作者WJS0927 (小志)
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標題[請益] 美債 美元關係提問
時間Sat Mar 11 20:06:03 2023
昨天因為SVB銀行倒閉,導致很多資金進入美債避險
那麼照理說,美元也是避險,為什麼反而從105.7跌到104.5呢?
想了一整天, 也Google一整天, 還是想不出來
有大大知道是什麼原因嗎? >.<
因為大家的答案不盡相同,所以我聽大大的建議,去問ChatGPT,得到的答案如下:
謝謝各位的回答喔!
請注意，這個問題的前提假設是錯誤的。 SVB銀行（Silicon Valley Bank）並沒有倒閉
，它是一家成立於1983年的美國商業銀行，總部位於加州聖塔克拉拉，專門為科技和創新
企業提供銀行服務。因此，對美元匯率的影響與SVB銀行的狀態無關。
通常情況下，當投資者感到不安或風險加劇時，他們會尋求避險資產，例如美元和美國國
債。因為美元是全球最大的儲備貨幣之一，因此在避險需求增加時，美元匯率通常會上漲
。
但是，匯率受到許多因素的影響，而不僅僅是避險需求。其他因素包括經濟數據、政治事
件、貿易和利率差異等。因此，匯率變動的原因往往很複雜，並且可能反映了多種因素的
影響。
另外，即使投資者尋求避險，他們也可能選擇其他資產，例如黃金、日元和瑞士法郎，這
些資產的匯率也會受到影響。因此，美元不一定是唯一的避險資產，投資者可能會根據他
們的需求和市場情況做出不同的選擇。
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1F：推 AkiMinoriko : 美國的銀行出事想避險不是該換歐元日圓之類怎會換 03/11 20:08
2F：→ AkiMinoriko : 美元 03/11 20:09
3F：噓 stationary : 美國可能即將金融危機你如果在美國會想逃還是想抄底 03/11 20:09
4F：→ stationary : ？想一想 03/11 20:09
5F：→ bill1478963 : 搞不好你是對的 快點做多美元 用錢去測試就知道了 03/11 20:09
6F：→ bill1478963 : 金融市場不是教科書 跟線型思維 03/11 20:09
7F：→ WJS0927 : 可是美債不是也要用美元買? 03/11 20:10
8F：→ alphish : 試試看問chatGPT? 03/11 20:14
9F：推 ntoufatman : 美元升息到頂，日幣轉成避險貨幣。 03/11 20:15
10F：→ omanorboyo : 黃金等於美元反 都跑去買了 03/11 20:16
11F：→ omanorboyo : 美債黃金噴 美股美金跌 03/11 20:16
12F：→ ntoufatman : 你要美元避險，可能得稱為終極避險（在市場已無任何 03/11 20:17
13F：→ ntoufatman : 相對美元有利潤的標的時） 03/11 20:17
15F：推 nfsong : 買國債 是用外匯 ? 離岸美元? 03/11 20:18
16F：→ ptta : 美元跌是因為衰退預期 03/11 20:20
17F：→ alphish : 我覺得還是問chatGPT比較可靠 03/11 20:22
18F：推 a052612565 : 美元走擴張走勢啦，打到回測位而已 03/11 20:24
19F：推 Somebody99 : 賣100美股，買50美債，買50外幣 03/11 20:25
※ 編輯: WJS0927 (122.121.12.248 臺灣), 03/11/2023 20:27:39
20F：推 s900098 : 銀行有倒閉風險 可能升息就不會那麼猛，升息機會下 03/11 20:27
21F：→ s900098 : 降，美元指數當然下降 03/11 20:27
22F：推 nfsong : chatGPT 解答 一.可能資金從美金流向債券和股票 03/11 20:28
23F：→ nfsong : 二.市場預期景氣變好 所以轉向高回報的股票 03/11 20:30
24F：噓 deepdish : 事情有那麼好懂 那人人巴菲特啦 不要想那麼多 03/11 20:30
25F：→ nfsong : 降低美金需求 和價值 03/11 20:30
26F：→ nfsong : 美金受很多其他因素影響 可能有其他政治 經濟 03/11 20:31
27F：→ nfsong : 地緣衝突 其他因素影響美元 03/11 20:32
28F：→ nfsong : 如果要進一步分析 要提供他svb的資料 和整體市場 03/11 20:32
29F：→ WJS0927 : 了解,謝謝N大 03/11 20:33
