作者WJS0927 (小志)
看板Stock
标题[请益] 美债 美元关系提问
时间Sat Mar 11 20:06:03 2023
昨天因为SVB银行倒闭,导致很多资金进入美债避险
那麽照理说,美元也是避险,为什麽反而从105.7跌到104.5呢?
想了一整天, 也Google一整天, 还是想不出来
有大大知道是什麽原因吗? >.<
因为大家的答案不尽相同,所以我听大大的建议,去问ChatGPT,得到的答案如下:
谢谢各位的回答喔!
请注意，这个问题的前提假设是错误的。 SVB银行（Silicon Valley Bank）并没有倒闭
，它是一家成立於1983年的美国商业银行，总部位於加州圣塔克拉拉，专门为科技和创新
企业提供银行服务。因此，对美元汇率的影响与SVB银行的状态无关。
通常情况下，当投资者感到不安或风险加剧时，他们会寻求避险资产，例如美元和美国国
债。因为美元是全球最大的储备货币之一，因此在避险需求增加时，美元汇率通常会上涨
。
但是，汇率受到许多因素的影响，而不仅仅是避险需求。其他因素包括经济数据、政治事
件、贸易和利率差异等。因此，汇率变动的原因往往很复杂，并且可能反映了多种因素的
影响。
另外，即使投资者寻求避险，他们也可能选择其他资产，例如黄金、日元和瑞士法郎，这
些资产的汇率也会受到影响。因此，美元不一定是唯一的避险资产，投资者可能会根据他
们的需求和市场情况做出不同的选择。
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 122.121.12.248 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1678536365.A.C1B.html
1F：推 AkiMinoriko : 美国的银行出事想避险不是该换欧元日圆之类怎会换 03/11 20:08
2F：→ AkiMinoriko : 美元 03/11 20:09
3F：嘘 stationary : 美国可能即将金融危机你如果在美国会想逃还是想抄底 03/11 20:09
4F：→ stationary : ？想一想 03/11 20:09
5F：→ bill1478963 : 搞不好你是对的 快点做多美元 用钱去测试就知道了 03/11 20:09
6F：→ bill1478963 : 金融市场不是教科书 跟线型思维 03/11 20:09
7F：→ WJS0927 : 可是美债不是也要用美元买? 03/11 20:10
8F：→ alphish : 试试看问chatGPT? 03/11 20:14
9F：推 ntoufatman : 美元升息到顶，日币转成避险货币。 03/11 20:15
10F：→ omanorboyo : 黄金等於美元反 都跑去买了 03/11 20:16
11F：→ omanorboyo : 美债黄金喷 美股美金跌 03/11 20:16
12F：→ ntoufatman : 你要美元避险，可能得称为终极避险（在市场已无任何 03/11 20:17
13F：→ ntoufatman : 相对美元有利润的标的时） 03/11 20:17
15F：推 nfsong : 买国债 是用外汇 ? 离岸美元? 03/11 20:18
16F：→ ptta : 美元跌是因为衰退预期 03/11 20:20
17F：→ alphish : 我觉得还是问chatGPT比较可靠 03/11 20:22
18F：推 a052612565 : 美元走扩张走势啦，打到回测位而已 03/11 20:24
19F：推 Somebody99 : 卖100美股，买50美债，买50外币 03/11 20:25
※ 编辑: WJS0927 (122.121.12.248 台湾), 03/11/2023 20:27:39
20F：推 s900098 : 银行有倒闭风险 可能升息就不会那麽猛，升息机会下 03/11 20:27
21F：→ s900098 : 降，美元指数当然下降 03/11 20:27
22F：推 nfsong : chatGPT 解答 一.可能资金从美金流向债券和股票 03/11 20:28
23F：→ nfsong : 二.市场预期景气变好 所以转向高回报的股票 03/11 20:30
24F：嘘 deepdish : 事情有那麽好懂 那人人巴菲特啦 不要想那麽多 03/11 20:30
25F：→ nfsong : 降低美金需求 和价值 03/11 20:30
26F：→ nfsong : 美金受很多其他因素影响 可能有其他政治 经济 03/11 20:31
27F：→ nfsong : 地缘冲突 其他因素影响美元 03/11 20:32
28F：→ nfsong : 如果要进一步分析 要提供他svb的资料 和整体市场 03/11 20:32
