作者IBIZA (温一壶月光作酒)
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标题Re: [新闻] 野村率先预测Fed 3月降息、暂停QT
时间Tue Mar 14 14:48:58 2023
我选这篇回是因为这篇推文还搞不太清楚状况
先说明FED Watch
FED Watch是芝加哥交易所利率期货价格, 套用模型去估算各月份利率机率
利率期货是市场买出来的, 所以这代表市场共识
不过市场不一定是理性的
有时市场会因为恐慌做出过度反应
但有时这些过度反应没有得到遏止, 越滚越大, 反而让原本的恐慌预期成真
市场常常是自我实现
FED Watch 三月共识利率
https://i.imgur.com/Ir5cgzT.png
三月共识利率, 维持不调整的可能性正在快速成长
昨天早上还只有2%, 现在已经快过半, 降息预期随时跳出来都不意外
不过更夸张的是六月之後的共识利率
FED Watch 六月共识利率
https://i.imgur.com/vmlaVVC.png
一个礼拜前共识利率还在+3码
今天早上看还有七成维持目前利率, 现在已经是降一码最多
到年底
https://i.imgur.com/WkSORRF.png
配合同样也是市场买出来的, 两年期国债殖利率
https://i.imgur.com/rLGRYNw.png
上面三张图, 都显示市场预期快速降息, 快速降息只意味一件事...
直接讲结论, 市场很恐慌, 目前市场操作行为, 暗示半年内发生硬着陆
野村这则新闻出现并不意外
他们只是希望FED在三月就展开行动阻止市场预期的硬着陆
希望接下来几天或几个礼拜, 市场情绪能平静下来
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愿岁月静好，现世安稳
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1F：→ tigerzz3 : 不过根据之前经验 宣布降息不会是崩一波? 03/14 14:50
因果很难说, 往往也是状况很糟才降息
2F：推 vulu04u04 : 看今天CPI...如果过高1码~如果下降0码~滚动式调整 03/14 14:51
其实看通膨预期这个月的利率已经不是重点
市场现在希望FED看的是半年後
3F：推 post91 : 降息是手段应该是为了预防经济下行的刺激措施，到 03/14 14:54
4F：→ post91 : 底是因为市场不好才降息刺激还是降息才造成市场下 03/14 14:54
5F：→ post91 : 行…这因果关系应该很难厘清 03/14 14:54
6F：→ post91 : 而且要是真的降息，代表FED预期未来经济会变差所以 03/14 14:55
7F：→ post91 : 才要刺激，加上通膨还是偏高（年增率下降只是因为 03/14 14:55
8F：推 rebel : 市场共识跟专家一样不准 常常过度乐观或恐慌 从去 03/14 14:55
9F：→ rebel : 年底的市场共识常被打脸 另外推一下YT股乾爹 这块 03/14 14:55
10F：→ rebel : 讲的不错 03/14 14:55
11F：→ post91 : 基期高..），变成升也不是降也不是，到底FED还有什 03/14 14:55
12F：→ post91 : 麽手段可以用？ 03/14 14:55
13F：推 cloud7515 : FED要是看得到半年後 就不会搞成这样了 03/14 14:56
14F：→ post91 : 我个人倒是觉得不论降息或升息都还是一样是一片混沌 03/14 14:56
15F：→ post91 : ，不会有明确的市场走向 03/14 14:56
16F：推 jei01 : 快点降，我想看到通膨爆炸，难怪新加坡央行买黄金 03/14 14:57
17F：→ IBIZA : 其实也很难说 FED降息 恐慌会平息还是更恐慌 03/14 14:58
18F：推 post91 : 我觉得能够明确除了乌俄战斗正式结束或是CPI回落到2 03/14 14:58
19F：→ post91 : %，但要做到这个目标…现阶段来看应该超困难.. 03/14 14:58
