作者rayisgreat (在過往中無盡徘徊)
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標題Re: [情報] 長榮1月營收 月減9.96%年減53.83%
時間Fri Feb 10 18:09:28 2023
※ 引述《lili712 (7年級韭菜)》之銘言：
: 1. 標題：長榮1月營收 月減9.96%年減53.83%
: 2. 來源：公開資訊觀測站
: 3. 網址：https://mops.twse.com.tw/mops/web/t05sr01_1
: 4. 內文：
: 項目 營業收入淨額
: 本月 26,241,827
先說單純按一按留個紀錄作參考而已
沒興趣就請直接左轉，謝謝您：）
根據 NRF 兩天前公布的美國港口報告資料
目前美國的貨量已回到
2019/2020 年初的水位
https://imgur.com/WPQYV0p
（圖中 2023 年黃線是 NRF 對貨量預測值）
大環境下沒貨可給航商載
SCFI 運價的大幅下跌自然也合情又合理
（2019 SCFI 全年平均為 821.7，目前 995.2）
--
回到 2023 年一月三船營收資料：
陽明 1 月營收
127.2 億 （2019/01 營收
128.7 億）
2019-2022 四個 Q1 的營運成本+費用 1385.5 億
Q1 月均營業成本+費用 = 1385.5/4/3 =
115.5 億
目前
+11.7 億
--
萬海 1 月營收
95 億 （2019/01 營收
60.8 億）
2019-2022 四個 Q1 的營運成本+費用 864.6 億
Q1 月均營業成本+費用 = 864.6/4/3 =
72.1 億
目前
+22.9 億
--
長榮 1 月營收
262.4 億 （2019/01 營收
168.3 億）
2019-2022 四個 Q1 的營運成本+費用 1900 億
Q1 月均營業成本+費用 = 1900/4/3 =
158 億
目前
+104.4 億
--
大概是這樣。
--
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※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1676023771.A.6D0.html
1F：推 Kingjames66 : 那長榮今年大概賺60元，噴爆！ 02/10 18:11
2F：推 asked : 深海探險 咕嚕咕嚕 02/10 18:14
3F：推 a87569650 : 長榮沒有5元我是不買的喔 02/10 18:17
4F：推 intelb06385 : 拿過去資料只有運力多一點的陽明能參考 長萬不用看 02/10 18:18
確實，但我是覺得比起運力，貨量比較重要些
5F：推 asked : 建議你拿經濟大衰退那幾年的營收來比 02/10 18:18
你知道未來會衰退多少嗎，至少窩不知道
所以我只能拿美國 NRF 現有的資料作整理
附圖是 2004-2022 的美國進口貨量
https://imgur.com/NlUBjmg
"如果"貨量跌回 2008，我自然會拿那時的數字
7F：推 intelb06385 : 樓上雞排 車房價可以回到經濟大衰退那幾年嗎 02/10 18:21
8F：推 asked : 你不會權重調一下哦 這也要人家教 02/10 18:25
9F：推 intelb06385 : 2008/01陽明營收62億運力27萬 現在70萬力 你說呢 02/10 18:26
10F：推 minazukimaya: 營運成本和運力(固定資產+使用權資產)是高度相關的 02/10 18:26
12F：→ minazukimaya: 你推算成本的方法有問題 02/10 18:27
謝謝 mina 大的回應
這確實是我自己從損益表做的簡單的估計而已
可能會錯
所以開頭才說留個紀錄作參考
之後再回頭來看結果怎麼樣
13F：→ minazukimaya: 陽明一個月成本120~130億 萬海110~120億 比較合理 02/10 18:27
14F：→ minazukimaya: 長榮一個月180~190億 02/10 18:28
15F：→ minazukimaya: 結論是 陽明一月損平 萬海大虧 長榮小賺 02/10 18:29
我前陣子也有算出 mina 你說的這些數字
翻之前的文章我應該也有在底下推文推過
就當作樂觀版預測跟保守版吧（？
看到 NRF 前天的美國貨量報告內容
自己單純從財報損益表的數字做整理
mina大你比我專業很多，你大概才是對的
16F：推 superamd : ray大也太專業 02/10 18:30
17F：→ poorcharles : 我喜歡這種有料的水手文 : ) 02/10 18:32
18F：推 minazukimaya: 陽明運力變化比較小 萬海用高價租船的惡果你看折舊 02/10 18:32
19F：→ minazukimaya: 就能看出來 疫情前一季折舊13億 現在一季折舊50億 02/10 18:33
謝謝提醒，我確實沒有納入攤提與折舊等因素
有空的話我會再研究
不過我完全沒持有過萬海就是了xD
20F：推 leo921080931: 好 歐印長榮 02/10 18:33
21F：推 tomdavis : 若今年大蕭條沒貨運 那電子股漲假的逆 02/10 18:35
22F：→ tomdavis : 電子股漲在一片樂觀下半年一定會V轉 02/10 18:36
23F：推 littenVenus : 謝謝大家分享 02/10 18:37
24F：推 minazukimaya: 電子消費品很大的產值都是走空運... 02/10 18:37
25F：→ Obama : 真的有研究就會知道長榮一月營收大大優於預期，根 02/10 18:37
26F：→ Obama : 本沒什麼好怕的 02/10 18:37
27F：→ minazukimaya: 萬海的P/B很高而且在虧損 長榮的P/B很低而且還在賺 02/10 18:38
28F：→ minazukimaya: 安全的套利策略就是多長榮空萬海 估值必然收歛的 02/10 18:38
29F：→ Obama : 運價再跌也沒多少，說股價會回到疫情前真好笑 02/10 18:38
30F：→ minazukimaya: 籌碼面終究是會尊重基本面 02/10 18:39
萬海的 PB 確實很高
或者該說長榮真的殺得過低= =
看看歐洲船船 HLAG...
