作者CTC0115 (Blank space~)
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标题Re: [标的] 2603 长荣
时间Wed May 3 07:24:58 2023
※ 引述《minazukimaya (水无月真夜)》之铭言：
: 等不到详细财报，不过晚上没空，先更新一下文章
: 大概也是最後一篇长荣文
: 2022全年财报已出
: 从结果来看，Q3 Q4的净利都低於预期，配息70块高於预期
: 2022年底归母权益5522亿低於预期不少(主因是Q3Q4都不如预期)
: 现金及约当现金及短期投资，预期4200亿左右(还没有出资产负债表，不确定)
: 每股净值在260，1月小赚2月奈米赚，所以现在净值约265左右
: 配息70块
: 行业前景仍充满疑虑，P/B低估0.7 (以过去产业衰退期均值0.8再往下低估)
: (265-70)*0.7+70 = 206.5
: 目标价从180上修到205
: 交易计划
: 180以上把杠杆减到满仓(一倍) 200以上清仓
: 如果回跌到150以下再加码到两倍杠杆
: ※ 引述《minazukimaya (水无月真夜)》之铭言：
: : 1. 标的：2603 长荣
: : 2. 分类：多
: : 3. 分析/正文：
: : 长荣目前市值 ~3000亿
: : 长荣Q3净值 预估5500亿 现金及约当现金~3300亿 短期投资~800亿
: : 当前P/B : 0.55
: : Q4净值预估 6000亿 现金及约当现金+短期投资~4500亿
: : 如果股价不变 P/B : 0.5
: : 今年EPS 160~170
: : 明年股利假设50元大约1000亿
: : 假设除息前还是现在这个市值，同时明年上半年净值巨亏200亿
: : 除息後 P/B : 0.42
: : 再假设2023年开始每年以过去最大亏损比率两倍、最大亏损季数两倍计算
: : 一季亏损100亿、连续亏10季
: : 到2025年底的时侯净值预估4000亿 现金及约当现金及短期投资 2500亿
: : 以当前市值计算，到时侯的 P/B : 0.5
: : 长荣历史最低的三次本净比及後续表现
: : 2002 Q3 0.59
: : 2002 Q4 1.21
: : 2003 Q3 1.45
: : 2008 Q3 0.67
: : 2008 Q4 0.75
: : 2009 Q3 1
: : 2020 Q1 0.59
: : 2020 Q2 0.64
: : 2021 Q1 1.52
: : 简单数学可知，长荣当前本净比在历史最低点(~0.6)下10%
: : 如果股价不动，由於未来净值增加，P/B还会进一步下修到0.5甚至0.4
: : 资产负债表结构比起前三次崩盘大幅改善，满手现金
: : 预期在1年内股价至少回弹到本净比0.8的空头时期均值
: : 当前的恐慌杀盘
: : 从筹码面来看是散户不断杀出法人不断低接
: : 4. 进退场机制：
: : Strong Buy
: : 目标价180
两倍杠杆压身家的机会终於来了
银弹早已备妥
就等150无脑买进价位的到来
Strong Buy
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1F：推 YU1225 : 快笑死 靠净值比赚钱的奇葩操作 …又要破新净值了XD 05/03 07:26
2F：→ YU1225 : 航运今年已经没行情.加油要操作 ..用零成本的便当 05/03 07:27
3F：→ YU1225 : 钱 抽插操作就好 05/03 07:27
4F：推 rayisgreat : 150不买，难道要像某投顾等到179才买吗！XD 05/03 07:28
5F：推 kevin31a2 : 散户大进场等断头吧 05/03 07:30
7F：→ YU1225 : 产业已没激情 只靠净值低题材？…市场从来不会是变 05/03 07:33
8F：→ YU1225 : 成大涨的形状 05/03 07:33
9F：→ YU1225 : Zim 整年配的比股价还多QQ 但股价拼命往下破底 05/03 07:34
10F：→ YU1225 : 到10真的要压身家唷！ 05/03 07:34
11F：推 getx105 : 反应市场衰退最近没什麽大行情吧 05/03 07:36
12F：推 Phineas2635 : 老苏995 05/03 07:41
13F：→ ohmyblitz : 一堆成长股硬要买这种几年循环一次的 而且还正在下 05/03 07:41
14F：→ ohmyblitz : 落 到底想赚什麽大钱？ 还是你觉得钱太多完全不在乎 05/03 07:41
15F：→ ohmyblitz : 报酬？ 05/03 07:41
16F：嘘 wen456789 : AAAA 05/03 07:42
18F：推 rrroooqqq : 看看可成... 05/03 07:53
19F：嘘 Noobungas : 航运is never ending story，别怕 05/03 07:57
20F：推 forget1129 : 都什麽时候了还买航运@@ 05/03 08:57
21F：推 kevin31a2 : 看12x有没有称 05/03 09:12
22F：推 ZXSC : 来捡几张国建 992501 05/03 09:24
23F：→ ojh : 捡到151的阿荣 不知道是福是祸 05/03 09:29
24F：推 Cheng2042 : 真勇敢 05/03 09:40
25F：推 tomdavis : 帅! 耐心等待机会 真的来了 05/03 09:41
26F：→ YU1225 : 154破了就往下 还不能摊平 或承接 05/03 09:46
27F：推 woker : 可成是满手现金也没扩建转投资吧 05/03 10:44
28F：推 hzjtrjq : 是没东西可以买了喔?买台泥都比较强 05/03 11:08
29F：推 NikonD5 : 150买单挂好了 还没成交 05/03 11:10
30F：推 babguo : 刚刚149.5 楼上买好了! 05/03 11:15
31F：→ YU1225 : 会破140 05/03 11:15
32F：嘘 wen456789 : 可怜 05/03 11:47
33F：→ Obama : 今天该不会到前低147-148附近 05/03 12:02
34F：推 thevirus : 150涨到179赚快20%欧银了 05/03 18:55
35F：推 Samshou : 除权息後会还长荣公道，加减买一些没问题，all in 05/04 13:54
36F：→ Samshou : 加杠杆有点太猛。 05/04 13:54