作者ataim (認真生活每一天)
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標題[心得] 這次的股市下跌不一樣，大家準備好了嗎?
時間Sun Sep 25 18:27:10 2022
這次的股市下跌很不一樣，大家準備好了嗎？
美股在2008年開始的低利率跟QE,讓全球股市漲了13年,但低利率時代已結束,總是會出現一次較大
的空頭,因此要有長期心理準備,這次通膨是從2021年底開始發生,FED從2022初開始解決
問題,到現在整個通膨也已經拖了快一年了。
由於前兩次大空頭發生後,美國FED態度都是要救經濟,因此不斷釋出利多鼓舞市場,但這次
是因為通膨引起的,FED的作法是要跟前兩次大空頭相反,需要不斷冷卻市場經濟,FED前
紐約主席在今年4月公開指出,希望美股下跌,9月現任FED官員也在美股出現大跌後,表示這
樣比較符合FED的預期。
這些現象表示的是FED態度就是要股市下跌,市場名言就是不要跟FED做對,如果不造FED希
望的發展走,FED會想辦法讓你知道他才是老大!
上次美國發生高通膨是從1973年到1982年,整整10年才結束,那麼美股這10年發生甚麼事情
。就是10年期間,1973年的股市高點,10年後SP500指數才重新破新高,因此通膨沒有處理
好,股市會慘很多年,大家可以參考SP500過去發展的悲慘10年,但預期這次應該不會上次那
好,股市會慘很多年,大家可以參考SP500過去發展的悲慘10年,但預期這次應該不會上次那
麼慘,但花個1~2年時間是需要的,下面是上一次美國出現超高通膨的經驗
1973~1980: 當初因為石油危機,且FED威信不夠,並且經常受到政治干預利率升降,拖很久
都無法徹底解決
1980~1982: 當初學到的教訓就是,升息到一定程度確實可以改善通膨,但只要馬上降息,通
膨就在重新起來。因此後來解決辦法就是把利率短時間升到20%超高利率並且維持很長。
如果FED最近沒有受到政治力干壤,就是跟過去一樣做法高利率+維持長時間,這樣一段
時間後,然後出現經濟衰退,通膨就一定會降。
按目前解決通膨的過程,FED老大已經公開表示他們就是參考1980~1982的經驗,因此如果歷
史重演,2021~2022這次空頭大概只走了一半再多一點,還沒結束,參考過去經驗大概的發
展過程如下
1.升息,股市經濟開始降溫
2.在升息,股市不斷開始出現反彈跟下跌
3.在升息,已經開始有人喊經濟不好了,希望降息 =>目前在這個階段,並準備進入下個階段
4.在升息或是維持高利率很久,大家已經開始不太討論通膨,因為經濟衰退更恐怖,失業率
4.在升息或是維持高利率很久,大家已經開始不太討論通膨,因為經濟衰退更恐怖,失業率
增加,大家消費意願非常低落，股價會在低檔震盪。
5.開始降息,這時候會發現,通膨就算再降息環境下,也會自然下降,股價開始大幅上漲。目
前FED的目標是年增率降到2%,但目前最新數據是8.3%
大家這時候可以思考一件事情,市場炒作通膨已經開始下降,FED就會降息,通膨也會解決,
你覺得最近就降息,通膨也會自然降到2%目標嗎? 答案應該很難,因此如果最近就降息,得到的答案就是
通膨一定會再起來,然後繼續拖很久下去
大家可以想像一個事情,如果你是開店做生意,然後生意很好,只是原物料一直在漲,成本很
高,所以你為了反映成本漲價,但政府跟你說希望你降價賣東西給客戶,你會希望嗎?
答案我相信沒有人會答應,那解決辦法呢? 政府當然就升息拉,一開始可能大家沒有甚麼感
覺,但是當利率升到很高的程度,很多人因為借錢要還很高的利息,例如房貸車貸或是信
用貸款,大家越來越沒有多餘的錢消費
這時候大家就會開始喊不要升息拉,大家受不了,不過政府就還是問你,要不要降價賣東西
啊,這時候你一定會罵怎麼可能!!
