作者IBIZA (溫一壺月光作酒)
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標題Re: [新聞] 野村率先預測Fed 3月降息、暫停QT
時間Tue Mar 14 14:48:58 2023
我選這篇回是因為這篇推文還搞不太清楚狀況
先說明FED Watch
FED Watch是芝加哥交易所利率期貨價格, 套用模型去估算各月份利率機率
利率期貨是市場買出來的, 所以這代表市場共識
不過市場不一定是理性的
有時市場會因為恐慌做出過度反應
但有時這些過度反應沒有得到遏止, 越滾越大, 反而讓原本的恐慌預期成真
市場常常是自我實現
FED Watch 三月共識利率
https://i.imgur.com/Ir5cgzT.png
三月共識利率, 維持不調整的可能性正在快速成長
昨天早上還只有2%, 現在已經快過半, 降息預期隨時跳出來都不意外
不過更誇張的是六月之後的共識利率
FED Watch 六月共識利率
https://i.imgur.com/vmlaVVC.png
一個禮拜前共識利率還在+3碼
今天早上看還有七成維持目前利率, 現在已經是降一碼最多
到年底
https://i.imgur.com/WkSORRF.png
配合同樣也是市場買出來的, 兩年期國債殖利率
https://i.imgur.com/rLGRYNw.png
上面三張圖, 都顯示市場預期快速降息, 快速降息只意味一件事...
直接講結論, 市場很恐慌, 目前市場操作行為, 暗示半年內發生硬著陸
野村這則新聞出現並不意外
他們只是希望FED在三月就展開行動阻止市場預期的硬著陸
希望接下來幾天或幾個禮拜, 市場情緒能平靜下來
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願歲月靜好，現世安穩
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1F：→ tigerzz3 : 不過根據之前經驗 宣布降息不會是崩一波? 03/14 14:50
因果很難說, 往往也是狀況很糟才降息
2F：推 vulu04u04 : 看今天CPI...如果過高1碼~如果下降0碼~滾動式調整 03/14 14:51
其實看通膨預期這個月的利率已經不是重點
市場現在希望FED看的是半年後
3F：推 post91 : 降息是手段應該是為了預防經濟下行的刺激措施，到 03/14 14:54
4F：→ post91 : 底是因為市場不好才降息刺激還是降息才造成市場下 03/14 14:54
5F：→ post91 : 行…這因果關係應該很難釐清 03/14 14:54
6F：→ post91 : 而且要是真的降息，代表FED預期未來經濟會變差所以 03/14 14:55
7F：→ post91 : 才要刺激，加上通膨還是偏高（年增率下降只是因為 03/14 14:55
8F：推 rebel : 市場共識跟專家一樣不準 常常過度樂觀或恐慌 從去 03/14 14:55
9F：→ rebel : 年底的市場共識常被打臉 另外推一下YT股乾爹 這塊 03/14 14:55
10F：→ rebel : 講的不錯 03/14 14:55
11F：→ post91 : 基期高..），變成升也不是降也不是，到底FED還有什 03/14 14:55
12F：→ post91 : 麼手段可以用？ 03/14 14:55
13F：推 cloud7515 : FED要是看得到半年後 就不會搞成這樣了 03/14 14:56
14F：→ post91 : 我個人倒是覺得不論降息或升息都還是一樣是一片混沌 03/14 14:56
15F：→ post91 : ，不會有明確的市場走向 03/14 14:56
16F：推 jei01 : 快點降，我想看到通膨爆炸，難怪新加坡央行買黃金 03/14 14:57
17F：→ IBIZA : 其實也很難說 FED降息 恐慌會平息還是更恐慌 03/14 14:58
18F：推 post91 : 我覺得能夠明確除了烏俄戰鬥正式結束或是CPI回落到2 03/14 14:58
19F：→ post91 : %，但要做到這個目標…現階段來看應該超困難.. 03/14 14:58
