作者additionD (+D)
看板Stock
標題Re: [心得] 人多的地方不要去? 高股息ETF選誰好
時間Wed Mar 22 17:49:08 2023
承版友acininder文章，用簡化的數學來解釋
照原PO的條件，簡化為期初投入100萬，但每年淨值要扣5萬。
這樣高股息的股票可以看成平均年化報酬5%，標準差接近0%。
20年後還是維持100萬的價值。
正2股票可以看成平均年化報酬7.56%(20年股價10元-->40元)，標準差為未知。
所以跑個10000筆回測看看正2的勝率(20年後正2淨值>100萬算獲勝)
標準差 勝率
1% 100%
10% 80.7%
20% 53.5%
30% 37.4%
40% 25.0%
如果正2報酬率更高呢?
平均年化報酬率
標準差 7.56% 10% 15%
1% 100% 100% 100%
10% 80.7% 97.1% 100%
20% 53.5% 72.9% 94.7%
30% 37.4% 49.6% 75.7%
40% 25.0% 33.0% 51.9%
結論:
1. 照原PO條件，原PO說的是對的，正2不是100%可以贏高股息的。
2. 只用過去台股20年的平均數據來套，正2高機率贏高股息。
3. 每個人的需求都不同，依個人條件選擇適合商品。
4. 如果要穩，20年美國直債不是更穩?雖然現在只有接近4%，但保本機率遠遠大
於高股息。
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有板友好奇都加入標準差去跑模擬會怎樣
分享一下數據
條件初始100萬，每年從淨值扣除5萬，比較20年後誰剩餘淨值高
A B
平均報酬 標準差 平均報酬 標準差 A獲勝機率
7.2% 20.0% 5.0% 5.0% 52.0%
7.2% 20.0% 5.0% 10.0% 54.1%
11.6% 25.0% 7.2% 15.0% 63.2%
11.6% 25.0% 9.0% 15.0% 52.9%
*第3組接近0050 vs 0056
*模擬只有10000筆，一定有些微誤差
*實際報酬率分布不會是常態分布，結果僅參考
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.163.198.125 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1679478550.A.4FF.html
1F：推 Tigerman001 : 少年股神表示，一天就10%,誰要買一年4%的， 03/22 17:51
2F：→ Benetnasch : 但是 大概率 正2優於台灣自己發行的ETF 03/22 17:51
※ 編輯: additionD (118.163.198.125 臺灣), 03/22/2023 17:54:06
3F：推 awss1971 : 我還是覺得高股息標準差=0設定不合理 03/22 17:59
4F：推 awss1971 : 剛查了一下...近三年 03/22 18:01
5F：→ awss1971 : 0056 標準差 : 18.41% 03/22 18:01
6F：→ awss1971 : 0050 標準差 : 24.03% 03/22 18:01
7F：→ awss1971 : 00631L 標準差 : 46.58% 03/22 18:01
8F：→ awss1971 : 可以說高股息標準差比較小,但絕不是原原PO設定=0 03/22 18:02
9F：推 sssallen : 00878 03/22 18:12
10F：推 Capufish : 謝謝分享，不過高股息設定標準差0是不合理的假設 03/22 18:33
11F：→ Capufish : 將高股息設定5％標準差0，那已經是無風險利率5％了 03/22 18:33
12F：→ Capufish : 可以試算看看高股息標準差10％會是如何嗎？謝謝 03/22 18:34
13F：推 Capufish : 另外想請教a大，這篇的標準差跟回測是怎麼設定的 03/22 18:36
14F：→ gomi : 0風險的應該是債卷吧 03/22 18:49
15F：推 arashivivian: 每個人要的真的不同，有的人投入高股息，吃得好睡 03/22 19:04
16F：→ arashivivian: 得下，並專注本業賺取更多本金是他的重點，正2績效 03/22 19:04
17F：→ arashivivian: 跑得再好，也要適合它的人去抱～ 03/22 19:04
18F：推 AkiMinoriko : 這兩個又不衝突，我自己就是正2跟713都持有 03/22 19:21
19F：推 abc0922001 : 個股有時只敢買1張2張，但ETF是可以ALL IN 的 03/22 20:34
20F：→ acininder : 30年投資級公司債破5％好一陣子了 03/22 21:10
21F：→ acininder : 你要的無風險利率5％ 03/22 21:11
※ 編輯: additionD (123.192.224.66 臺灣), 03/22/2023 23:25:11
※ 編輯: additionD (123.192.224.66 臺灣), 03/22/2023 23:25:54
22F：→ additionD : 我相信版友都懂投資級公司債跟無風險利率的差別 03/22 23:28