所以如果政府這時候就降息,會發生的事情就是物價絕對不會降低,這就是現在正在發生的
事情,景氣已經下來了,股市大跌,但是就是沒有甚麼店家願意降價或是促銷,很多人反對
升息。
因此根據上一次做法經驗,如果要FED要徹底解決問題,這時候只能透過繼續升息到更高利
率並且維持高檔很長一段時間,因為最後經濟一定會被打下去,店家最後一定會為了生存
下去,他跟他的供應商一定會想辦法促銷或是降價,最後通膨就會在經濟衰退下,被改善了
。
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※ 編輯: ataim (123.194.188.27 臺灣), 09/25/2022 18:27:47
※ 編輯: ataim (123.194.188.27 臺灣), 09/25/2022 18:28:32
1F：推 OJJCK : 我好怕09/25 18:28
2F：推 Hbodo : 套牢軍不喜歡這篇貼文09/25 18:30
3F：推 eric02 : 讚 留言 分享09/25 18:31
4F：推 jasonkuo1943: 無本當沖跟套牢的人是沒辦法接受的09/25 18:33
5F：推 OrzOTZorz : 每次都一樣 只有你最特別啦09/25 18:33
※ 編輯: ataim (123.194.188.27 臺灣), 09/25/2022 18:34:58
6F：推 bribe8911 : 到底都是誰在無本當沖？09/25 18:34
7F：推 wanghowway : 糖漿不敢禁空令應該知道會破萬。。09/25 18:35
※ 編輯: ataim (123.194.188.27 臺灣), 09/25/2022 18:36:07
8F：噓 AMDMARSHAL : 555好可怕09/25 18:37
9F：推 springman : 每個女生都嘛說自己的男朋友不一樣，到頭來還不是都09/25 18:37
10F：推 springman : 每個女生都嘛說自己的男朋友不一樣，到頭來還不是都09/25 18:37
11F：→ springman : 一樣，都嘛打了就跑！09/25 18:38
12F：推 nbarepeat : 那現在有投資的類股嗎09/25 18:38
13F：推 stocktonty : 這年初就知道的事了吧09/25 18:39
14F：→ Lowpapa : 每到週末就一堆悲觀文09/25 18:40
15F：推 MysteryXD : 鮑爾已經失算過一次，這次不太可能再冒險降息，所以09/25 18:40
16F：→ MysteryXD : 才會一直強調不計代價降通膨09/25 18:40
17F：推 icelaw : 真的 三重審判之門 開啟米股失落的十年09/25 18:42
18F：→ lolpklol0975: 一片樂觀 幫推09/25 18:43
19F：推 lasekoutkast: 做好準備09/25 18:43
20F：推 ambitious : 喔是喔 真的假的 5555509/25 18:43
21F：推 raygod : 三重審判之門又開了塊陶啊09/25 18:43
22F：→ conanlin : 再啦干 打這麼長字修一下好嗎09/25 18:44
23F：噓 truelove356 : 嗯 所以接下來你的規劃跟動作是？09/25 18:44
24F：→ xc2v : 每次都是唯一 沒有一次一樣09/25 18:46
25F：推 PitzMan : 歷史上大通膨無ㄧ不以經濟衰退得以抑制消退。09/25 18:47
26F：推 gibbs1286 : 其實就是大家不願意降價，FED會讓你直接沒生意09/25 18:47
27F：噓 steven04090 : 我就問哪一次有一樣？09/25 18:47
28F：推 xc2v : 預計年底反彈 所以12月就是最低點 準備好歐印09/25 18:51
29F：→ bamama56 : 三重審判之門怎麼聽起來門後一堆89準備打人09/25 18:52
30F：→ Atwo : 這只是剛開始09/25 18:52
31F：→ ailir : 3955嗎09/25 18:54
32F：推 jimhall : 降通膨需要時間，如果預期馬上會降息，沒人會降價09/25 18:55
33F：推 jimhall : 降通膨需要時間，如果預期馬上會降息，沒人會降價09/25 18:55