20F：推 aegis43210 : 只要拜登總統認知到壓抑通膨要有耐心，那聯準會就不 03/14 14:58
21F：→ aegis43210 : 需要再用什麼工具了 03/14 14:59
22F：推 joe2 : 究竟是通膨減緩而緩升息 還是銀行爆炸而緩升息 03/14 14:59
23F：推 blademaster : Fedwatch現在是預測會降到4%，一次降2碼 03/14 14:59
24F：→ joe2 : 有些人正在製造故事去感染大眾 很有趣 03/14 14:59
25F：→ joe2 : 故事說得好 未來沒煩惱 03/14 14:59
26F：→ post91 : 我覺得降息市場會更恐慌，因為通膨還那麼高的前提下 03/14 14:59
27F：→ post91 : 還降息，代表FED寧可讓通膨爆炸也要控制金融體系穩 03/14 15:00
28F：→ post91 : 固，這是不是代表金融體系問題很大大到連通膨都不是 03/14 15:00
29F：→ post91 : 問題 03/14 15:00
30F：→ joe2 : 甚麼故事起的頭 就甚麼故事來結尾 抓穩了XD 03/14 15:00
31F：推 YukiTW : 硬著陸？ 現在明明都還在起飛中 03/14 15:00
32F：推 ck326 : 降息通常代表情況很糟，後面崩一波很正常 03/14 15:01
33F：推 higunnaer : 推解說 03/14 15:01
34F：推 ethan0425 : 不升或降息，才是最可怕的，代表有超級大危機。 03/14 15:01
市場已經在幻想超級大危機導致快速降息了
35F：推 ime5566 : 自稱很準的克里夫蘭聯儲nowforcase 預測CPI比6%高 03/14 15:02
36F：→ ime5566 : ，但拜登說會有好消息，晚上會有大場面了嘻嘻 03/14 15:02
Nowcasting明明就5.37%
https://www.clevelandfed.org/indicators-and-data/inflation-nowcasting
37F：推 post91 : 我也跟樓上同觀點..現階段不升或降應該代表後面有 03/14 15:02
38F：→ post91 : 很大事XD 03/14 15:02
39F：推 dabih : 推I大這篇~ 這幾天美債都下午時段波動很大 不知道 03/14 15:03
40F：→ dabih : 能不能推測 www 歐洲恐慌情緒遠高於亞洲 www 03/14 15:04
41F：推 post91 : 降息下去很難想像通膨會變成什麼樣..大家抓緊看吧 03/14 15:04
42F：推 scratch01 : 市場很恐慌還不是華西街搞出來的 03/14 15:04
43F：推 sova0809 : 兩種死法自己選的意思 很麻煩 當初就最怕這樣 03/14 15:05
44F：→ post91 : 應該已經走進死胡同.. 03/14 15:05
45F：→ IBIZA : 市場預期成真, 通膨就不會再是問題 03/14 15:05
46F：→ IBIZA : 2008年原本也是高通膨, 金融海嘯發生, 通膨直接消失 03/14 15:06
47F：→ post91 : 通膨對華爾街不是問題，但對你我的消費是大問題啊XD 03/14 15:06
48F：推 aegis43210 : 聯準會會降息就肯定是需求出現明顯下跌，到時怎麼會 03/14 15:06
49F：→ aegis43210 : 有通膨問題? 03/14 15:06
50F：→ post91 : 所以市場現在是在期待有大爆炸直接打回原形？ 03/14 15:06
51F：→ Brian23 : 降息的話現在能買嗎 不是最後都會噴? 03/14 15:06
52F：→ IBIZA : 不然我發這篇是在講甚麼..XD 03/14 15:07
53F：→ post91 : 所以說你降息到底是為了要解決什麼啊.. 03/14 15:07
54F：→ IBIZA : 市場預期快速降息, 快速降息只意味一件事... 03/14 15:07
55F：→ leo6315 : 拜託查一下90年代的保險式降息 別來丟臉 03/14 15:07
56F：→ IBIZA : 2019年FED也宣布過保險式降息 2020年... 03/14 15:08
