作者stlinman (st)
看板Stock
标题Re: [请益] 很难的题目,如何判断市场的高底点?
时间Sun Feb 26 16:44:53 2023
「戴维斯双击」理论是指股票的股价上升通常有两次重要的因素，
第一次上升是由於公司的基本面改善，尤其是企业盈利(EPS)的增长。
而第二次上升是由於市场对於公司未来发展的预期改善，导致投资人对其价值评估上升。
反之，就是戴维斯双杀。
股价=EPSxPE
依据「戴维斯双击」理论:
EPS见顶转为下跌时，会先见到PE下修见底，因为市场预期看坏。
等到EPS也见底时市场看到EPS修复PE才会回升。
参考大盘走势如下图
https://imgur.com/ZreJqv7
1.2022年09月大盘EPS见顶(EPS:1437)
2.2022年10月大盘本益比见底(PE:9.39)--图:黄标处
3.2022年11月大盘EPS见底(EPS:1288)--图:橘标处
资料来源:台湾证券交易所
我的结论:
去年9月到11月也是EPS下修最快的时候也过了，所以2024只要大盘EPS没跌破1300本益比
就不会下修太多。
台股大盘本益比9~10是好的买入区间，不过要关注EPS是否出现跌势。
因此我认为比较保险的抄抵方式，看到EPS没在创新低时再买入。
当然通常EPS没在创新高时股价也离高点不远了。
总之，EPS是基本面，PE是市场情绪。
市场情绪主要又受EPS跟风险偏好(宏观利率)影响。
想预测股价是高处还是低处要先关注EPS的变动，再来考虑PE。
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 150.116.129.113 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1677401095.A.4EA.html
1F：推 sungtau : 讲的不错 02/26 18:17
2F：推 mamorui : 实用推 02/26 18:19
3F：推 addy7533967 : U文 02/26 18:43
4F：推 UltraSeven : 这篇不错 02/26 18:48
5F：推 edcs : good 02/26 19:11
6F：推 PitzMan : 推 戴维斯双击理论~~~ 02/26 19:12
7F：→ Kobe5210 : 预测分析高低点的方法有很多， 02/26 19:20
8F：→ Kobe5210 : 随口丢一句高低点无法预测， 02/26 19:20
9F：→ Kobe5210 : 怀疑是ETF发行商的计谋XD。 02/26 19:20
10F：推 Kobe5210 : 补推 02/26 19:23
11F：推 kid1a2b3c4d : UUUU 02/26 20:20
12F：推 marke18 : 推~ 02/26 20:37
13F：推 richardckc : 推 02/26 23:34
14F：推 nthukos : 推 02/27 10:48
15F：推 Petrovsky : 推 03/01 00:26