34F：→ jimhall : ，現在就是在這個階段，所以需要時間證明Fed的決心09/25 18:55
35F：→ jimhall : ，現在很多都直接看到2024股市才有機會了，如果要09/25 18:55
36F：→ jimhall : 分批進場，至少主力資金要能稱到2024，這是最樂觀09/25 18:55
37F：→ jimhall : 的，悲觀一點十年起跳，逼少年股神變中年失業09/25 18:55
38F：推 EXDes : 「再」啦09/25 18:55
39F：→ jimhall : 如果喜歡看線圖，就是要超跌才是通殺讓大家離場，09/25 18:57
40F：→ jimhall : 至少比2020疫情時的低點還低，才算超跌吧，現在根09/25 18:57
41F：→ jimhall : 本還很高09/25 18:57
42F：推 sirius426 : 你把慢牛博士放在哪？09/25 19:01
43F：推 ethan0419 : 丸惹09/25 19:02
44F：→ ioofish : O4O真的假的5555509/25 19:02
45F：推 DDDDRR : 基本麵消費者不喜歡這篇文09/25 19:02
46F：→ assian : 都升息到這樣了才說，有點馬xx...09/25 19:04
47F：→ cityhunter04: 那次不一樣？09/25 19:05
48F：噓 stanleyplus : 下探1268209/25 19:07
49F：推 piyieen : 翻譯：快逃！09/25 19:08
50F：噓 littlesss : 蘆洲審判之門09/25 19:08
51F：噓 lionghe : 5555509/25 19:10
52F：噓 ben810514 : All in 空單09/25 19:11
53F：推 Kobe5210 : 感謝分享。09/25 19:12
54F：→ Kobe5210 : 雖然九個月前就有人說了。09/25 19:13
55F：推 ares59 : 這一次很亂…疫情解封剛好遇到升息…讓子彈飛一會..09/25 19:13
56F：推 ares59 : 這一次很亂…疫情解封剛好遇到升息…讓子彈飛一會..09/25 19:13
57F：→ ares59 : 大概兩個月後再來判斷….反正我已經一半錢換成美金09/25 19:13
58F：→ ares59 : 定存了09/25 19:13
59F：噓 ck326 : 跌9個月還沒準備好也沒辦法了09/25 19:15
60F：→ castlewind : 去年就有人說停滯性通膨了 但沒說是膨成怎樣 後來怎09/25 19:17
61F：→ castlewind : 麼搞下來的09/25 19:17
62F：→ missucrystal: 原來是個廣告仔09/25 19:21
63F：推 xkakakaka : 再09/25 19:23
64F：→ castlewind : 喔～來拐點閱率的09/25 19:23
65F：噓 e73103999 : 明天直接空滿888萬。勝率有多少？？？？？09/25 19:24
66F：噓 dalyadam : 廣告09/25 19:25
67F：噓 aa6300158 : 預測總體經濟根本沒有太大的意義09/25 19:28
68F：推 k7539512 : 一片悲觀，穩了09/25 19:29
69F：→ Kobe5210 : 如果你炒股喜歡做短線，而且處於迷茫期。09/25 19:34
71F：推 A98454 : 窩不知道～不過窩覺得會更上次不一樣嘻嘻09/25 19:42
72F：推 lmc66 : 這次不一樣！！09/25 19:45
73F：→ jinhouse123 : 現在一堆散戶套牢。。。。。。。。。。。。。。。。09/25 19:47
74F：→ jinhouse123 : 。。。。。。。。。。09/25 19:47
75F：噓 pp810207 : 爛09/25 19:51
76F：→ king3238 : 歷史不斷重演，所以這次不一樣？ 科09/25 19:55
77F：推 julian42 : 不就說2023不會降了09/25 19:57
78F：噓 occlumency3 : 再09/25 20:00
79F：噓 occlumency3 : 再09/25 20:00
80F：噓 haotim2009 : 再09/25 20:00
81F：噓 achen1016 : 我沒看多 但你的論述基礎非常薄弱09/25 20:00