20F：推 aegis43210 : 只要拜登总统认知到压抑通膨要有耐心，那联准会就不 03/14 14:58
21F：→ aegis43210 : 需要再用什麽工具了 03/14 14:59
22F：推 joe2 : 究竟是通膨减缓而缓升息 还是银行爆炸而缓升息 03/14 14:59
23F：推 blademaster : Fedwatch现在是预测会降到4%，一次降2码 03/14 14:59
24F：→ joe2 : 有些人正在制造故事去感染大众 很有趣 03/14 14:59
25F：→ joe2 : 故事说得好 未来没烦恼 03/14 14:59
26F：→ post91 : 我觉得降息市场会更恐慌，因为通膨还那麽高的前提下 03/14 14:59
27F：→ post91 : 还降息，代表FED宁可让通膨爆炸也要控制金融体系稳 03/14 15:00
28F：→ post91 : 固，这是不是代表金融体系问题很大大到连通膨都不是 03/14 15:00
29F：→ post91 : 问题 03/14 15:00
30F：→ joe2 : 甚麽故事起的头 就甚麽故事来结尾 抓稳了XD 03/14 15:00
31F：推 YukiTW : 硬着陆？ 现在明明都还在起飞中 03/14 15:00
32F：推 ck326 : 降息通常代表情况很糟，後面崩一波很正常 03/14 15:01
33F：推 higunnaer : 推解说 03/14 15:01
34F：推 ethan0425 : 不升或降息，才是最可怕的，代表有超级大危机。 03/14 15:01
市场已经在幻想超级大危机导致快速降息了
35F：推 ime5566 : 自称很准的克里夫兰联储nowforcase 预测CPI比6%高 03/14 15:02
36F：→ ime5566 : ，但拜登说会有好消息，晚上会有大场面了嘻嘻 03/14 15:02
Nowcasting明明就5.37%
https://www.clevelandfed.org/indicators-and-data/inflation-nowcasting
37F：推 post91 : 我也跟楼上同观点..现阶段不升或降应该代表後面有 03/14 15:02
38F：→ post91 : 很大事XD 03/14 15:02
39F：推 dabih : 推I大这篇~ 这几天美债都下午时段波动很大 不知道 03/14 15:03
40F：→ dabih : 能不能推测 www 欧洲恐慌情绪远高於亚洲 www 03/14 15:04
41F：推 post91 : 降息下去很难想像通膨会变成什麽样..大家抓紧看吧 03/14 15:04
42F：推 scratch01 : 市场很恐慌还不是华西街搞出来的 03/14 15:04
43F：推 sova0809 : 两种死法自己选的意思 很麻烦 当初就最怕这样 03/14 15:05
44F：→ post91 : 应该已经走进死胡同.. 03/14 15:05
45F：→ IBIZA : 市场预期成真, 通膨就不会再是问题 03/14 15:05
46F：→ IBIZA : 2008年原本也是高通膨, 金融海啸发生, 通膨直接消失 03/14 15:06
47F：→ post91 : 通膨对华尔街不是问题，但对你我的消费是大问题啊XD 03/14 15:06
48F：推 aegis43210 : 联准会会降息就肯定是需求出现明显下跌，到时怎麽会 03/14 15:06
49F：→ aegis43210 : 有通膨问题? 03/14 15:06
50F：→ post91 : 所以市场现在是在期待有大爆炸直接打回原形？ 03/14 15:06
51F：→ Brian23 : 降息的话现在能买吗 不是最後都会喷? 03/14 15:06
52F：→ IBIZA : 不然我发这篇是在讲甚麽..XD 03/14 15:07
53F：→ post91 : 所以说你降息到底是为了要解决什麽啊.. 03/14 15:07
54F：→ IBIZA : 市场预期快速降息, 快速降息只意味一件事... 03/14 15:07
55F：→ leo6315 : 拜托查一下90年代的保险式降息 别来丢脸 03/14 15:07
56F：→ IBIZA : 2019年FED也宣布过保险式降息 2020年... 03/14 15:08