31F：推 intelb06385 : 不過2月會因工作天數年減15%吧 02/10 18:39
32F：推 poorcharles : 友達三貓的產品還是依賴海運 巨大美利達喬山 02/10 18:39
33F：推 tomdavis : 宏碁不是說PC也是走海運嗎? 會空運的應該只有IC? 02/10 18:40
34F：→ imlucky : 結果跌最重是長榮 萬海籌碼較好拉抬 02/10 18:41
35F：推 boboking2 : 1月工作天數不是更少？ 02/10 18:46
36F：推 LiuTerry : 航運現在的價值不就只剩下現金嗎，一堆在那邊多空 02/10 18:47
37F：→ LiuTerry : 看著就覺得很好笑，空或多根本沒多少肉了， 02/10 18:47
38F：推 v21638245 : 那個意思應該是如果真的衰退為什麼電子還漲，跟電子 02/10 18:48
39F：→ v21638245 : 是空海運無關 02/10 18:48
40F：推 minazukimaya: 營收是按船隻進度認列的 放假又不會停船 和工作天 02/10 18:48
41F：→ minazukimaya: 無關啦 2月營收還會更低XD 02/10 18:49
2 月會更低是肯定的
42F：→ LiuTerry : 目前就看他們手上的現金能創造出多少價值了 02/10 18:49
43F：→ minazukimaya: 應該到3月營收才會觸底 所以Q1陽明萬海應該是虧損定 02/10 18:49
44F：推 tomdavis : 喔喔看懂了 產值! 最賺的都靠飛機載! 02/10 18:50
45F：→ guilty13 : 樓上正確 認列是看voy航程 一趟航次結束就是全認 02/10 18:50
46F：→ minazukimaya: 了 長榮勉強小賺 接下來就看Q2是不是提早復甦 02/10 18:50
HLAG 前幾天也是說訂單會在 3月/6月 回升
看結果會如何囉
47F：→ minazukimaya: 其實目前的運費已經比我worst case預期還高不少了 02/10 18:51
48F：推 hirosimamika: 越爛越噴 02/10 18:52
49F：推 minazukimaya: 對啊 最賺的都是小又輕的東西 都走空運的 即使是最 02/10 18:53
50F：→ minazukimaya: 笨重的面板靠海運，那個對海運貨量的影響和ikea家俱 02/10 18:53
51F：→ minazukimaya: 一比根本是九牛一毛的影響 電子景氣和海運無關的.. 02/10 18:53
52F：→ minazukimaya: 更何況這波半導體漲上去題材是AI 這和海運八竿子打 02/10 18:53
53F：→ minazukimaya: 不著邊... 02/10 18:54
※ 編輯: rayisgreat (49.217.65.26 臺灣), 02/10/2023 19:04:32
54F：推 copycat603 : 套利不了的 萬海股本小投機 別害人 02/10 19:03
55F：→ copycat603 : 主力點火也先點這隻 02/10 19:04
56F：推 numlocka : 聽說現在長榮股本比萬海還小捏 02/10 19:06
57F：推 copycat603 : 是喔 抱歉 金傭那些就喜歡拉這支啊 股性活潑 02/10 19:08
58F：→ copycat603 : 如果套利說成立 你自己算算陽明跟長榮的股價吧 根 02/10 19:09
59F：→ copycat603 : 本不合理 明明陽明比較爛 02/10 19:09
60F：→ crying0901 : 這邊向來反指標，一片看壞，星期一要拉一根了 02/10 19:14
61F：推 m13579 : 未來2M分家還有歐盟那對聯盟的態度 不確定性不少 02/10 19:15
62F：→ ojh : 股板雖然反指標 但是看航運卻大多很準 02/10 19:18
63F：推 Maersk : minazuki 大說的很好，完全認同 02/10 19:25
64F：推 in771028zzz : 股本沒差 流通籌碼才是關鍵好不好拉 02/10 19:26
65F：推 Madridtop : 不要忘了，現在什麼都漲，海運價格要回到以前憑什 02/10 19:39
66F：→ Madridtop : 麼XD 02/10 19:39