57F：→ bndan : 快速降息可以解決這波凹國債的問題= = 但是其他問題 03/14 15:09
58F：→ IBIZA : 計畫遇到變化都是屁 03/14 15:09
59F：→ poru : 就升也崩.降息也崩 03/14 15:09
60F：→ bndan : 會再度浮現..最中傭的做法是持平或極慢降息... 03/14 15:09
61F：→ IBIZA : @bndan 重點不是這個好嗎? 03/14 15:10
62F：→ IBIZA : 市場預期快速降息, 快速降息只意味一件事... 03/14 15:10
63F：→ pititiiii : 怕是升息被綁手，停滯通膨維持很久 03/14 15:10
64F：→ IBIZA : 文中結論都講出來了 還在其他問題 03/14 15:10
65F：→ bnn : 銀行裡鈔票蒸發了當然就不通膨了 03/14 15:10
66F：推 billy56 : 現在降息 那通膨的時間會拉更長 03/14 15:11
67F：推 scratch01 : 反正是這波搞不好就是崩崩 03/14 15:11
68F：推 fujioqq : 這就跟用核彈撲滅火災一樣 把空氣都燒光就沒火災了 03/14 15:11
69F：→ IBIZA : 市場預期告訴我們 如果預期成真 半年後我們就不用 03/14 15:11
70F：→ IBIZA : 通膨了 03/14 15:11
71F：→ IBIZA : 屋子燒了就不會漏了 03/14 15:11
72F：→ bnn : 鈔票蒸發的太多就要印鈔票來補 不然又沒有流動性了 03/14 15:11
73F：→ billy56 : 現在鈔票滿滿吧 XD 哪來的蒸發 03/14 15:12
74F：→ IBIZA : 鈔票說蒸發就能蒸發的 03/14 15:12
75F：→ minazukimaya: 因為是交易出來的 籌碼會影響價格 不完全是預期 03/14 15:12
76F：→ IBIZA : 460億不就一天被提完 03/14 15:12
77F：→ minazukimaya: 在預期變動的時侯，籌碼會推動反向的交易價格 03/14 15:12
78F：→ minazukimaya: 所以你要等幾天市場價格穩定之後才能說那是預期共識 03/14 15:13
79F：推 a26893997 : 好啊 不要管通膨了 來個降息3碼啊 看最後死到誰 泡 03/14 15:13
80F：→ a26893997 : 泡繼續吹 大家一起裝睡 抓最後一個：）） 03/14 15:13
81F：→ bnn : 銀行裡存款只剩25萬FDIC不就是蒸發 03/14 15:13
82F：推 aegis43210 : 又在停滯性通膨，現在美國失業率才3.6%，完全不符合 03/14 15:13
83F：→ aegis43210 : 定義 03/14 15:13
84F：推 newbrain : 推IB大 現在市場的確恐慌中 03/14 15:13
85F：→ Brian23 : 那是不是該補一些債券型ETF了 @@ 03/14 15:13
86F：推 billy56 : 因為其他市場還是人力缺乏阿 03/14 15:14
87F：→ IBIZA : 觀察看看 市場會不會平靜下來啦 03/14 15:15
88F：→ a8521abcd : 對市場來說崩盤或噴發都不是壞事，最慘就是拖著不 03/14 15:15
89F：→ a8521abcd : 上不下的 03/14 15:15
90F：→ billy56 : 服務業還是缺人 03/14 15:15
91F：→ IBIZA : 我發這篇最主要是想講 現在可能有比通膨更大的事 03/14 15:16
92F：→ IBIZA : 不要只看到通膨 03/14 15:16
93F：推 green0953 : 0碼 03/14 15:17
94F：推 a26893997 : 啊 IB大 我很贊同你的觀點 只是想抱怨一下FED而已 03/14 15:17
95F：→ a26893997 : 哈哈哈 很多事情等可以更早就去做處理 但他們卻選擇 03/14 15:17
96F：→ a26893997 : 可能無法回頭的時間點才去做處理 03/14 15:17
97F：推 newbrain : 所以現在升降已不是重點 03/14 15:17