29F：→ WJS0927 : 了解,谢谢N大 03/11 20:33
30F：→ nfsong : 不是我说的 chatGPT说的 但是他常常乱掰资料 03/11 20:34
32F：→ WJS0927 : 英文讲的更详细耶，谢谢n大提供 03/11 20:39
33F：推 august628 : 昨天非农时薪数据有降低=薪资通膨降低所以美金回了 03/11 20:41
34F：→ august628 : 一些 03/11 20:41
35F：推 Kobe5210 : 昨天美元指数大跌，是在反应FED可能会因为这事件， 03/11 20:41
36F：→ Kobe5210 : 不会真的调高终点利率，让下次只升一码。 03/11 20:41
37F：→ Kobe5210 : 不过现在又回到二码了。 03/11 20:41
38F：→ Kobe5210 : 只能说市场还在消化。 03/11 20:41
39F：→ august628 : 关键在非农数据内容 03/11 20:41
40F：→ Kobe5210 : 美元指数是相对指数，跟利率走升降落预期有强相关 03/11 20:43
41F：→ Kobe5210 : 。 03/11 20:43
42F：推 Tigerman001 : 个人小小的想法，我本来打算等三月的两码升息後进 03/11 20:43
43F：→ Tigerman001 : 场买长债，因为本来大家预期升息到顶了，所以10年 03/11 20:43
44F：→ Tigerman001 : 公债从4.3跌到3.4,没想到通膨一搅和又回到4，这时 03/11 20:43
45F：→ Tigerman001 : 突然炸开一个svb,大家预期fed不敢鹰，所以ytm,会回 03/11 20:43
46F：→ Tigerman001 : 测，然後利率没上去，美金当然跌，这是我第一间的 03/11 20:43
47F：→ Tigerman001 : 反应。因为我准备好现金盯美债一段时间了 03/11 20:43
48F：→ omanorboyo : 很单纯昨天升一码机率飙回75% 但现在又变30%左右 03/11 20:46
49F：→ omanorboyo : 反应一时情绪而已 03/11 20:46
50F：推 avavgirl : 美债20年期etf在上星期就进场 不知还有低点可买 03/11 20:47
51F：→ WJS0927 : 有道理耶，大家想的比较深入，我想的好表面>< 03/11 20:48
52F：→ WJS0927 : 但是长知识了，谢谢各位 03/11 20:48
53F：推 Kobe5210 : 没错，就是SVB事件让市场第一时间猜测不会再拉高升 03/11 20:48
54F：→ Kobe5210 : 息幅度。 03/11 20:48
55F：→ Kobe5210 : 再观察几天吧，特别是新的计算公式CPI，有比较基准 03/11 20:48
56F：→ Kobe5210 : 了 03/11 20:48
57F：→ WJS0927 : 好的 03/11 20:49
58F：推 NLNG : 还在通膨，FED只针对PCI PCE做参考应对 03/11 20:50
59F：→ omanorboyo : 一瞬间的大事件 都会让盘面变很乱 下礼拜就正常了 03/11 20:50
60F：→ NLNG : 只要继续有升息情绪，美元就弱不下来 03/11 20:50
61F：→ omanorboyo : 不过这次CPI预测只有6.0 还估蛮低的 03/11 20:50
62F：→ omanorboyo : 上次估6.5开6.4 这次估6.0如果开6.1~6.3 这要升多少 03/11 20:52
63F：推 sussj : 单纯升息预期下降，所以美元跌，美债喷 03/11 20:54
64F：嘘 sungtau : chatGPT的资料没到2023吧!你这直等於白问 03/11 20:54
65F：→ nfsong : 要在对话串提供资料给他 03/11 20:55
66F：推 openeyes222 : 3月只升1码机率提升，银行事件担心提早进入衰退。 03/11 20:57
67F：→ openeyes222 : 过几天就会明朗了。 03/11 20:57
68F：嘘 knives : 都2023了，还在衰退? 03/11 21:02
69F：推 Tigerman001 : 债卷的最高点不是开始降息时，而是降息前的6个月。 03/11 21:03
70F：→ Tigerman001 : 大家都在猜啥时停止升息... 03/11 21:03
71F：推 a0931040970a: 卖出美元 买入黄金避险 黄金跟美元 是反向 03/11 21:03
72F：→ a0931040970a: 短期内降息不可能啦，你回去问你阿公啊妈 有没有经 03/11 21:04