30F：→ nfsong : 不是我說的 chatGPT說的 但是他常常亂掰資料 03/11 20:34
32F：→ WJS0927 : 英文講的更詳細耶，謝謝n大提供 03/11 20:39
33F：推 august628 : 昨天非農時薪數據有降低=薪資通膨降低所以美金回了 03/11 20:41
34F：→ august628 : 一些 03/11 20:41
35F：推 Kobe5210 : 昨天美元指數大跌，是在反應FED可能會因為這事件， 03/11 20:41
36F：→ Kobe5210 : 不會真的調高終點利率，讓下次只升一碼。 03/11 20:41
37F：→ Kobe5210 : 不過現在又回到二碼了。 03/11 20:41
38F：→ Kobe5210 : 只能說市場還在消化。 03/11 20:41
39F：→ august628 : 關鍵在非農數據內容 03/11 20:41
40F：→ Kobe5210 : 美元指數是相對指數，跟利率走升降落預期有強相關 03/11 20:43
41F：→ Kobe5210 : 。 03/11 20:43
42F：推 Tigerman001 : 個人小小的想法，我本來打算等三月的兩碼升息後進 03/11 20:43
43F：→ Tigerman001 : 場買長債，因為本來大家預期升息到頂了，所以10年 03/11 20:43
44F：→ Tigerman001 : 公債從4.3跌到3.4,沒想到通膨一攪和又回到4，這時 03/11 20:43
45F：→ Tigerman001 : 突然炸開一個svb,大家預期fed不敢鷹，所以ytm,會回 03/11 20:43
46F：→ Tigerman001 : 測，然後利率沒上去，美金當然跌，這是我第一間的 03/11 20:43
47F：→ Tigerman001 : 反應。因為我準備好現金盯美債一段時間了 03/11 20:43
48F：→ omanorboyo : 很單純昨天升一碼機率飆回75% 但現在又變30%左右 03/11 20:46
49F：→ omanorboyo : 反應一時情緒而已 03/11 20:46
50F：推 avavgirl : 美債20年期etf在上星期就進場 不知還有低點可買 03/11 20:47
51F：→ WJS0927 : 有道理耶，大家想的比較深入，我想的好表面>< 03/11 20:48
52F：→ WJS0927 : 但是長知識了，謝謝各位 03/11 20:48
53F：推 Kobe5210 : 沒錯，就是SVB事件讓市場第一時間猜測不會再拉高升 03/11 20:48
54F：→ Kobe5210 : 息幅度。 03/11 20:48
55F：→ Kobe5210 : 再觀察幾天吧，特別是新的計算公式CPI，有比較基準 03/11 20:48
56F：→ Kobe5210 : 了 03/11 20:48
57F：→ WJS0927 : 好的 03/11 20:49
58F：推 NLNG : 還在通膨，FED只針對PCI PCE做參考應對 03/11 20:50
59F：→ omanorboyo : 一瞬間的大事件 都會讓盤面變很亂 下禮拜就正常了 03/11 20:50
60F：→ NLNG : 只要繼續有升息情緒，美元就弱不下來 03/11 20:50
61F：→ omanorboyo : 不過這次CPI預測只有6.0 還估蠻低的 03/11 20:50
62F：→ omanorboyo : 上次估6.5開6.4 這次估6.0如果開6.1~6.3 這要升多少 03/11 20:52
63F：推 sussj : 單純升息預期下降，所以美元跌，美債噴 03/11 20:54
64F：噓 sungtau : chatGPT的資料沒到2023吧!你這直等於白問 03/11 20:54
65F：→ nfsong : 要在對話串提供資料給他 03/11 20:55
66F：推 openeyes222 : 3月只升1碼機率提升，銀行事件擔心提早進入衰退。 03/11 20:57
67F：→ openeyes222 : 過幾天就會明朗了。 03/11 20:57
68F：噓 knives : 都2023了，還在衰退? 03/11 21:02
69F：推 Tigerman001 : 債卷的最高點不是開始降息時，而是降息前的6個月。 03/11 21:03
70F：→ Tigerman001 : 大家都在猜啥時停止升息... 03/11 21:03
71F：推 a0931040970a: 賣出美元 買入黃金避險 黃金跟美元 是反向 03/11 21:03
72F：→ a0931040970a: 短期內降息不可能啦，你回去問你阿公啊媽 有沒有經 03/11 21:04
73F：→ a0931040970a: 歷過高利率時代 錢丟銀行都會爽賺 03/11 21:04
