作者TT991 (星星與野狗)
看板Stock
標題[新聞] 「機」弱陰霾不散 外資降評喊賣聯發科
時間Mon Apr 17 11:18:17 2023
原文標題：「機」弱陰霾不散 外資降評喊賣聯發科
原文連結：
https://wantrich.chinatimes.com/news/20230417900357-420101
發布時間：09:53 2023-04-17
記者署名：王逸芯台北報導
原文內容：
美系外資針對聯發科(2454)出具最新研究報告，釋出3大理由，直指智慧型手機市場未見
起色，
將聯發科目標價由730元調降620元，評等由中立降為賣出。對此聯發科今股價重挫
超過5%，一度跌破700元整數關卡。
美系外資表示，基於三大理由預期聯發科的盈利前景正在惡化，首先，智能手機需求的復
甦弱於預期，尤其是高端5G Android機型，現在預計TAM(整體潛在市場)擴張會減緩；再
者，在低迷的市場需求下，4G、中低階5G的價格競爭將更激烈，這恐影響聯發科的力利潤
率；最後，由於競爭加劇，三星面臨市占率正在下降，故將提升內部晶片自製採用率。有
鑑於上述3理由，將聯發科評等由中立降為賣出、並目標價由730元調降620元，並將聯發
科2023~2025年盈利預測下調11~15%。
另外，美系外資也預計2023年營收將下降約17%，2024年再反彈約15%；2023/2024年的毛
利率/營業利益率分別為49.4%/23.1%、46.6%/15.5%，全年EPS則預估落在42.21元/51.66
元。
美系外資表示，上述對於聯發科的盈利預測比市場普遍預期低的18~25%，主要是因為由於
市場需求前景疲軟，尚未完全反映潛在的下行空間，且下半年隨著收入規模的增長，恐更
加不利於營運槓桿，因此，預計會看到更多向下修正。
心得/評論：
發哥今天變成發糕了 外資現在一路看衰
不過真的感覺智慧型手機已經很久沒有熱潮了
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.82.70.36 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1681701499.A.190.html
1F：→ chter : 是發孫還是發糕？ 04/17 11:21
2F：→ chter : 營收50%壓在手機 要GG了吧 04/17 11:21
3F：推 green26 : 其實手機有復甦 只是高通太虐人 04/17 11:29
4F：推 TheGame : 空之王救我 04/17 11:29
5F：→ Orianna : 手機全球出貨在2018-19到巔峰了 目前都是下滑中 04/17 11:30
6F：→ Orianna : 真的沒人需要那麼多手機 或那麼頻繁換手機 04/17 11:30
7F：推 lightson : 綁定太多APP 更本不想換機 硬體夠用了 04/17 11:33
8F：噓 hegemon : 中階8200被高通7gen2碾壓，根本沒有機會 04/17 11:40
9F：→ wuklean : 我現在三年以上才考慮換一次 04/17 12:00
10F：推 woker : 吃飯這麼貴 沒錢換手機 04/17 12:14
11F：推 springman : 今天竟然沒注意到聯發科跌這麼多，掛買3股吧。 04/17 12:15
12F：→ proepi : 尋人啟事:2022年初喊發哥營收成長的還在嘛 04/17 12:39
13F：→ proepi : 當初對嗆的人不知現在是否安好 04/17 12:40
14F：推 woker : 跟筆電一樣 四年再換一次 04/17 13:38
15F：推 cleanx : 破500再看 04/17 14:25
16F：→ onit : 這次下看320 不要不信 全力出清做空 速速跟上 04/17 14:29
17F：推 kkchen : 現在手機起碼用五年起跳吧？ 04/17 15:20
18F：→ will1118 : 殖利率上看20% 04/17 17:13
19F：→ LMgogo : xperia 5一代 正常使用超順 04/17 21:23
20F：→ LMgogo : 同樣台積電商品 有高通當然不選發哥 除非發哥大降 04/17 21:24
21F：→ LMgogo : 價 04/17 21:24
22F：→ MTKer5566 : 微笑曲線笑不出來了 04/17 23:21
23F：推 tn00210585 : 與其說被敵對富豪暗殺，倒不如說，布丁狗川寶背後是 04/08 22:29
24F：→ tn00210585 : 誰，是深層，還是新深層，阿川被殺就換人繼續上崗幹 04/08 22:29
25F：→ tn00210585 : 一樣的事 04/08 22:29
26F：→ tn00210585 : 靠北為什麼推文跑到這。。。 04/08 22:30