作者epson5566 (ep)
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標題[情報] FRC目前看起來對金融的影響很微弱
時間Sat Apr 29 07:55:41 2023
來源:SORF FRED FED
目前FRC應該只有三種路可走
1.併購
2.注資
3.接管
股權死活無所謂 債權的部分影響比較大
如果債權影響範圍很廣的話 自然會影響到各家銀行的現金流動性
如果以SORF的隔夜拆款來看
https://imgur.com/uv2ycbq.png
可以說都在非常安全的範圍之內 甚至可以說寬鬆的程度
不得不說美聯儲的Bank Term Funding Program(BTFP)非常的成功
導入的大量的流動性給銀行
而本週美國財政部 延續上週 收了約300億美金
大部分是從銀行準備金中提取出來 對照本週FED的資產負債表來看
https://imgur.com/IbiTDpB.png
這部分有地方需要探討 在連續兩週因為繳稅期間
導致銀行的準備金下降 但這個過程中 可以明顯觀察到
https://i.imgur.com/ly7d3yd.png
隔夜拆款幾乎毫無變動 特別是本週FRC即將被接管的消息傳出
也沒有任何影響 幾乎可以表明目前各家銀行的現金流動性非常的充足
而FRC未來不論是被併購 注資 接管 對於金融市場的影響幾乎都微乎其微
真正未來的挑戰應該是 國債上限提高1.5T後
大量的現金需求 對於FED來說
該如何有效的引導逆回購市場削減 而非準備金削減 這部分非常具有挑戰性
假設3/10的銀行準備金的水位 就是銀行現金吃緊的緊戒線
在國債上限法案通過後 才會比較有可能不小心擦槍走火
造成流動性問題
這部分可以參照之前的文章:
https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1682028093.A.8DE.html
結論:
針對目前的金融市場動態 應該可以樂觀到6月左右
1.流動性無問題 2.公債殖利率倒掛也還沒開始翻正
3.目前股市空單頭寸太多
或許未來可能真的發生黑天鵝 而FRC絕對不是黑天鵝
以目前金融流動性非常充足來看 就沒有理由過度悲觀
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.226.12.92 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1682726143.A.7F7.html
1F：→ apeople : 星期一還有FRC可以賭嗎？ 04/29 07:57
2F：→ cuteSquirrel: 樓下說只是農會 04/29 07:58
3F：推 Marginal : 只是膿會 04/29 08:05
4F：推 may0723 : 樓上只會說只是農會 04/29 08:12
5F：推 qscgg : frc的存款已經很小了，現在就算倒掉也影響不大 04/29 08:13
6F：推 JOKIC : 不要把笑話當成鬼故事來看 04/29 08:19
7F：→ bearian : 信用合作社 04/29 08:24
8F：推 klwei : 這一波搞下來，我看以後誰敢買銀行債 04/29 08:24
9F：推 KAMTER : 週末鬼故事-1 04/29 08:26
10F：推 chen5512 : FRC就反應二根長黑K而已，這也是為什麼放空很難賺 04/29 08:29
11F：→ chen5512 : 錢的原因 04/29 08:29
12F：推 vulu04u04 : 這時候真的叫做已反應 04/29 08:35
13F：推 Eliad : 準備總統選舉，想也知道會注資不給倒，然後印鈔就好 04/29 08:40
14F：→ Eliad : 全世界買單 04/29 08:40
15F：→ Eliad : 雷曼兄弟當時選完了，沒有壓力，自然就放給他爛 04/29 08:41
16F：推 Dimitre : 美股真的扯 已經沒人管這事的感覺 硬是嘎空單不給空 04/29 08:45
17F：→ Dimitre : 軍活路 04/29 08:45
18F：推 hihi29 : 卡爾先生還在車上 繼續販賣流動性恐慌 04/29 08:45
19F：推 goodbye : 給你三條路走….死 殘 自盡 04/29 08:47
20F：推 game36919 : 真正的黑天鵝，都是神不知鬼不覺地發生 04/29 08:49
21F：推 Coffeewater : 空軍一直販賣恐慌好了啦 真正會讓股市大跌的都是非 04/29 08:50
22F：→ Coffeewater : 預期事件 04/29 08:50
23F：→ Coffeewater : 例如蘋果破產 04/29 08:51
24F：推 BikiniBottom: 小農會倒閉而已 沒事沒事兒 04/29 08:52
25F：推 learnbao : 全球最大賭場下禮拜繼續 04/29 08:52
26F：推 nowitzki0207: 生息生成這樣幾百間銀行也才兩三間出事 04/29 08:57
27F：→ nowitzki0207: 還是因為銀行自己問題才爆，財務狀況更差的也沒事 04/29 08:58
