作者CTC0115 (Blank space~)
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標題Re: [標的] 2603 長榮
時間Wed May 3 07:24:58 2023
※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言：
: 等不到詳細財報，不過晚上沒空，先更新一下文章
: 大概也是最後一篇長榮文
: 2022全年財報已出
: 從結果來看，Q3 Q4的淨利都低於預期，配息70塊高於預期
: 2022年底歸母權益5522億低於預期不少(主因是Q3Q4都不如預期)
: 現金及約當現金及短期投資，預期4200億左右(還沒有出資產負債表，不確定)
: 每股淨值在260，1月小賺2月奈米賺，所以現在淨值約265左右
: 配息70塊
: 行業前景仍充滿疑慮，P/B低估0.7 (以過去產業衰退期均值0.8再往下低估)
: (265-70)*0.7+70 = 206.5
: 目標價從180上修到205
: 交易計劃
: 180以上把槓桿減到滿倉(一倍) 200以上清倉
: 如果回跌到150以下再加碼到兩倍槓桿
: ※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言：
: : 1. 標的：2603 長榮
: : 2. 分類：多
: : 3. 分析/正文：
: : 長榮目前市值 ~3000億
: : 長榮Q3淨值 預估5500億 現金及約當現金~3300億 短期投資~800億
: : 當前P/B : 0.55
: : Q4淨值預估 6000億 現金及約當現金+短期投資~4500億
: : 如果股價不變 P/B : 0.5
: : 今年EPS 160~170
: : 明年股利假設50元大約1000億
: : 假設除息前還是現在這個市值，同時明年上半年淨值巨虧200億
: : 除息後 P/B : 0.42
: : 再假設2023年開始每年以過去最大虧損比率兩倍、最大虧損季數兩倍計算
: : 一季虧損100億、連續虧10季
: : 到2025年底的時侯淨值預估4000億 現金及約當現金及短期投資 2500億
: : 以當前市值計算，到時侯的 P/B : 0.5
: : 長榮歷史最低的三次本淨比及後續表現
: : 2002 Q3 0.59
: : 2002 Q4 1.21
: : 2003 Q3 1.45
: : 2008 Q3 0.67
: : 2008 Q4 0.75
: : 2009 Q3 1
: : 2020 Q1 0.59
: : 2020 Q2 0.64
: : 2021 Q1 1.52
: : 簡單數學可知，長榮當前本淨比在歷史最低點(~0.6)下10%
: : 如果股價不動，由於未來淨值增加，P/B還會進一步下修到0.5甚至0.4
: : 資產負債表結構比起前三次崩盤大幅改善，滿手現金
: : 預期在1年內股價至少回彈到本淨比0.8的空頭時期均值
: : 當前的恐慌殺盤
: : 從籌碼面來看是散戶不斷殺出法人不斷低接
: : 4. 進退場機制：
: : Strong Buy
: : 目標價180
兩倍槓桿壓身家的機會終於來了
銀彈早已備妥
就等150無腦買進價位的到來
Strong Buy
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1F：推 YU1225 : 快笑死 靠淨值比賺錢的奇葩操作 …又要破新淨值了XD 05/03 07:26
2F：→ YU1225 : 航運今年已經沒行情.加油要操作 ..用零成本的便當 05/03 07:27
3F：→ YU1225 : 錢 抽插操作就好 05/03 07:27
4F：推 rayisgreat : 150不買，難道要像某投顧等到179才買嗎！XD 05/03 07:28
5F：推 kevin31a2 : 散戶大進場等斷頭吧 05/03 07:30
7F：→ YU1225 : 產業已沒激情 只靠淨值低題材？…市場從來不會是變 05/03 07:33
8F：→ YU1225 : 成大漲的形狀 05/03 07:33
9F：→ YU1225 : Zim 整年配的比股價還多QQ 但股價拼命往下破底 05/03 07:34
10F：→ YU1225 : 到10真的要壓身家唷！ 05/03 07:34
11F：推 getx105 : 反應市場衰退最近沒什麼大行情吧 05/03 07:36
12F：推 Phineas2635 : 老蘇995 05/03 07:41
13F：→ ohmyblitz : 一堆成長股硬要買這種幾年循環一次的 而且還正在下 05/03 07:41
14F：→ ohmyblitz : 落 到底想賺什麼大錢？ 還是你覺得錢太多完全不在乎 05/03 07:41
15F：→ ohmyblitz : 報酬？ 05/03 07:41
16F：噓 wen456789 : AAAA 05/03 07:42
18F：推 rrroooqqq : 看看可成... 05/03 07:53
19F：噓 Noobungas : 航運is never ending story，別怕 05/03 07:57
20F：推 forget1129 : 都什麼時候了還買航運@@ 05/03 08:57
21F：推 kevin31a2 : 看12x有沒有稱 05/03 09:12
22F：推 ZXSC : 來撿幾張國建 992501 05/03 09:24
23F：→ ojh : 撿到151的阿榮 不知道是福是禍 05/03 09:29
24F：推 Cheng2042 : 真勇敢 05/03 09:40
25F：推 tomdavis : 帥! 耐心等待機會 真的來了 05/03 09:41
26F：→ YU1225 : 154破了就往下 還不能攤平 或承接 05/03 09:46
27F：推 woker : 可成是滿手現金也沒擴建轉投資吧 05/03 10:44
28F：推 hzjtrjq : 是沒東西可以買了喔?買台泥都比較強 05/03 11:08
29F：推 NikonD5 : 150買單掛好了 還沒成交 05/03 11:10
30F：推 babguo : 剛剛149.5 樓上買好了! 05/03 11:15
31F：→ YU1225 : 會破140 05/03 11:15
32F：噓 wen456789 : 可憐 05/03 11:47
33F：→ Obama : 今天該不會到前低147-148附近 05/03 12:02
34F：推 thevirus : 150漲到179賺快20%歐銀了 05/03 18:55
35F：推 Samshou : 除權息後會還長榮公道，加減買一些沒問題，all in 05/04 13:54
36F：→ Samshou : 加槓桿有點太猛。 05/04 13:54