作者additionD (+D)
看板Stock
标题Re: [心得] 人多的地方不要去? 高股息ETF选谁好
时间Wed Mar 22 17:49:08 2023
承版友acininder文章，用简化的数学来解释
照原PO的条件，简化为期初投入100万，但每年净值要扣5万。
这样高股息的股票可以看成平均年化报酬5%，标准差接近0%。
20年後还是维持100万的价值。
正2股票可以看成平均年化报酬7.56%(20年股价10元-->40元)，标准差为未知。
所以跑个10000笔回测看看正2的胜率(20年後正2净值>100万算获胜)
标准差 胜率
1% 100%
10% 80.7%
20% 53.5%
30% 37.4%
40% 25.0%
如果正2报酬率更高呢?
平均年化报酬率
标准差 7.56% 10% 15%
1% 100% 100% 100%
10% 80.7% 97.1% 100%
20% 53.5% 72.9% 94.7%
30% 37.4% 49.6% 75.7%
40% 25.0% 33.0% 51.9%
结论:
1. 照原PO条件，原PO说的是对的，正2不是100%可以赢高股息的。
2. 只用过去台股20年的平均数据来套，正2高机率赢高股息。
3. 每个人的需求都不同，依个人条件选择适合商品。
4. 如果要稳，20年美国直债不是更稳?虽然现在只有接近4%，但保本机率远远大
於高股息。
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有板友好奇都加入标准差去跑模拟会怎样
分享一下数据
条件初始100万，每年从净值扣除5万，比较20年後谁剩余净值高
A B
平均报酬 标准差 平均报酬 标准差 A获胜机率
7.2% 20.0% 5.0% 5.0% 52.0%
7.2% 20.0% 5.0% 10.0% 54.1%
11.6% 25.0% 7.2% 15.0% 63.2%
11.6% 25.0% 9.0% 15.0% 52.9%
*第3组接近0050 vs 0056
*模拟只有10000笔，一定有些微误差
*实际报酬率分布不会是常态分布，结果仅参考
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.163.198.125 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1679478550.A.4FF.html
1F：推 Tigerman001 : 少年股神表示，一天就10%,谁要买一年4%的， 03/22 17:51
2F：→ Benetnasch : 但是 大概率 正2优於台湾自己发行的ETF 03/22 17:51
※ 编辑: additionD (118.163.198.125 台湾), 03/22/2023 17:54:06
3F：推 awss1971 : 我还是觉得高股息标准差=0设定不合理 03/22 17:59
4F：推 awss1971 : 刚查了一下...近三年 03/22 18:01
5F：→ awss1971 : 0056 标准差 : 18.41% 03/22 18:01
6F：→ awss1971 : 0050 标准差 : 24.03% 03/22 18:01
7F：→ awss1971 : 00631L 标准差 : 46.58% 03/22 18:01
8F：→ awss1971 : 可以说高股息标准差比较小,但绝不是原原PO设定=0 03/22 18:02
9F：推 sssallen : 00878 03/22 18:12
10F：推 Capufish : 谢谢分享，不过高股息设定标准差0是不合理的假设 03/22 18:33
11F：→ Capufish : 将高股息设定5％标准差0，那已经是无风险利率5％了 03/22 18:33
12F：→ Capufish : 可以试算看看高股息标准差10％会是如何吗？谢谢 03/22 18:34
13F：推 Capufish : 另外想请教a大，这篇的标准差跟回测是怎麽设定的 03/22 18:36
14F：→ gomi : 0风险的应该是债卷吧 03/22 18:49
15F：推 arashivivian: 每个人要的真的不同，有的人投入高股息，吃得好睡 03/22 19:04
16F：→ arashivivian: 得下，并专注本业赚取更多本金是他的重点，正2绩效 03/22 19:04
17F：→ arashivivian: 跑得再好，也要适合它的人去抱～ 03/22 19:04
18F：推 AkiMinoriko : 这两个又不冲突，我自己就是正2跟713都持有 03/22 19:21
19F：推 abc0922001 : 个股有时只敢买1张2张，但ETF是可以ALL IN 的 03/22 20:34
20F：→ acininder : 30年投资级公司债破5％好一阵子了 03/22 21:10
21F：→ acininder : 你要的无风险利率5％ 03/22 21:11
※ 编辑: additionD (123.192.224.66 台湾), 03/22/2023 23:25:11
※ 编辑: additionD (123.192.224.66 台湾), 03/22/2023 23:25:54
22F：→ additionD : 我相信版友都懂投资级公司债跟无风险利率的差别 03/22 23:28