57F：→ bndan : 快速降息可以解决这波凹国债的问题= = 但是其他问题 03/14 15:09
58F：→ IBIZA : 计画遇到变化都是屁 03/14 15:09
59F：→ poru : 就升也崩.降息也崩 03/14 15:09
60F：→ bndan : 会再度浮现..最中佣的做法是持平或极慢降息... 03/14 15:09
61F：→ IBIZA : @bndan 重点不是这个好吗? 03/14 15:10
62F：→ IBIZA : 市场预期快速降息, 快速降息只意味一件事... 03/14 15:10
63F：→ pititiiii : 怕是升息被绑手，停滞通膨维持很久 03/14 15:10
64F：→ IBIZA : 文中结论都讲出来了 还在其他问题 03/14 15:10
65F：→ bnn : 银行里钞票蒸发了当然就不通膨了 03/14 15:10
66F：推 billy56 : 现在降息 那通膨的时间会拉更长 03/14 15:11
67F：推 scratch01 : 反正是这波搞不好就是崩崩 03/14 15:11
68F：推 fujioqq : 这就跟用核弹扑灭火灾一样 把空气都烧光就没火灾了 03/14 15:11
69F：→ IBIZA : 市场预期告诉我们 如果预期成真 半年後我们就不用 03/14 15:11
70F：→ IBIZA : 通膨了 03/14 15:11
71F：→ IBIZA : 屋子烧了就不会漏了 03/14 15:11
72F：→ bnn : 钞票蒸发的太多就要印钞票来补 不然又没有流动性了 03/14 15:11
73F：→ billy56 : 现在钞票满满吧 XD 哪来的蒸发 03/14 15:12
74F：→ IBIZA : 钞票说蒸发就能蒸发的 03/14 15:12
75F：→ minazukimaya: 因为是交易出来的 筹码会影响价格 不完全是预期 03/14 15:12
76F：→ IBIZA : 460亿不就一天被提完 03/14 15:12
77F：→ minazukimaya: 在预期变动的时侯，筹码会推动反向的交易价格 03/14 15:12
78F：→ minazukimaya: 所以你要等几天市场价格稳定之後才能说那是预期共识 03/14 15:13
79F：推 a26893997 : 好啊 不要管通膨了 来个降息3码啊 看最後死到谁 泡 03/14 15:13
80F：→ a26893997 : 泡继续吹 大家一起装睡 抓最後一个：）） 03/14 15:13
81F：→ bnn : 银行里存款只剩25万FDIC不就是蒸发 03/14 15:13
82F：推 aegis43210 : 又在停滞性通膨，现在美国失业率才3.6%，完全不符合 03/14 15:13
83F：→ aegis43210 : 定义 03/14 15:13
84F：推 newbrain : 推IB大 现在市场的确恐慌中 03/14 15:13
85F：→ Brian23 : 那是不是该补一些债券型ETF了 @@ 03/14 15:13
86F：推 billy56 : 因为其他市场还是人力缺乏阿 03/14 15:14
87F：→ IBIZA : 观察看看 市场会不会平静下来啦 03/14 15:15
88F：→ a8521abcd : 对市场来说崩盘或喷发都不是坏事，最惨就是拖着不 03/14 15:15
89F：→ a8521abcd : 上不下的 03/14 15:15
90F：→ billy56 : 服务业还是缺人 03/14 15:15
91F：→ IBIZA : 我发这篇最主要是想讲 现在可能有比通膨更大的事 03/14 15:16
92F：→ IBIZA : 不要只看到通膨 03/14 15:16
93F：推 green0953 : 0码 03/14 15:17
94F：推 a26893997 : 啊 IB大 我很赞同你的观点 只是想抱怨一下FED而已 03/14 15:17
95F：→ a26893997 : 哈哈哈 很多事情等可以更早就去做处理 但他们却选择 03/14 15:17
96F：→ a26893997 : 可能无法回头的时间点才去做处理 03/14 15:17
97F：推 newbrain : 所以现在升降已不是重点 03/14 15:17