67F：→ berne : 供過於求運價自然就跌價了，哪有為什麼 02/10 19:53
68F：推 boy1031 : 阿榮一月eps才3.9，勉強小賺，整年也才47，年終只 02/10 19:59
69F：→ boy1031 : 能給10個月，崩爆，嘻嘻，股價越崩我越撿，3年後我 02/10 19:59
70F：→ boy1031 : 就是長榮版本的南貓哥了，嘻嘻 02/10 19:59
71F：推 freeclouds : 長榮到現在還有長約護體 但陽明就.... 02/10 20:02
72F：推 superamd : 樓上馬司機本人說一下為什麼要跟MSC分手好嗎 02/10 20:39
73F：推 Obama : 長榮營收能在160億以上都還是賺的 根本不可能賠 02/10 20:49
74F：→ Obama : 而且別忘了一大堆現金還有業外收益 02/10 20:50
75F：→ Obama : 只能說或許航運現在不會漲 但要說跌回10元真的笑死 02/10 20:50
76F：→ rayisgreat : 2M拆夥主因應是要問MSC，老實說我沒把握他想幹嘛 02/10 21:02
77F：→ rayisgreat : MSC這幾年造船跟收購船隻真的到很誇張的地步 02/10 21:03
78F：→ rayisgreat : 雖然MSC疫情前租船比真的高，想增加自有船也正常 02/10 21:05
79F：推 misthide : 難得看到認真文 推文鼓勵一下 02/10 21:14
80F：推 OnlyRD : 浪費時間研究航運股幹嘛？即使看錯我也寧願去研究 02/10 21:35
81F：→ OnlyRD : 明顯有趨勢的產業。 02/10 21:35
82F：推 atpx : 本文跟Mina推文都有料~ 話說只要遠在損益平衡上 02/10 21:40
83F：→ atpx : 營收跌都還好, 1月都沒賠整年下來一樣至少小賺 02/10 21:41
84F：→ sushi11 : 工具機都沒訂單，還想漲 02/10 21:41
85F：→ guilty13 : msc是流氓 沒再按牌理出牌的公司 02/10 21:46
86F：推 OnePiecePR : 二月長榮估 217 的話，依這篇158成本，還有+59 02/10 21:54
87F：推 linweida : 推一個 02/10 22:00
88F：推 fishyki : 基本面無用 籌碼萬海樂勝 空長榮買阿海才是正屠 02/10 22:07
89F：推 poorcharles : 難得有航運好文 忍不住再推一次 02/10 22:21
90F：推 yso0402 : 分析文給推！！ 02/10 23:31
91F：→ AllenKao : 原來長榮一月這樣叫小賺,不如你開一間公司讓我聞香 02/10 23:51
92F：→ AllenKao : 讓我看看甚麼叫大賺 02/10 23:52
93F：→ AllenKao : 隨便開一家小店,成本160,賺90讓我看看 02/10 23:56
94F：推 k798976869 : 有賺就很好了 02/11 05:53
95F：推 huanyu2sp : 有料推 02/11 07:40
96F：推 rj486 : 希望NRF預估準確，我只看到3-5月運量往上 02/11 10:09
97F：推 diu : 推這篇文，理性的有料討論 02/11 11:31
98F：推 kevinjang : 這篇文章有料，希望第一季後運價穩定向上了 02/11 12:55
99F：推 Kobe5210 : 分析文，推一個 02/11 14:28
100F：推 qaz3215987 : 研究文給推 02/11 14:49
101F：推 numlocka : 推 02/12 12:35
102F：→ bndan : 假設如空方預期 景氣全面下探2年 那航運各股殊途同 02/12 16:21
103F：→ bndan : 歸 （景氣大漲時亦同） 但如果不上不下時 那航運個 02/12 16:21
104F：→ bndan : 股的差異性就會拉開了 02/12 16:21
105F：推 sogua : 航空產業ㄧ年都賺不到海運一個月的獲利 02/12 23:23
106F：推 miyusuea : 海運口袋很多錢拿一些買庫藏，很快就嘎上去 02/13 09:30
107F：推 miyusuea : 看之前新聞 陽明應該有意願買庫藏 02/13 09:51