74F：推 ASG : 不是單純是避險 是因為銀行倒閉 預期升息因此會放緩 03/11 21:07
75F：→ ASG : 這是屬於消息的因素造成 03/11 21:07
76F：推 tku9527 : 市場預期FED不強升息 美指降 國債價升 03/11 21:11
77F：→ tku9527 : 可惜這些預期都是錯的 03/11 21:12
78F：→ ev331 : 是要買美債還是美債ETF 03/11 21:13
79F：→ kenntrf : 我覺得3月升息2碼機率從接近100%變成50% 03/11 21:15
80F：推 A1pha : 我個人覺得ytm向下可能跟風險驅避關係比較大。因為1 03/11 21:16
81F：→ A1pha : 0年期債也跟著大幅下降，一般10年期債受到基準利率 03/11 21:16
82F：→ A1pha : 影響是會有，但比較小，受到避險資金流向影響力比較 03/11 21:16
83F：→ A1pha : 大。 03/11 21:16
84F：推 xkso : 預期不會再大幅拉升利率吧 03/11 21:17
85F：→ Misscat16868: 資金大量滙出的可能性？ 03/11 21:18
86F：推 Misscat16868: 為數不小造成匯市震盪？ 03/11 21:20
87F：→ xkso : 確實 大家都在等降息 假設2024第一季開始降 現在美 03/11 21:21
88F：→ xkso : 債可能是底部 03/11 21:21
89F：→ kenntrf : 美債能避險是因為市場預期FED為了因應金融危機而緩 03/11 21:22
90F：→ kenntrf : 升息甚至提早降息，所以美債的價值會上升，但這對 03/11 21:22
91F：→ kenntrf : 美元本身是不利的 03/11 21:22
92F：推 Tigerman001 : 你查一下今年10年期國債的ytm,他是從去年10月的4.3 03/11 21:23
93F：→ Tigerman001 : 跌倒今年初的3.5 ，然後又升到最近的4,對應時間線， 03/11 21:23
94F：→ Tigerman001 : 應該可以知道他反應什麼事 03/11 21:23
95F：→ kenntrf : 此外金融危機的預期會使得日圓兌換美元的套利模式 03/11 21:25
96F：→ kenntrf : 逆轉，讓玩家們將美元換成日圓還債，美元又會貶 03/11 21:25
97F：推 jei01 : 等利率升到5.X~6.X，那種利差會讓你很有感，別急 03/11 21:26
98F：推 silvertiger : 美國公債是美元計價，要用美元購買。 03/11 21:40
99F：推 loveup : 加拿大央行升息到頂了 五眼聯盟會跟上 03/11 21:40
100F：推 IhateOGC : svb不是因為買美債趴的嗎？ 03/11 21:44
101F：→ IhateOGC : 為何其他銀行會跟進 03/11 21:45
102F：推 silvertiger : 推omanorboyo大，正解。可同理推論。 03/11 21:53
103F：推 avavgirl : 上星期買了那檔美債etf 看到時已經在底部混都沒破低 03/11 22:01
104F：→ avavgirl : 打算放長期才買進 03/11 22:01
105F：推 kevinaa : 美歐利差吧開始賭美國不會升這麼多 03/11 22:27
106F：推 kevinaa : 美債很難破10月低點了 03/11 22:30
107F：→ kevinaa : 可能升到6也到不了 03/11 22:30
108F：推 GGME : 美債票面價格回升，銀行債卷部位浮虧降低淨值回升， 03/11 22:35
109F：→ GGME : 是不是穩了？ 03/11 22:35
110F：推 richardc277 : 那現在應該先買壽險股了嗎 03/11 22:36
112F：→ GGME : 壽險還是稍微貴，而且還有CPI大魔王，說真的SVB倒了 03/11 22:42
113F：→ GGME : 也沒什麼，CEO還是舊金山Fed董事欸，我看是覺得有降 03/11 22:42
114F：→ GGME : 息內線才這樣亂搞，風控形同虛設 03/11 22:42
115F：推 richardc277 : 恩 03/11 22:43
116F：噓 jjjjjjs : 債也崩了? 03/11 22:45
117F：→ GGME : 時間很近要建壽險倉位不差這幾天，Fedwatch 2碼回升 03/11 22:46
118F：→ GGME : 和Dxy跌真得很詭異，個人是打算在等等 03/11 22:46