73F：→ a0931040970a: 历过高利率时代 钱丢银行都会爽赚 03/11 21:04
74F：推 ASG : 不是单纯是避险 是因为银行倒闭 预期升息因此会放缓 03/11 21:07
75F：→ ASG : 这是属於消息的因素造成 03/11 21:07
76F：推 tku9527 : 市场预期FED不强升息 美指降 国债价升 03/11 21:11
77F：→ tku9527 : 可惜这些预期都是错的 03/11 21:12
78F：→ ev331 : 是要买美债还是美债ETF 03/11 21:13
79F：→ kenntrf : 我觉得3月升息2码机率从接近100%变成50% 03/11 21:15
80F：推 A1pha : 我个人觉得ytm向下可能跟风险驱避关系比较大。因为1 03/11 21:16
81F：→ A1pha : 0年期债也跟着大幅下降，一般10年期债受到基准利率 03/11 21:16
82F：→ A1pha : 影响是会有，但比较小，受到避险资金流向影响力比较 03/11 21:16
83F：→ A1pha : 大。 03/11 21:16
84F：推 xkso : 预期不会再大幅拉升利率吧 03/11 21:17
85F：→ Misscat16868: 资金大量滙出的可能性？ 03/11 21:18
86F：推 Misscat16868: 为数不小造成汇市震荡？ 03/11 21:20
87F：→ xkso : 确实 大家都在等降息 假设2024第一季开始降 现在美 03/11 21:21
88F：→ xkso : 债可能是底部 03/11 21:21
89F：→ kenntrf : 美债能避险是因为市场预期FED为了因应金融危机而缓 03/11 21:22
90F：→ kenntrf : 升息甚至提早降息，所以美债的价值会上升，但这对 03/11 21:22
91F：→ kenntrf : 美元本身是不利的 03/11 21:22
92F：推 Tigerman001 : 你查一下今年10年期国债的ytm,他是从去年10月的4.3 03/11 21:23
93F：→ Tigerman001 : 跌倒今年初的3.5 ，然後又升到最近的4,对应时间线， 03/11 21:23
94F：→ Tigerman001 : 应该可以知道他反应什麽事 03/11 21:23
95F：→ kenntrf : 此外金融危机的预期会使得日圆兑换美元的套利模式 03/11 21:25
96F：→ kenntrf : 逆转，让玩家们将美元换成日圆还债，美元又会贬 03/11 21:25
97F：推 jei01 : 等利率升到5.X~6.X，那种利差会让你很有感，别急 03/11 21:26
98F：推 silvertiger : 美国公债是美元计价，要用美元购买。 03/11 21:40
99F：推 loveup : 加拿大央行升息到顶了 五眼联盟会跟上 03/11 21:40
100F：推 IhateOGC : svb不是因为买美债趴的吗？ 03/11 21:44
101F：→ IhateOGC : 为何其他银行会跟进 03/11 21:45
102F：推 silvertiger : 推omanorboyo大，正解。可同理推论。 03/11 21:53
103F：推 avavgirl : 上星期买了那档美债etf 看到时已经在底部混都没破低 03/11 22:01
104F：→ avavgirl : 打算放长期才买进 03/11 22:01
105F：推 kevinaa : 美欧利差吧开始赌美国不会升这麽多 03/11 22:27
106F：推 kevinaa : 美债很难破10月低点了 03/11 22:30
107F：→ kevinaa : 可能升到6也到不了 03/11 22:30
108F：推 GGME : 美债票面价格回升，银行债卷部位浮亏降低净值回升， 03/11 22:35
109F：→ GGME : 是不是稳了？ 03/11 22:35
110F：推 richardc277 : 那现在应该先买寿险股了吗 03/11 22:36
112F：→ GGME : 寿险还是稍微贵，而且还有CPI大魔王，说真的SVB倒了 03/11 22:42
113F：→ GGME : 也没什麽，CEO还是旧金山Fed董事欸，我看是觉得有降 03/11 22:42
114F：→ GGME : 息内线才这样乱搞，风控形同虚设 03/11 22:42
115F：推 richardc277 : 恩 03/11 22:43
116F：嘘 jjjjjjs : 债也崩了? 03/11 22:45
117F：→ GGME : 时间很近要建寿险仓位不差这几天，Fedwatch 2码回升 03/11 22:46
118F：→ GGME : 和Dxy跌真得很诡异，个人是打算在等等 03/11 22:46