也還沒到下這個結論的時候
只是這次的利率決議, 市場反應會比過去幾次更複雜
98F：推 billy56 : 早在俄烏戰爭前 cpi就已經開始失控了 03/14 15:18
99F：→ bnn : 所以才好奇FED到底要幹什麼大事 拜登是不是不想選了 03/14 15:18
100F：→ b0364864 : 快速降息代表這波會很慘 03/14 15:18
101F：→ billy56 : fed就在那邊打哈哈 講屁話 03/14 15:18
102F：→ billy56 : 後面戰爭爆發 才加速推高一波 03/14 15:19
103F：推 rebel : 市場在恐慌 但到底在恐慌啥也說不出來 像是看到人 03/14 15:20
104F：→ rebel : 跑就跟著跑 為什麼跑 我也不知道 03/14 15:20
105F：→ IBIZA : 確實 不一定真的有甚麼 但大家一起跑起來就會出事 03/14 15:21
106F：→ b0364864 : 每次恐慌不都這樣 現賣先贏 03/14 15:22
107F：→ bnn : 反正就推給俄中煽動金融擠兌意圖顛覆美元霸權(ry 03/14 15:22
108F：推 getx105 : 與其說還有大事不如說FED現在不知道該怎麼辦了，降 03/14 15:22
109F：→ getx105 : 息通膨爆炸升息銀行撐不住，這次應該會0碼拖長看有 03/14 15:22
110F：→ getx105 : 沒有效，沒效再說 03/14 15:22
111F：噓 love50921 : 歷史經驗，大降息都是出事了… 03/14 15:22
112F：→ love50921 : 備好銀彈勇敢貪婪吧！各位 03/14 15:23
目前只是預期, 再看看, 先不要
113F：推 piliwu : FedWatch一個禮拜內大翻盤 03/14 15:24
114F：推 tony15899 : 如果因為升息導致的銀行債券貶值問題得到舒緩 03/14 15:24
115F：推 scratch01 : 大降息要先把現金準備好阿 03/14 15:24
116F：推 billy56 : 銀行不會撐不住啦 頂多洗一輪而已 03/14 15:24
117F：推 shawn0205 : 感謝分享 03/14 15:24
118F：→ billy56 : 體質好的會活下來 重新形成新的秩序 03/14 15:25
119F：→ tony15899 : 那沒甚麼理由降息 降了也代表FED公信力更低 03/14 15:25
120F：推 piliwu : 就跟梨泰院一樣平常幾十萬人都沒事，一旦發生人踩 03/14 15:27
121F：→ piliwu : 人就會出大事 03/14 15:27
122F：推 getx105 : 小銀行一直爆大銀行大概會扣半血原因來自恐慌，經 03/14 15:28
123F：→ getx105 : 濟會直接抓頭撞地，FED想看到熱度減緩但不是這種頭 03/14 15:28
124F：→ getx105 : 著地的形式 03/14 15:28
125F：→ swgun : 市場共識（x）傳聲筒放消息（0） 03/14 15:28
126F：推 rebel : 我就不跟著跑了 還有三成資金 我就留下看清楚到底 03/14 15:29
127F：→ rebel : 在恐慌什麼兼洗碗吧 03/14 15:29
128F：推 koexe : 有一種進退兩難的FU 還是空手觀望 03/14 15:30
129F：→ piliwu : 恐慌什麼不重要啊，重點是有沒有大家一起恐慌，人 03/14 15:31
130F：→ piliwu : 踩人本來也沒有發生任何值得跑的事 03/14 15:31
131F：推 joe2 : 最後上車機會 下一次下車機會在2025年 03/14 15:31
132F：→ swgun : 前一波暴力升息美國富人資金幾乎都走定存了 只剩散 03/14 15:33
133F：→ swgun : 戶還在華西街跳針 這波美國會快速降息讓散戶賺到 03/14 15:33
134F：→ swgun : ？ 03/14 15:33
135F：→ flipflap : 笑了 FED什麼時候會管你市場預期 03/14 15:33
擠兌就是市場預期, FED有沒有管?
