作者stlinman (st)
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標題Re: [請益] 很難的題目,如何判斷市場的高底點?
時間Sun Feb 26 16:44:53 2023
「戴維斯雙擊」理論是指股票的股價上升通常有兩次重要的因素，
第一次上升是由於公司的基本面改善，尤其是企業盈利(EPS)的增長。
而第二次上升是由於市場對於公司未來發展的預期改善，導致投資人對其價值評估上升。
反之，就是戴維斯雙殺。
股價=EPSxPE
依據「戴維斯雙擊」理論:
EPS見頂轉為下跌時，會先見到PE下修見底，因為市場預期看壞。
等到EPS也見底時市場看到EPS修復PE才會回升。
參考大盤走勢如下圖
https://imgur.com/ZreJqv7
1.2022年09月大盤EPS見頂(EPS:1437)
2.2022年10月大盤本益比見底(PE:9.39)--圖:黃標處
3.2022年11月大盤EPS見底(EPS:1288)--圖:橘標處
資料來源:台灣證券交易所
我的結論:
去年9月到11月也是EPS下修最快的時候也過了，所以2024只要大盤EPS沒跌破1300本益比
就不會下修太多。
台股大盤本益比9~10是好的買入區間，不過要關注EPS是否出現跌勢。
因此我認為比較保險的抄抵方式，看到EPS沒在創新低時再買入。
當然通常EPS沒在創新高時股價也離高點不遠了。
總之，EPS是基本面，PE是市場情緒。
市場情緒主要又受EPS跟風險偏好(宏觀利率)影響。
想預測股價是高處還是低處要先關注EPS的變動，再來考慮PE。
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1F：推 sungtau : 講的不錯 02/26 18:17
2F：推 mamorui : 實用推 02/26 18:19
3F：推 addy7533967 : U文 02/26 18:43
4F：推 UltraSeven : 這篇不錯 02/26 18:48
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6F：推 PitzMan : 推 戴維斯雙擊理論~~~ 02/26 19:12
7F：→ Kobe5210 : 預測分析高低點的方法有很多， 02/26 19:20
8F：→ Kobe5210 : 隨口丟一句高低點無法預測， 02/26 19:20
9F：→ Kobe5210 : 懷疑是ETF發行商的計謀XD。 02/26 19:20
10F：推 Kobe5210 : 補推 02/26 19:23
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