作者epson5566 (ep)
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标题[情报] FRC目前看起来对金融的影响很微弱
时间Sat Apr 29 07:55:41 2023
来源:SORF FRED FED
目前FRC应该只有三种路可走
1.并购
2.注资
3.接管
股权死活无所谓 债权的部分影响比较大
如果债权影响范围很广的话 自然会影响到各家银行的现金流动性
如果以SORF的隔夜拆款来看
https://imgur.com/uv2ycbq.png
可以说都在非常安全的范围之内 甚至可以说宽松的程度
不得不说美联储的Bank Term Funding Program(BTFP)非常的成功
导入的大量的流动性给银行
而本周美国财政部 延续上周 收了约300亿美金
大部分是从银行准备金中提取出来 对照本周FED的资产负债表来看
https://imgur.com/IbiTDpB.png
这部分有地方需要探讨 在连续两周因为缴税期间
导致银行的准备金下降 但这个过程中 可以明显观察到
https://i.imgur.com/ly7d3yd.png
隔夜拆款几乎毫无变动 特别是本周FRC即将被接管的消息传出
也没有任何影响 几乎可以表明目前各家银行的现金流动性非常的充足
而FRC未来不论是被并购 注资 接管 对於金融市场的影响几乎都微乎其微
真正未来的挑战应该是 国债上限提高1.5T後
大量的现金需求 对於FED来说
该如何有效的引导逆回购市场削减 而非准备金削减 这部分非常具有挑战性
假设3/10的银行准备金的水位 就是银行现金吃紧的紧戒线
在国债上限法案通过後 才会比较有可能不小心擦枪走火
造成流动性问题
这部分可以参照之前的文章:
https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1682028093.A.8DE.html
结论:
针对目前的金融市场动态 应该可以乐观到6月左右
1.流动性无问题 2.公债殖利率倒挂也还没开始翻正
3.目前股市空单头寸太多
或许未来可能真的发生黑天鹅 而FRC绝对不是黑天鹅
以目前金融流动性非常充足来看 就没有理由过度悲观
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.226.12.92 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1682726143.A.7F7.html
1F：→ apeople : 星期一还有FRC可以赌吗？ 04/29 07:57
2F：→ cuteSquirrel: 楼下说只是农会 04/29 07:58
3F：推 Marginal : 只是脓会 04/29 08:05
4F：推 may0723 : 楼上只会说只是农会 04/29 08:12
5F：推 qscgg : frc的存款已经很小了，现在就算倒掉也影响不大 04/29 08:13
6F：推 JOKIC : 不要把笑话当成鬼故事来看 04/29 08:19
7F：→ bearian : 信用合作社 04/29 08:24
8F：推 klwei : 这一波搞下来，我看以後谁敢买银行债 04/29 08:24
9F：推 KAMTER : 周末鬼故事-1 04/29 08:26
10F：推 chen5512 : FRC就反应二根长黑K而已，这也是为什麽放空很难赚 04/29 08:29
11F：→ chen5512 : 钱的原因 04/29 08:29
12F：推 vulu04u04 : 这时候真的叫做已反应 04/29 08:35
13F：推 Eliad : 准备总统选举，想也知道会注资不给倒，然後印钞就好 04/29 08:40
14F：→ Eliad : 全世界买单 04/29 08:40
15F：→ Eliad : 雷曼兄弟当时选完了，没有压力，自然就放给他烂 04/29 08:41
16F：推 Dimitre : 美股真的扯 已经没人管这事的感觉 硬是嘎空单不给空 04/29 08:45
17F：→ Dimitre : 军活路 04/29 08:45
18F：推 hihi29 : 卡尔先生还在车上 继续贩卖流动性恐慌 04/29 08:45
19F：推 goodbye : 给你三条路走….死 残 自尽 04/29 08:47
20F：推 game36919 : 真正的黑天鹅，都是神不知鬼不觉地发生 04/29 08:49
21F：推 Coffeewater : 空军一直贩卖恐慌好了啦 真正会让股市大跌的都是非 04/29 08:50
22F：→ Coffeewater : 预期事件 04/29 08:50
23F：→ Coffeewater : 例如苹果破产 04/29 08:51
24F：推 BikiniBottom: 小农会倒闭而已 没事没事儿 04/29 08:52
25F：推 learnbao : 全球最大赌场下礼拜继续 04/29 08:52
26F：推 nowitzki0207: 生息生成这样几百间银行也才两三间出事 04/29 08:57
27F：→ nowitzki0207: 还是因为银行自己问题才爆，财务状况更差的也没事 04/29 08:58
