Service 06/14 20:17