作者TT991 (星星与野狗)
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标题[新闻] 大摩看衰景硕业绩 目标价下调至77元
时间Fri Feb 17 13:33:57 2023
原文标题：大摩看衰景硕业绩 目标价下调至77元
原文连结：
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4213910
发布时间：2023/02/17 09:20
记者署名：财经频道／综合报导
原文内容：
IC载板厂景硕（3189）日前公布1月营收，这让摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）认
为，景硕管理层原先的预测过於乐观，预期会出现进一步的下行指引，
大摩因此重申了景
硕「劣於大盘」（Underweight）评级，目标价更下调至77元。
大摩表示，基本预测景硕Q1营收将季减10%~15%，而景硕在财测中称，Q1营收将季减15%，
这符合大摩预期，不过景硕1月营收出炉後，1月营收仅21.23亿元、月减24.8％、年减36.
8％。
这让大摩认为，原先的预测有下行风险，现在改预测景硕Q1营收将季减17%至77.5亿元（
年减23%），而且由於较低的利用率和定价，预测景硕Q1毛利率为34.5%，这低於2022年下
半年的38~39%，使2023年Q1的EPS为2.10元。
大摩也认为，景硕管理层对於2023年的预测过於乐观，2023年Q1和Q2营收分别季减15%、1
0%，但全年营收和毛利率却是基本持平，这意味着2023年下半年的营收，需要比2023年上
半年高出80%，也要比2022年下半年高出30%，由於ABF和BT载板的需求和价格不振，大摩
认为，上述状况发生的状况不大，因此预期景硕营收将在未来几个月内进一步下跌，对股
价造成压力。
景硕维持资本支出计划不变，ABF产能将从2022年底的每月2600万颗，扩大到2023年Q3的
每月4000万颗，这符合大摩的看法。
大摩因此下调景硕目标价至77元，重申劣於大盘评级，下个观察重点是景硕於2月21日至2
2日举行的业绩/收益电话会议。
心得/评论：
ABF是得罪外资了吗？
之前说订单满载看到2030
这阵子一下子降评一下子升评
这次大摩看景硕直接目标价看到77
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1F：推 edward198791: 准备欧印 02/17 13:34
2F：嘘 snpr : 笑死，大摩吃O吧，想捡便宜 02/17 13:35
3F：推 YLTYY : 稳 02/17 13:36
4F：推 hihi29 : 大摩之心 散户皆知 02/17 13:37
5F：推 huaiken : 看来可以买了 02/17 13:37
6F：→ zxcv91039 : 77笑死人 偷吃货 02/17 13:38
7F：推 Dong02 : 反着做，没输过 02/17 13:39
8F：推 event1408472: 喔是喔真的假的555555555 02/17 13:39
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12F：推 alex5566 : 讯号来了 不知道为什麽反着做都会赚钱 =.= 02/17 13:45
13F：推 BLUESKY101 : 成本30路过 02/17 13:45
14F：→ NaouZ : 骗炮仔又来了 02/17 13:48
15F：推 baseken : 小儿好了啦 丢不丢人啊 02/17 13:50
16F：推 tigerzz3 : 打到低点记得补货 02/17 13:50
17F：→ tigerzz3 : 77的话殖利率快8% 快点下来喔 02/17 13:51
18F：推 saga326 : 压低吃货稳了，最近法人一直卖不下去。 02/17 13:52
20F：推 yut698 : 要喷了！大家抓紧 02/17 13:54
21F：推 doublehorn : 又来了～这次狼会来吗？ 演不腻～ 02/17 13:55
22F：推 Makubex82 : 从线图来看 要喷出了 02/17 13:55
23F：推 weiike : 不！！！！ 02/17 13:57
24F：推 flyingdeeck : 又是载版。。。怎麽说又？ 02/17 13:58
25F：推 aweara : 低档下调目标价 就是大摩打讯号要做空 02/17 13:59
26F：推 koenigs : 早上刚出 02/17 14:00
28F：→ aloness : 冤魂需要很多次波动来消化，这个膝盖斩短期内翻身 02/17 14:01
29F：→ aloness : 不易 02/17 14:01
30F：推 aweara : 低档下调目标价 做空 低档上调目标价要做多 高档 02/17 14:04
31F：→ aweara : 上调目标价要出货 高档下调目标价要做多 应该是这样 02/17 14:04
32F：→ jenchieh5 : 我不会再被骗了喔，欧印 02/17 14:04
33F：推 victorytim : 小儿又精神错乱了 02/17 14:05
34F：推 house911 : 大摩有种别偷买 02/17 14:10
35F：嘘 stationary : 就说外资在搞笑，降评升评循环不用一周 02/17 14:12
36F：→ appledick : Call讯来啦！全力做多ABF！！ 02/17 14:15
37F：推 powerpoint9 : 靠背 往上喷77元确认 02/17 14:16
38F：推 ro820927 : 到底在精神错乱什麽= = 02/17 14:18
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40F：嘘 MVPkobe : 又有便宜捡惹吗 02/17 14:20
41F：推 rbull : 一脸想建仓吃货 坏透了 02/17 14:22
42F：→ achinyu : 完了，芭比Q了 02/17 14:29
43F：推 twic : 笑死 唬烂到7x 02/17 14:38
44F：推 KEDEN : 真的到77元 我还不买爆 02/17 14:41
45F：推 winddrinks : 大摩唬烂嘴能信吗 02/17 14:52
46F：嘘 fakelie : 骗炮仔 02/17 14:55
47F：推 sllyabic : 早在90进场了 110才在叫 02/17 14:59
48F：推 henry2003061: 坏蛋 02/17 15:04
49F：→ green04 : 卤肉 16x 凸 大摩 02/17 15:05
50F：推 yang57 : 看好看坏跟翻书一样快大摩弃甲赛啦。 02/17 15:07
51F：推 chiro1982 : 外资写报告的跟实际操作的一定讲好的 02/17 15:11
52F：推 sdf0419 : 我90开始捡 02/17 15:27
53F：→ jt13 : 但涨不太动也是事实 02/17 15:29
54F：推 Mixture : 拜托快点跌下来!之前买的不太够... 02/17 15:56
55F：推 centaurjr : 膝盖斩再展一次就容易翻了...看看驱动喵喵 02/17 16:26
56F：→ aloness : 现在再膝盖斩一次，就直接回疫情前了QQ 02/17 16:42
57F：→ Brioni : 套死一票…. 02/17 16:58
58F：→ xm3u4vmp6 : 勿忘联咏 操 涨到400 02/17 17:24
59F：→ DarkMore27 : 大摩就是把载板往死里打，然後把面板往天上捧 02/17 17:46
60F：推 hate56 : 要 喷 啦 02/17 17:49
61F：推 neowfish : 我破90就all in，还等77....白痴 02/17 18:20
62F：推 Stunish : 30楼已经懂怎麽玩了 02/17 18:36
63F：推 pei770927 : 买起来 02/17 19:47
64F：推 jonaswang01 : 做多就对了 02/17 21:25
65F：推 EddieWuRJJ : 77…. 02/17 21:41
66F：→ photonic : 爱死大摩 对做就对了 03/09 12:33