136F：→ rtwodtwo : 18124又懂FED了 03/14 15:35
137F：推 alice1967 : 感覺是在安撫散戶，大戶自己拼命逃 03/14 15:37
138F：推 piliwu : 七月預估是95%降息 03/14 15:38
139F：→ alice1967 : 如果如野村預測，大戶何必賣股？ 03/14 15:38
140F：推 gtrzero : 不懂 那降息錢又跑出來 又進去股市房市炒??通膨咧?? 03/14 15:38
141F：→ SILee : 推文一堆看不懂原PO在說啥的XD 03/14 15:40
142F：推 chobit618 : fed不是都用放話來拔草測風向嗎 03/14 15:41
143F：→ SILee : 原PO的意思明明講得很明了。如果真走到快速降息，錢 03/14 15:42
144F：→ SILee : 可能就是直接蒸發掉，啥通膨都不見了。 03/14 15:43
145F：推 ptta : 來不及了 勿忘瑞信和日本央行 03/14 15:51
※ 編輯: IBIZA (60.248.31.167 臺灣), 03/14/2023 15:52:22
146F：推 amiahhh : 看比特幣 和公債就知道市場押寶降息了，我覺得不作 03/14 15:54
147F：→ amiahhh : 死就不會死，都是自找的 03/14 15:54
148F：推 stocktonty : 不就一堆人被低利率寵壞 現在是巴不得趕快爆個什麼 03/14 15:55
149F：→ stocktonty : 越多喪事越好 趕快降息 就回到過去QE馬照跑舞照跳 03/14 15:56
150F：推 g0t24568 : 真的不可能降息 頂多回去前次預估而已 03/14 16:04
151F：→ YJM1106 : 普丁：喔？ 這麼有趣 來一發ICBM捧個場 03/14 16:11
152F：推 lnonai : 通膨還沒下來，降息會更痛苦 03/14 16:28
153F：→ rooberte : fed肯定要看到一些什麼才會降息吧 03/14 16:33
154F：推 sosiealex : 降息是賣點不是買點 是好朋友我才告訴你 03/14 16:40
155F：推 gibbs1286 : FED：是在哭喔…現在降房屋直接噴上去欸 03/14 16:49
156F：推 breathair : 可是今天美元又升了？ 03/14 16:55
157F：→ RTX3080TI : 升半碼 03/14 17:27
158F：推 CaLawrence : 利率又回去了 今天上衝下洗真刺激 03/14 17:40
159F：推 giveUstars : 現在有點像是在猜大小了 03/14 17:45
160F：→ giveUstars : 降息你可以說是政府想救 也可以說事情失去控制 03/14 17:45
161F：→ giveUstars : 結論就是會有大浪 幾秒幾百點都可能 03/14 17:47
162F：推 peterzheng : over night rrp還一堆閒錢，現在停止QT說不過去 03/14 17:48
163F：推 epicurious : 擔心通膨？等你工作都沒的時候再來說吧 03/14 17:58
164F：→ epicurious : 一堆人那天嗆Fed不會救SVB的，結果？ 03/14 17:59
165F：推 KrisNYC : 讀書會推 03/14 18:08
166F：推 KrisNYC : 通膨相對現在發生/可能發生的事 根本不算件事 03/14 18:11
167F：推 bigchun : 股市那麼高檔喊恐慌還蠻好笑的 03/14 18:16
168F：→ IBIZA : 2020年3月也是高檔啊 03/14 19:01
169F：→ IBIZA : 恐慌要發生不分時間，而且高點更有理由恐慌 03/14 19:01
171F：→ fake : 為何我看到的數據跟你不一樣？變動這麼大嗎@@？ 03/14 19:26
是, 這兩天變動非常大
172F：推 imtaku : 看不懂的像我就是小跌小買，大跌大買，長期抗戰，平 03/14 19:31
173F：→ imtaku : 均成本，提高勝率；當然也要挑適合的標的 03/14 19:31
174F：→ haver : 這3年多來的情況顛覆了很多經濟學啊 不能套用理論了 03/14 21:22
176F：→ stlinman : 市場先生在情緒暴躁的時後，是很難理性預期做出判斷 03/14 22:53
※ 編輯: IBIZA (1.169.97.164 臺灣), 03/14/2023 23:09:31
177F：噓 f12sd2e2aa : 這個數值上上下下 隨便抓一個時間點拿來當預測 這 03/15 00:54
178F：→ f12sd2e2aa : 有可信度嗎 03/15 00:54
179F：→ tsukimiyu : 不管FED加息與否，硬著陸的機率越來越高了 03/15 11:09
180F：→ IBIZA : 不懂這個數據才會問這個話 03/18 13:40