28F：→ bnn : 你注資等效又要繼續印鈔 物價又漲看你怎麼選啊 04/29 08:59
29F：推 iyoiyo123 : 正確 所有問題遇到fed都不是問題 04/29 09:07
30F：推 topaaron12 : 噴 都噴 04/29 09:09
31F：推 iamten : 只要存戶沒事 跟本沒差 小農會倒就倒了 04/29 09:10
32F：→ iamten : 現在去銀行櫃檯貼滿FDIC 深怕你不知道一樣 04/29 09:11
33F：→ ej03xu3 : 美國還是大噴特噴 怎麼了嗎 04/29 09:18
34F：推 goodjop : 空軍鬼故事+1 04/29 09:26
35F：→ Ilou : 錯了 還有越想越不對勁 04/29 09:36
36F：推 zitto : 放空真的很難賺錢 因為多數時間市場都是在多頭 04/29 09:47
37F：→ gest7240 : 窮到要拿這個當鬼故事 04/29 09:57
38F：推 cjo76223 : atm的程度 04/29 09:59
39F：推 dabih : 實務上SOFR可以跨銀行體系跟MMF, 今天SOFR的利率不 04/29 10:05
40F：→ dabih : 要低ONRRP的利率太多，流動性是很夠的。現在問題比 04/29 10:05
41F：→ dabih : 較大的是FED的Loan沒有減緩趨向和FHLB對銀行體系的 04/29 10:06
42F：→ dabih : 借款也達到$1T , 也就是FED有意將流動性風險完全置 04/29 10:06
43F：→ dabih : 換成對銀行體系未來的盈利上減少，小銀行尤甚（原 04/29 10:06
44F：→ dabih : 本成本為0.5%的存款支出變成近5%的貸款），這會導致 04/29 10:06
45F：→ dabih : 更多小銀行殭屍化的趨向，然後M2通縮... 現在說還 04/29 10:06
46F：推 dabih : 還太早，就慢慢看吧。新債$1.5T分成12個月大概是$12 04/29 10:09
47F：→ dabih : 0B/m , 現在每個月大概拍$1.5T,所以多出8%左右，rat 04/29 10:09
48F：→ dabih : io目前長短債都有2.5,應該不太會出問題。 04/29 10:09
49F：推 dabih : 補一個 有消息說 JPM 或 PNC 想吃下 FNC www 看看嚕 04/29 10:12
50F：推 tonylolz : 農會怕什麼 04/29 10:14
51F：→ SaintsRow : 卡韮先生 04/29 10:29
52F：噓 dufflin : 美版金河發功惹 阿彌陀佛 04/29 10:34
54F：→ Ilou : 倒閉等於危機結束 這邏輯？ 04/29 10:59
55F：→ bbbbbb90 : 好奇 做賣權賣方的話 接管還會不會被行權 04/29 11:01
56F：→ Alwen : 雷曼風暴，財經網紅YT們持續大力喊空 04/29 11:15
57F：推 callyou7322 : 很重要嗎 04/29 11:20
58F：→ cityport : 被接管確實就是危機結束..其他銀行股就能繼續漲了 04/29 11:23
59F：→ cityport : PNC是很想吃FRB..BBVA在加州規模太小又沒財管 04/29 11:24
60F：→ cityport : JPMorgan, PNC Bidding for First Republic as Part 04/29 11:29
61F：→ cityport : of FDIC Takeover 04/29 11:29
62F：→ cityport : FDIC採取當初WaMu一樣作法..先拍賣找到買家..再接管 04/29 11:35
63F：推 hidalgo22976: 大概又是協調華爾街共同分擔來處理 04/29 11:36
64F：→ cityport : 既然JPM跟PNC已經出價..應該下週就換招牌了 04/29 11:37
65F：→ cityport : 當初WaMu也是JPM拍賣拿到..JPM搞這招很有經驗 04/29 11:38
66F：→ cityport : 進入拍賣等於FDIC已經接管FRB..剩走完接管移交程序 04/29 11:45
67F：推 rstpiopxo : 隔夜拆款不動的因素 搞不好是 因為第一共和借不到錢 04/29 12:18
68F：→ rstpiopxo : 了 04/29 12:18
69F：→ yinaser : 農會早就只跟FED借先前要賣債券主要是要償還FED 04/29 12:36
70F：→ yinaser : 不然光利息就壓垮農會了 04/29 12:36
71F：→ stocktonty : 沒關係 華爾街準備狙擊下一間 04/29 14:45
72F：推 iamsofa : 能不能把大小摩或高盛弄倒 04/29 14:57
73F：噓 memx : 下一間就是TSM 04/29 17:38
74F：→ Enzofulgura : 下周一第一共和的股票要連貢丸都買不起了嗎 04/29 22:12