作者TT991 (星星与野狗)
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标题[新闻] 「机」弱阴霾不散 外资降评喊卖联发科
时间Mon Apr 17 11:18:17 2023
原文标题：「机」弱阴霾不散 外资降评喊卖联发科
原文连结：
https://wantrich.chinatimes.com/news/20230417900357-420101
发布时间：09:53 2023-04-17
记者署名：王逸芯台北报导
原文内容：
美系外资针对联发科(2454)出具最新研究报告，释出3大理由，直指智慧型手机市场未见
起色，
将联发科目标价由730元调降620元，评等由中立降为卖出。对此联发科今股价重挫
超过5%，一度跌破700元整数关卡。
美系外资表示，基於三大理由预期联发科的盈利前景正在恶化，首先，智能手机需求的复
苏弱於预期，尤其是高端5G Android机型，现在预计TAM(整体潜在市场)扩张会减缓；再
者，在低迷的市场需求下，4G、中低阶5G的价格竞争将更激烈，这恐影响联发科的力利润
率；最後，由於竞争加剧，三星面临市占率正在下降，故将提升内部晶片自制采用率。有
监於上述3理由，将联发科评等由中立降为卖出、并目标价由730元调降620元，并将联发
科2023~2025年盈利预测下调11~15%。
另外，美系外资也预计2023年营收将下降约17%，2024年再反弹约15%；2023/2024年的毛
利率/营业利益率分别为49.4%/23.1%、46.6%/15.5%，全年EPS则预估落在42.21元/51.66
元。
美系外资表示，上述对於联发科的盈利预测比市场普遍预期低的18~25%，主要是因为由於
市场需求前景疲软，尚未完全反映潜在的下行空间，且下半年随着收入规模的增长，恐更
加不利於营运杠杆，因此，预计会看到更多向下修正。
心得/评论：
发哥今天变成发糕了 外资现在一路看衰
不过真的感觉智慧型手机已经很久没有热潮了
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 111.82.70.36 (台湾)
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1F：→ chter : 是发孙还是发糕？ 04/17 11:21
2F：→ chter : 营收50%压在手机 要GG了吧 04/17 11:21
3F：推 green26 : 其实手机有复苏 只是高通太虐人 04/17 11:29
4F：推 TheGame : 空之王救我 04/17 11:29
5F：→ Orianna : 手机全球出货在2018-19到巅峰了 目前都是下滑中 04/17 11:30
6F：→ Orianna : 真的没人需要那麽多手机 或那麽频繁换手机 04/17 11:30
7F：推 lightson : 绑定太多APP 更本不想换机 硬体够用了 04/17 11:33
8F：嘘 hegemon : 中阶8200被高通7gen2碾压，根本没有机会 04/17 11:40
9F：→ wuklean : 我现在三年以上才考虑换一次 04/17 12:00
10F：推 woker : 吃饭这麽贵 没钱换手机 04/17 12:14
11F：推 springman : 今天竟然没注意到联发科跌这麽多，挂买3股吧。 04/17 12:15
12F：→ proepi : 寻人启事:2022年初喊发哥营收成长的还在嘛 04/17 12:39
13F：→ proepi : 当初对呛的人不知现在是否安好 04/17 12:40
14F：推 woker : 跟笔电一样 四年再换一次 04/17 13:38
15F：推 cleanx : 破500再看 04/17 14:25
16F：→ onit : 这次下看320 不要不信 全力出清做空 速速跟上 04/17 14:29
17F：推 kkchen : 现在手机起码用五年起跳吧？ 04/17 15:20
18F：→ will1118 : 殖利率上看20% 04/17 17:13
19F：→ LMgogo : xperia 5一代 正常使用超顺 04/17 21:23
20F：→ LMgogo : 同样台积电商品 有高通当然不选发哥 除非发哥大降 04/17 21:24
21F：→ LMgogo : 价 04/17 21:24
22F：→ MTKer5566 : 微笑曲线笑不出来了 04/17 23:21
23F：推 tn00210585 : 与其说被敌对富豪暗杀，倒不如说，布丁狗川宝背後是 04/08 22:29
24F：→ tn00210585 : 谁，是深层，还是新深层，阿川被杀就换人继续上岗干 04/08 22:29
25F：→ tn00210585 : 一样的事 04/08 22:29
26F：→ tn00210585 : 靠北为什麽推文跑到这。。。 04/08 22:30