119F：推 GGME : 债殖利率崩，但2Y和10Y息差没什麽变化，还是疯狂倒 03/11 22:49
120F：→ GGME : 挂中XD 03/11 22:49
121F：→ omanorboyo : 反正现在就跌深去追 太热就布空单 等类似黑天鹅发生 03/11 22:58
122F：→ omanorboyo : 市场热钱多加上高利率环境 一波杀盘一波嘎空轮着来 03/11 22:59
123F：推 IKnowWhy : 大家怕银行倒 钱都拿去换黄金 所以美金跌吧 03/11 23:02
124F：推 kevinaa : 买寿险干麻自己买美债正2不是赚翻 03/11 23:09
125F：→ MacD89 : chatgp应该只知道到2021年9月前的事 bing可能会知道 03/11 23:09
126F：→ susanmm : 进入美债避险？？？ 03/11 23:10
127F：→ tinybunny : 看yt张志云 03/11 23:10
128F：推 kevinaa : 应该10年利率还是有机会回4%分批小买到停止升息 03/11 23:14
129F：推 richardc277 : 不买正2。除了台股正2 03/11 23:14
130F：推 goodbye : 我也有同样的问题 03/11 23:22
131F：→ goodbye : 不过我的想法是会不会因为其他国家投资人把产品换回 03/11 23:23
132F：→ goodbye : 本国现金导致美元下跌? 03/11 23:23
133F：→ goodbye : 现金为王 所以大家卖美国产品换钞票? 03/11 23:24
134F：推 Tigerman001 : 楼上去查查 美债10年在去年4.3时，美金指数多少， 03/11 23:25
135F：→ Tigerman001 : 今年3.5%时 美金指数多少，答案就在那，不用乱猜 03/11 23:25
136F：→ babyMclaren : 因为别国也能买卖美债 03/11 23:37
137F：推 brabra : 个人猜测是有投行接日圆换美元去投资新创公司开杠杆 03/11 23:39
138F：→ brabra : 现在抢着把钱领出来还回去日圆或欧元，造成短期的美 03/11 23:39
139F：→ brabra : 元指数下调 03/11 23:40
140F：推 GGME : 楼上的说法好像...应该是喔喔 03/11 23:45
141F：→ GGME : 早上日央放枪又能套利超爽的，晚上直接吓傻ZD 03/11 23:46
142F：推 brabra : 不过我讲这个猜测是有前提的，那就是有人先知道FED 03/11 23:48
143F：→ brabra : 已经决定调升一码或者不调升，或者暂停QT解决美元荒 03/11 23:49
144F：→ brabra : 不然我会觉得这只是短期现象而已 03/11 23:49
145F：→ b9513227 : 不就美债美元相反边而已吗 有啥好讨论 03/12 00:18
146F：→ puyo : 美元跌跟日本可能放弃宽松关系比较大吧 03/12 00:27
147F：推 brabra : 给楼上，美债与美元有时未必是相反边喔～ 03/12 00:27
148F：嘘 jonaswang01 : 怕了狂po 03/12 00:31
149F：推 steven1016 : 不知道为什麽我觉得美元反应都会慢一天 03/12 00:50
150F：→ steven1016 : 我自己观察是这样啦.. 03/12 00:50
151F：推 steven1016 : 像最近美国那次宣布升息 美元指数也突然往下跌 03/12 00:52
152F：→ steven1016 : 过几天才开始往上冲到现在才回一点 03/12 00:53
153F：→ cp296633 : CHATGPT资料库不是只在2021年?我问俄罗斯入侵乌克兰 03/12 03:08
154F：→ cp296633 : 他说无法预测未来 03/12 03:08
155F：推 centaurjr : 周一搞不好又涨回来了 03/12 04:12
157F：→ centaurjr : 趋势往上没变，看短期一天跌那你上礼拜是不是也想 03/12 04:15
158F：→ centaurjr : 破头？ 03/12 04:15
159F：→ centaurjr : 等破了104再来想吧 03/12 04:16
160F：推 NLNG : 美元收缩、维持美元霸权是必然的！ 03/12 04:22
161F：→ inzeghi : SVB 有影响到全球资金都要进美债避险？ 03/12 09:10
162F：推 AlexanderIn : 出现停止升息後，再买长债胜率比较高 03/12 09:45