作者TT991 (星星與野狗)
看板Stock
標題[新聞] 大摩看衰景碩業績 目標價下調至77元
時間Fri Feb 17 13:33:57 2023
原文標題：大摩看衰景碩業績 目標價下調至77元
原文連結：
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4213910
發布時間：2023/02/17 09:20
記者署名：財經頻道／綜合報導
原文內容：
IC載板廠景碩（3189）日前公布1月營收，這讓摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）認
為，景碩管理層原先的預測過於樂觀，預期會出現進一步的下行指引，
大摩因此重申了景
碩「劣於大盤」（Underweight）評級，目標價更下調至77元。
大摩表示，基本預測景碩Q1營收將季減10%~15%，而景碩在財測中稱，Q1營收將季減15%，
這符合大摩預期，不過景碩1月營收出爐後，1月營收僅21.23億元、月減24.8％、年減36.
8％。
這讓大摩認為，原先的預測有下行風險，現在改預測景碩Q1營收將季減17%至77.5億元（
年減23%），而且由於較低的利用率和定價，預測景碩Q1毛利率為34.5%，這低於2022年下
半年的38~39%，使2023年Q1的EPS為2.10元。
大摩也認為，景碩管理層對於2023年的預測過於樂觀，2023年Q1和Q2營收分別季減15%、1
0%，但全年營收和毛利率卻是基本持平，這意味著2023年下半年的營收，需要比2023年上
半年高出80%，也要比2022年下半年高出30%，由於ABF和BT載板的需求和價格不振，大摩
認為，上述狀況發生的狀況不大，因此預期景碩營收將在未來幾個月內進一步下跌，對股
價造成壓力。
景碩維持資本支出計劃不變，ABF產能將從2022年底的每月2600萬顆，擴大到2023年Q3的
每月4000萬顆，這符合大摩的看法。
大摩因此下調景碩目標價至77元，重申劣於大盤評級，下個觀察重點是景碩於2月21日至2
2日舉行的業績/收益電話會議。
心得/評論：
ABF是得罪外資了嗎？
之前說訂單滿載看到2030
這陣子一下子降評一下子升評
這次大摩看景碩直接目標價看到77
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.82.133.153 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1676612039.A.AA4.html
1F：推 edward198791: 準備歐印 02/17 13:34
2F：噓 snpr : 笑死，大摩吃O吧，想撿便宜 02/17 13:35
3F：推 YLTYY : 穩 02/17 13:36
4F：推 hihi29 : 大摩之心 散戶皆知 02/17 13:37
5F：推 huaiken : 看來可以買了 02/17 13:37
6F：→ zxcv91039 : 77笑死人 偷吃貨 02/17 13:38
7F：推 Dong02 : 反著做，沒輸過 02/17 13:39
8F：推 event1408472: 喔是喔真的假的555555555 02/17 13:39
9F：推 ljh109 : 想便宜吃貨 02/17 13:41
10F：→ NEX4036 : 好了啦 02/17 13:42
11F：推 tomdavis : 想吃貨了XD 02/17 13:43
12F：推 alex5566 : 訊號來了 不知道為什麼反著做都會賺錢 =.= 02/17 13:45
13F：推 BLUESKY101 : 成本30路過 02/17 13:45
14F：→ NaouZ : 騙砲仔又來了 02/17 13:48
15F：推 baseken : 小兒好了啦 丟不丟人啊 02/17 13:50
16F：推 tigerzz3 : 打到低點記得補貨 02/17 13:50
17F：→ tigerzz3 : 77的話殖利率快8% 快點下來喔 02/17 13:51
18F：推 saga326 : 壓低吃貨穩了，最近法人一直賣不下去。 02/17 13:52
20F：推 yut698 : 要噴了！大家抓緊 02/17 13:54
21F：推 doublehorn : 又來了～這次狼會來嗎？ 演不膩～ 02/17 13:55
22F：推 Makubex82 : 從線圖來看 要噴出了 02/17 13:55
23F：推 weiike : 不！！！！ 02/17 13:57
24F：推 flyingdeeck : 又是載版。。。怎麼說又？ 02/17 13:58
25F：推 aweara : 低檔下調目標價 就是大摩打訊號要做空 02/17 13:59
26F：推 koenigs : 早上剛出 02/17 14:00
28F：→ aloness : 冤魂需要很多次波動來消化，這個膝蓋斬短期內翻身 02/17 14:01
29F：→ aloness : 不易 02/17 14:01
30F：推 aweara : 低檔下調目標價 做空 低檔上調目標價要做多 高檔 02/17 14:04
31F：→ aweara : 上調目標價要出貨 高檔下調目標價要做多 應該是這樣 02/17 14:04
32F：→ jenchieh5 : 我不會再被騙了喔，歐印 02/17 14:04
33F：推 victorytim : 小兒又精神錯亂了 02/17 14:05
34F：推 house911 : 大摩有種別偷買 02/17 14:10
35F：噓 stationary : 就說外資在搞笑，降評升評循環不用一週 02/17 14:12
36F：→ appledick : Call訊來啦！全力做多ABF！！ 02/17 14:15
37F：推 powerpoint9 : 靠背 往上噴77元確認 02/17 14:16
38F：推 ro820927 : 到底在精神錯亂什麼= = 02/17 14:18
39F：推 deann : 要噴了 02/17 14:18
40F：噓 MVPkobe : 又有便宜撿惹嗎 02/17 14:20
41F：推 rbull : 一臉想建倉吃貨 壞透了 02/17 14:22
42F：→ achinyu : 完了，芭比Q了 02/17 14:29
43F：推 twic : 笑死 唬爛到7x 02/17 14:38
44F：推 KEDEN : 真的到77元 我還不買爆 02/17 14:41
45F：推 winddrinks : 大摩唬爛嘴能信嗎 02/17 14:52
46F：噓 fakelie : 騙炮仔 02/17 14:55
47F：推 sllyabic : 早在90進場了 110才在叫 02/17 14:59
48F：推 henry2003061: 壞蛋 02/17 15:04
49F：→ green04 : 滷肉 16x 凸 大摩 02/17 15:05
50F：推 yang57 : 看好看壞跟翻書一樣快大摩棄甲賽啦。 02/17 15:07
51F：推 chiro1982 : 外資寫報告的跟實際操作的一定講好的 02/17 15:11
52F：推 sdf0419 : 我90開始撿 02/17 15:27
53F：→ jt13 : 但漲不太動也是事實 02/17 15:29
54F：推 Mixture : 拜託快點跌下來!之前買的不太夠... 02/17 15:56
55F：推 centaurjr : 膝蓋斬再展一次就容易翻了...看看驅動喵喵 02/17 16:26
56F：→ aloness : 現在再膝蓋斬一次，就直接回疫情前了QQ 02/17 16:42
57F：→ Brioni : 套死一票…. 02/17 16:58
58F：→ xm3u4vmp6 : 勿忘聯詠 操 漲到400 02/17 17:24
59F：→ DarkMore27 : 大摩就是把載板往死裡打，然後把面板往天上捧 02/17 17:46
60F：推 hate56 : 要 噴 啦 02/17 17:49
61F：推 neowfish : 我破90就all in，還等77....白癡 02/17 18:20
62F：推 Stunish : 30樓已經懂怎麼玩了 02/17 18:36
63F：推 pei770927 : 買起來 02/17 19:47
64F：推 jonaswang01 : 做多就對了 02/17 21:25
65F：推 EddieWuRJJ : 77…. 02/17 21:41
66F：→ photonic : 愛死大摩 對做就對了 03/09 12:33