82F：噓 IanLi : 是不是缺流量09/25 20:06
83F：推 avtime : 一旦禁空 馬上就大逃殺了09/25 20:09
84F：→ john0909 : 三重審判之門回來惹QQ09/25 20:11
85F：推 HiggsBoson : 早說過這次跟兩千或是08年都不一樣 真正對照組要拉09/25 20:11
86F：→ HiggsBoson : 到197009/25 20:11
87F：→ ppbro : 軟著陸 ya 大夥2024見09/25 20:21
88F：→ lefan : 看下週會不會反彈就知道了09/25 20:24
89F：推 AlarmAlarm : 降價那段很真實 給一個戒毒的人最好方法就是斷金流09/25 20:25
90F：推 silvertiger : Debt to GDP ratio 在兩個時代不同09/25 20:28
91F：噓 andyHYK1998 : 你在再不分看的我很痛苦09/25 20:39
92F：噓 AtDe : 新莊審判之門09/25 20:45
93F：推 hihi29 : 如果是1970年 指數仔會崩潰==09/25 20:58
94F：推 lee255215 : 寫的通俗易懂~不錯R09/25 21:03
95F：推 mugigi : 沒破一萬不做多，放空就是那麼簡單09/25 21:06
96F：推 on32 : 解釋得不錯09/25 21:06
97F：推 on32 : 這次是FED強制要市場崩盤 就看大家有沒有聽懂09/25 21:09
98F：噓 Keywayly : 再再再09/25 21:09
99F：推 eknbz : 怕.jpg09/25 21:12
100F：→ Gyin : 1973~1982其實S&P500只有前兩年跌比較兇吧...09/25 21:12
101F：噓 keigo800004 : 開始降息，才是進場點。09/25 21:13
102F：噓 keigo800004 : 開始降息，才是進場點。09/25 21:13
103F：→ Gyin : 後面8年平均還漲不少~不過現在還在前期就是XD09/25 21:13
104F：推 amiahhh : 航海王時代哥就說 持續輸出通膨就是大家一起死09/25 21:14
105F：噓 Asahina : 再~~09/25 21:14
106F：噓 Smoltzy : 再啦09/25 21:14
107F：推 amiahhh : 一群人爽賺後給世界買單 每一次不都這樣 政府割人09/25 21:18
108F：→ amiahhh : 民韭菜 美國割世界韭菜 普通不炒房不炒股的小老百姓09/25 21:18
109F：→ amiahhh : 更是見一次割一次09/25 21:18
110F：噓 sy2es6409 : 阿你之前怎麼不講09/25 21:23
111F：推 minimen : 套牢的總是說自己是長期投資啊 沒在怕09/25 21:25
112F：推 muserFW : “再”09/25 21:29
113F：噓 arm370x : 喔喔哦哦哦喔喔4喔真的假的09/25 21:34
115F：噓 kenndy : 在再不分，你的國文老師哭暈09/25 21:38
116F：→ mugigi : VVvvvvvvvvvvvv09/25 21:40
117F：→ BlueBlueLuu : 要降息前大家就在搶上車了還等到降09/25 21:45
118F：推 GROUPME : 再啦09/25 21:47
119F：→ x90124013 : ALL IN空單 財富自由09/25 21:55
120F：推 cfceo : 這次除了打通膨，我看還多了一個政治因素，就是要告09/25 22:09
121F：→ cfceo : 訴全世界美元才是貨幣之主，其餘雜幣別想挑戰09/25 22:09
122F：→ cfceo : 剪羊毛還有得剪09/25 22:10
123F：推 ethan0425 : 有一種空軍要被嘎爆的感覺～XD一堆看空言論09/25 22:30
124F：推 pqpqpqpq : 怕09/25 22:36
125F：推 pqpqpqpq : 怕09/25 22:36
126F：噓 tinybunny : 對a 那台灣怎不升息？09/25 22:43
127F：推 mnabc123456 : 幫KM哥推一個09/25 22:47