也还没到下这个结论的时候
只是这次的利率决议, 市场反应会比过去几次更复杂
98F：推 billy56 : 早在俄乌战争前 cpi就已经开始失控了 03/14 15:18
99F：→ bnn : 所以才好奇FED到底要干什麽大事 拜登是不是不想选了 03/14 15:18
100F：→ b0364864 : 快速降息代表这波会很惨 03/14 15:18
101F：→ billy56 : fed就在那边打哈哈 讲屁话 03/14 15:18
102F：→ billy56 : 後面战争爆发 才加速推高一波 03/14 15:19
103F：推 rebel : 市场在恐慌 但到底在恐慌啥也说不出来 像是看到人 03/14 15:20
104F：→ rebel : 跑就跟着跑 为什麽跑 我也不知道 03/14 15:20
105F：→ IBIZA : 确实 不一定真的有甚麽 但大家一起跑起来就会出事 03/14 15:21
106F：→ b0364864 : 每次恐慌不都这样 现卖先赢 03/14 15:22
107F：→ bnn : 反正就推给俄中煽动金融挤兑意图颠覆美元霸权(ry 03/14 15:22
108F：推 getx105 : 与其说还有大事不如说FED现在不知道该怎麽办了，降 03/14 15:22
109F：→ getx105 : 息通膨爆炸升息银行撑不住，这次应该会0码拖长看有 03/14 15:22
110F：→ getx105 : 没有效，没效再说 03/14 15:22
111F：嘘 love50921 : 历史经验，大降息都是出事了… 03/14 15:22
112F：→ love50921 : 备好银弹勇敢贪婪吧！各位 03/14 15:23
目前只是预期, 再看看, 先不要
113F：推 piliwu : FedWatch一个礼拜内大翻盘 03/14 15:24
114F：推 tony15899 : 如果因为升息导致的银行债券贬值问题得到舒缓 03/14 15:24
115F：推 scratch01 : 大降息要先把现金准备好阿 03/14 15:24
116F：推 billy56 : 银行不会撑不住啦 顶多洗一轮而已 03/14 15:24
117F：推 shawn0205 : 感谢分享 03/14 15:24
118F：→ billy56 : 体质好的会活下来 重新形成新的秩序 03/14 15:25
119F：→ tony15899 : 那没甚麽理由降息 降了也代表FED公信力更低 03/14 15:25
120F：推 piliwu : 就跟梨泰院一样平常几十万人都没事，一旦发生人踩 03/14 15:27
121F：→ piliwu : 人就会出大事 03/14 15:27
122F：推 getx105 : 小银行一直爆大银行大概会扣半血原因来自恐慌，经 03/14 15:28
123F：→ getx105 : 济会直接抓头撞地，FED想看到热度减缓但不是这种头 03/14 15:28
124F：→ getx105 : 着地的形式 03/14 15:28
125F：→ swgun : 市场共识（x）传声筒放消息（0） 03/14 15:28
126F：推 rebel : 我就不跟着跑了 还有三成资金 我就留下看清楚到底 03/14 15:29
127F：→ rebel : 在恐慌什麽兼洗碗吧 03/14 15:29
128F：推 koexe : 有一种进退两难的FU 还是空手观望 03/14 15:30
129F：→ piliwu : 恐慌什麽不重要啊，重点是有没有大家一起恐慌，人 03/14 15:31
130F：→ piliwu : 踩人本来也没有发生任何值得跑的事 03/14 15:31
131F：推 joe2 : 最後上车机会 下一次下车机会在2025年 03/14 15:31
132F：→ swgun : 前一波暴力升息美国富人资金几乎都走定存了 只剩散 03/14 15:33
133F：→ swgun : 户还在华西街跳针 这波美国会快速降息让散户赚到 03/14 15:33
134F：→ swgun : ？ 03/14 15:33
135F：→ flipflap : 笑了 FED什麽时候会管你市场预期 03/14 15:33
挤兑就是市场预期, FED有没有管?