28F：→ bnn : 你注资等效又要继续印钞 物价又涨看你怎麽选啊 04/29 08:59
29F：推 iyoiyo123 : 正确 所有问题遇到fed都不是问题 04/29 09:07
30F：推 topaaron12 : 喷 都喷 04/29 09:09
31F：推 iamten : 只要存户没事 跟本没差 小农会倒就倒了 04/29 09:10
32F：→ iamten : 现在去银行柜台贴满FDIC 深怕你不知道一样 04/29 09:11
33F：→ ej03xu3 : 美国还是大喷特喷 怎麽了吗 04/29 09:18
34F：推 goodjop : 空军鬼故事+1 04/29 09:26
35F：→ Ilou : 错了 还有越想越不对劲 04/29 09:36
36F：推 zitto : 放空真的很难赚钱 因为多数时间市场都是在多头 04/29 09:47
37F：→ gest7240 : 穷到要拿这个当鬼故事 04/29 09:57
38F：推 cjo76223 : atm的程度 04/29 09:59
39F：推 dabih : 实务上SOFR可以跨银行体系跟MMF, 今天SOFR的利率不 04/29 10:05
40F：→ dabih : 要低ONRRP的利率太多，流动性是很够的。现在问题比 04/29 10:05
41F：→ dabih : 较大的是FED的Loan没有减缓趋向和FHLB对银行体系的 04/29 10:06
42F：→ dabih : 借款也达到$1T , 也就是FED有意将流动性风险完全置 04/29 10:06
43F：→ dabih : 换成对银行体系未来的盈利上减少，小银行尤甚（原 04/29 10:06
44F：→ dabih : 本成本为0.5%的存款支出变成近5%的贷款），这会导致 04/29 10:06
45F：→ dabih : 更多小银行殭屍化的趋向，然後M2通缩... 现在说还 04/29 10:06
46F：推 dabih : 还太早，就慢慢看吧。新债$1.5T分成12个月大概是$12 04/29 10:09
47F：→ dabih : 0B/m , 现在每个月大概拍$1.5T,所以多出8%左右，rat 04/29 10:09
48F：→ dabih : io目前长短债都有2.5,应该不太会出问题。 04/29 10:09
49F：推 dabih : 补一个 有消息说 JPM 或 PNC 想吃下 FNC www 看看噜 04/29 10:12
50F：推 tonylolz : 农会怕什麽 04/29 10:14
51F：→ SaintsRow : 卡韮先生 04/29 10:29
52F：嘘 dufflin : 美版金河发功惹 阿弥陀佛 04/29 10:34
54F：→ Ilou : 倒闭等於危机结束 这逻辑？ 04/29 10:59
55F：→ bbbbbb90 : 好奇 做卖权卖方的话 接管还会不会被行权 04/29 11:01
56F：→ Alwen : 雷曼风暴，财经网红YT们持续大力喊空 04/29 11:15
57F：推 callyou7322 : 很重要吗 04/29 11:20
58F：→ cityport : 被接管确实就是危机结束..其他银行股就能继续涨了 04/29 11:23
59F：→ cityport : PNC是很想吃FRB..BBVA在加州规模太小又没财管 04/29 11:24
60F：→ cityport : JPMorgan, PNC Bidding for First Republic as Part 04/29 11:29
61F：→ cityport : of FDIC Takeover 04/29 11:29
62F：→ cityport : FDIC采取当初WaMu一样作法..先拍卖找到买家..再接管 04/29 11:35
63F：推 hidalgo22976: 大概又是协调华尔街共同分担来处理 04/29 11:36
64F：→ cityport : 既然JPM跟PNC已经出价..应该下周就换招牌了 04/29 11:37
65F：→ cityport : 当初WaMu也是JPM拍卖拿到..JPM搞这招很有经验 04/29 11:38
66F：→ cityport : 进入拍卖等於FDIC已经接管FRB..剩走完接管移交程序 04/29 11:45
67F：推 rstpiopxo : 隔夜拆款不动的因素 搞不好是 因为第一共和借不到钱 04/29 12:18
68F：→ rstpiopxo : 了 04/29 12:18
69F：→ yinaser : 农会早就只跟FED借先前要卖债券主要是要偿还FED 04/29 12:36
70F：→ yinaser : 不然光利息就压垮农会了 04/29 12:36
71F：→ stocktonty : 没关系 华尔街准备狙击下一间 04/29 14:45
72F：推 iamsofa : 能不能把大小摩或高盛弄倒 04/29 14:57
73F：嘘 memx : 下一间就是TSM 04/29 17:38
74F：→ Enzofulgura : 下周一第一共和的股票要连贡丸都买不起了吗 04/29 22:12