129F：→ gothmog : 國安基金就這麼點錢 怎麼對抗外資09/25 23:11
131F：→ gothmog : 國安基金國安基金七次護盤也才總共3000億09/25 23:12
132F：推 vbhero : 恩恩喔喔，明天買個台積壓壓驚09/25 23:12
133F：→ gothmog : 人家外資今年賣台股就破兆了09/25 23:13
134F：→ gothmog : 之前護盤還都是十年線低檔進來護 效果當然一流09/25 23:13
135F：→ gothmog : 這次還挑一萬四進來護 銀彈更不夠用了09/25 23:14
137F：噓 j341256 : 再 連這個都不會分 可憐哪09/25 23:18
138F：推 OnlyRD : 嗯，FED就是要大家這樣覺得把預期拉低，後面才好處09/26 00:54
139F：→ OnlyRD : 理，實際上這次通膨跟消費的關係比較低，看看越接09/26 00:54
140F：→ OnlyRD : 近生產端的國家通膨都越低。09/26 00:54
141F：推 lahugh : 這次不一樣09/26 06:08
142F：→ Tatsuya72 : 很直觀，很暴力，但現在是不是已經降價折扣優惠了?09/26 06:22
143F：→ Tatsuya72 : 失業率開始增速FED還不踩煞車的話會比降通膨更棘手09/26 06:25
144F：→ Tatsuya72 : 我比較好奇中小企業反映就算請到人、生產效率提升09/26 06:29
145F：→ Tatsuya72 : ，仍發生雇員流動率及借貸成本過高，導致不會賺錢09/26 06:29
146F：→ Tatsuya72 : 考慮收攤，這樣還要怎麼靠升息解決？09/26 06:29
147F：→ Tatsuya72 : 臺灣也有一樣問題欸，中小企業準備/考慮收攤有多少09/26 06:32
148F：→ Tatsuya72 : 臺灣也有一樣問題欸，中小企業準備/考慮收攤有多少09/26 06:32
149F：→ Tatsuya72 : 資本都在競逐無風險利率，請問還有誰要投資實業？09/26 06:35
150F：→ Tatsuya72 : 現在不僅跌景氣循環還加上預期FED決策錯誤加劇衰退09/26 06:38
151F：→ Tatsuya72 : 這次QT過猛，下次或許連QE也會失靈了09/26 06:43
152F：→ Tatsuya72 : 股票債券也是實業投資的一環，還是流動性最好的，09/26 06:56
153F：→ Tatsuya72 : 期待經濟復甦期就先大崩潰會迎來V轉？09/26 06:56
154F：→ endlesskarma: 國安基金會賠到破兆嗎?09/26 07:23
155F：→ Tatsuya72 : 勞參率高、失業率降、薪資拉高 雇主卻反映獲利減少09/26 08:05
156F：→ Tatsuya72 : 市場預期衰退 這中間與充份就業的經濟解讀落差多少09/26 08:05
157F：推 kuoyu : 就是要把市場上競爭力相對不好的公司淘汰掉，將來才09/26 09:21
158F：→ kuoyu : 能容納更多創新企業冒出來，汰弱留強，新陳代謝。09/26 09:22
159F：→ kuoyu : 讓之前的少年股神重新就業，別再想躺著賺，增加市場09/26 09:23
160F：→ kuoyu : 上的生產能量。09/26 09:23
161F：→ Tatsuya72 : 沒獲利不代表沒競爭力，供應鏈失衡與產業結構改變09/26 10:46
162F：→ Tatsuya72 : 不能一概而論09/26 10:46
163F：推 pleaseask : 再啦幹09/26 10:48
164F：推 kikujiro : 再啦09/26 11:10
165F：→ fallinlove15: 跑步進入衰退 用屁話為自己錯誤辯解09/26 11:26
166F：推 xoy232 : 我好怕09/26 21:54
167F：推 dragonjj : 簡單說 就是打擊經濟 讓大家不買東西09/26 22:12
168F：推 YukiTW : 很直觀，大家都不降價求售，就升息到你貸款付不出來09/27 10:51
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※ 編輯: ataim (223.141.211.96 臺灣), 10/11/2022 16:21:12