119F：推 GGME : 債殖利率崩，但2Y和10Y息差沒什麼變化，還是瘋狂倒 03/11 22:49
120F：→ GGME : 掛中XD 03/11 22:49
121F：→ omanorboyo : 反正現在就跌深去追 太熱就佈空單 等類似黑天鵝發生 03/11 22:58
122F：→ omanorboyo : 市場熱錢多加上高利率環境 一波殺盤一波嘎空輪著來 03/11 22:59
123F：推 IKnowWhy : 大家怕銀行倒 錢都拿去換黃金 所以美金跌吧 03/11 23:02
124F：推 kevinaa : 買壽險幹麻自己買美債正2不是賺翻 03/11 23:09
125F：→ MacD89 : chatgp應該只知道到2021年9月前的事 bing可能會知道 03/11 23:09
126F：→ susanmm : 進入美債避險？？？ 03/11 23:10
127F：→ tinybunny : 看yt張志雲 03/11 23:10
128F：推 kevinaa : 應該10年利率還是有機會回4%分批小買到停止升息 03/11 23:14
129F：推 richardc277 : 不買正2。除了台股正2 03/11 23:14
130F：推 goodbye : 我也有同樣的問題 03/11 23:22
131F：→ goodbye : 不過我的想法是會不會因為其他國家投資人把產品換回 03/11 23:23
132F：→ goodbye : 本國現金導致美元下跌? 03/11 23:23
133F：→ goodbye : 現金為王 所以大家賣美國產品換鈔票? 03/11 23:24
134F：推 Tigerman001 : 樓上去查查 美債10年在去年4.3時，美金指數多少， 03/11 23:25
135F：→ Tigerman001 : 今年3.5%時 美金指數多少，答案就在那，不用亂猜 03/11 23:25
136F：→ babyMclaren : 因為別國也能買賣美債 03/11 23:37
137F：推 brabra : 個人猜測是有投行接日圓換美元去投資新創公司開槓桿 03/11 23:39
138F：→ brabra : 現在搶著把錢領出來還回去日圓或歐元，造成短期的美 03/11 23:39
139F：→ brabra : 元指數下調 03/11 23:40
140F：推 GGME : 樓上的說法好像...應該是喔喔 03/11 23:45
141F：→ GGME : 早上日央放槍又能套利超爽的，晚上直接嚇傻ZD 03/11 23:46
142F：推 brabra : 不過我講這個猜測是有前提的，那就是有人先知道FED 03/11 23:48
143F：→ brabra : 已經決定調升一碼或者不調升，或者暫停QT解決美元荒 03/11 23:49
144F：→ brabra : 不然我會覺得這只是短期現象而已 03/11 23:49
145F：→ b9513227 : 不就美債美元相反邊而已嗎 有啥好討論 03/12 00:18
146F：→ puyo : 美元跌跟日本可能放棄寬鬆關係比較大吧 03/12 00:27
147F：推 brabra : 給樓上，美債與美元有時未必是相反邊喔～ 03/12 00:27
148F：噓 jonaswang01 : 怕了狂po 03/12 00:31
149F：推 steven1016 : 不知道為什麼我覺得美元反應都會慢一天 03/12 00:50
150F：→ steven1016 : 我自己觀察是這樣啦.. 03/12 00:50
151F：推 steven1016 : 像最近美國那次宣布升息 美元指數也突然往下跌 03/12 00:52
152F：→ steven1016 : 過幾天才開始往上衝到現在才回一點 03/12 00:53
153F：→ cp296633 : CHATGPT資料庫不是只在2021年?我問俄羅斯入侵烏克蘭 03/12 03:08
154F：→ cp296633 : 他說無法預測未來 03/12 03:08
155F：推 centaurjr : 週一搞不好又漲回來了 03/12 04:12
157F：→ centaurjr : 趨勢往上沒變，看短期一天跌那你上禮拜是不是也想 03/12 04:15
158F：→ centaurjr : 破頭？ 03/12 04:15
159F：→ centaurjr : 等破了104再來想吧 03/12 04:16
160F：推 NLNG : 美元收縮、維持美元霸權是必然的！ 03/12 04:22
161F：→ inzeghi : SVB 有影響到全球資金都要進美債避險？ 03/12 09:10
162F：推 AlexanderIn : 出現停止升息後，再買長債勝率比較高 03/12 09:45