136F：→ rtwodtwo : 18124又懂FED了 03/14 15:35
137F：推 alice1967 : 感觉是在安抚散户，大户自己拼命逃 03/14 15:37
138F：推 piliwu : 七月预估是95%降息 03/14 15:38
139F：→ alice1967 : 如果如野村预测，大户何必卖股？ 03/14 15:38
140F：推 gtrzero : 不懂 那降息钱又跑出来 又进去股市房市炒??通膨咧?? 03/14 15:38
141F：→ SILee : 推文一堆看不懂原PO在说啥的XD 03/14 15:40
142F：推 chobit618 : fed不是都用放话来拔草测风向吗 03/14 15:41
143F：→ SILee : 原PO的意思明明讲得很明了。如果真走到快速降息，钱 03/14 15:42
144F：→ SILee : 可能就是直接蒸发掉，啥通膨都不见了。 03/14 15:43
145F：推 ptta : 来不及了 勿忘瑞信和日本央行 03/14 15:51
※ 编辑: IBIZA (60.248.31.167 台湾), 03/14/2023 15:52:22
146F：推 amiahhh : 看比特币 和公债就知道市场押宝降息了，我觉得不作 03/14 15:54
147F：→ amiahhh : 死就不会死，都是自找的 03/14 15:54
148F：推 stocktonty : 不就一堆人被低利率宠坏 现在是巴不得赶快爆个什麽 03/14 15:55
149F：→ stocktonty : 越多丧事越好 赶快降息 就回到过去QE马照跑舞照跳 03/14 15:56
150F：推 g0t24568 : 真的不可能降息 顶多回去前次预估而已 03/14 16:04
151F：→ YJM1106 : 普丁：喔？ 这麽有趣 来一发ICBM捧个场 03/14 16:11
152F：推 lnonai : 通膨还没下来，降息会更痛苦 03/14 16:28
153F：→ rooberte : fed肯定要看到一些什麽才会降息吧 03/14 16:33
154F：推 sosiealex : 降息是卖点不是买点 是好朋友我才告诉你 03/14 16:40
155F：推 gibbs1286 : FED：是在哭喔…现在降房屋直接喷上去欸 03/14 16:49
156F：推 breathair : 可是今天美元又升了？ 03/14 16:55
157F：→ RTX3080TI : 升半码 03/14 17:27
158F：推 CaLawrence : 利率又回去了 今天上冲下洗真刺激 03/14 17:40
159F：推 giveUstars : 现在有点像是在猜大小了 03/14 17:45
160F：→ giveUstars : 降息你可以说是政府想救 也可以说事情失去控制 03/14 17:45
161F：→ giveUstars : 结论就是会有大浪 几秒几百点都可能 03/14 17:47
162F：推 peterzheng : over night rrp还一堆闲钱，现在停止QT说不过去 03/14 17:48
163F：推 epicurious : 担心通膨？等你工作都没的时候再来说吧 03/14 17:58
164F：→ epicurious : 一堆人那天呛Fed不会救SVB的，结果？ 03/14 17:59
165F：推 KrisNYC : 读书会推 03/14 18:08
166F：推 KrisNYC : 通膨相对现在发生/可能发生的事 根本不算件事 03/14 18:11
167F：推 bigchun : 股市那麽高档喊恐慌还蛮好笑的 03/14 18:16
168F：→ IBIZA : 2020年3月也是高档啊 03/14 19:01
169F：→ IBIZA : 恐慌要发生不分时间，而且高点更有理由恐慌 03/14 19:01
171F：→ fake : 为何我看到的数据跟你不一样？变动这麽大吗@@？ 03/14 19:26
是, 这两天变动非常大
172F：推 imtaku : 看不懂的像我就是小跌小买，大跌大买，长期抗战，平 03/14 19:31
173F：→ imtaku : 均成本，提高胜率；当然也要挑适合的标的 03/14 19:31
174F：→ haver : 这3年多来的情况颠覆了很多经济学啊 不能套用理论了 03/14 21:22
176F：→ stlinman : 市场先生在情绪暴躁的时後，是很难理性预期做出判断 03/14 22:53
※ 编辑: IBIZA (1.169.97.164 台湾), 03/14/2023 23:09:31
177F：嘘 f12sd2e2aa : 这个数值上上下下 随便抓一个时间点拿来当预测 这 03/15 00:54
178F：→ f12sd2e2aa : 有可信度吗 03/15 00:54
179F：→ tsukimiyu : 不管FED加息与否，硬着陆的机率越来越高了 03/15 11:09
180F：→ IBIZA : 不懂这个数据才会问这个话 03/18 13:40