作者aloness (aloness)
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標題[心得] 產業營收整理
時間Tue Sep 6 03:34:12 2022
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1.發文前請先詳閱[心得]分類發文規範，未依規範發文將受處份。
2.若提及股號股名，且屬未來性的預測或分析有推薦意圖，
請寫到 [標的] 分類，否則將以板規4-1砍文處份。
----------------------------按ctrl+y可刪除以上內容。---------------------
到了8月底，所有公司的Q2財報都上傳了
趁著更新財報的獲利權重之前
分享個人整理的產業營收
會做這個統計
一方面是幫助自己認識每家公司的規模跟營收組成
一方面是為了不被引誘式的訊息牽著走
有基本資料庫在，再加上標的分析方式
較容易分辨誰是在成長，誰在養套殺
閱讀前說明：
1.營收統計原則上僅算國內(極少數特例才列入)
故DR股不會入選，大陸轉投資認列也會排除
稅後營收是負的(虧錢)，也會排除
2.公司的營收組成是很客觀的數據
但要編成產業分類就很主觀
而且會隨著資料量的擴大跟產業發展繼續細分
3.資料以財報記載的類別優先
真的遇到寫的不清不楚的，再試著從其他地方找營收分配
(例如和碩營收就一個DMS帶過，真的很難分類)
4.每家公司的營收權重，半年更新一次
故目前的資料，是用2021個體年報計算
5.這些圖表是個人挑標的最優先參照
整體產業營收是正向發展的話，個股才能雨露均沾
一、銀行業
https://imgur.com/KYEP1ws
金控類多是控股公司
在財報裡都有明白記述銀行、保險、證券公司的營收
整理起來也最清楚
自2021起銀行類營收就載浮載沉
沒有明顯起色，即便升息階段也是
市佔最高是中信金、其次國泰金富邦金第一金等
二、保險業
https://imgur.com/FNkPTDM
到2021年底都還在高峰
然後就一路被防疫險打趴
市佔最高：國泰金、富邦金
三、證券業
https://imgur.com/hHmO51t
營收跟航運當沖熱度成正比(笑)
現在也是掉下去了
市佔最高：開發金、元大金
四、電池組
https://imgur.com/QyrTTW6
鋰電池、磷酸鋰鐵等都歸類在此
但上游類的化學品
整家公司專做電池為主，才會列入此分類
產業營收成長動能，最主要來自台達電
這大概也是台達電受影響較小的關係
市佔最高：台達電、新普
五、有線通訊
https://imgur.com/2TyS8kQ
網通類公司不少
數次調整，大致依各家財報分類別
歸類成無線通訊、光通訊、有線通訊(其他)、天線類等微波通訊
(※光通訊未整理完成)
公司財報沒有明確記載產品別營收的，也通通歸此類
去年下半年就有一波高峰(5G硬體需求)
今年則有受到無線網路WIFI6之類，繼續維持營收
市佔最高：和碩、智邦
六、無線通訊
https://imgur.com/MeWqe0I
整體營收緩步正向成長
也帶動一些炒作標的如宇智、連展、萬旭、常埕
市佔最高：啟碁
七、微波通訊
https://imgur.com/aYriVA2
天線、低軌衛星、雷達等歸類於此
整體營收目前大致穩定，沒有想像中的大幅成長
市佔最高：台揚，其次為昇達科、佳邦、譁裕
八、顯示器(面板)
https://imgur.com/WAsNByF
這個分類有顯示器跟觸控面板及背光模組、偏光板導光板等
其中比較麻煩的是友達群創這兩家龍頭
財報上未明訂產品別營收，故只能歸納於顯示器分類
電子紙的元太、振曜因為電子紙產業公司不多，也先放進這裡
整體營收差到沒話講
原因也廣為人知
市佔最高：群創、友達
九、觸控面板
https://imgur.com/gnUqQHn
出乎意料的營收穩定
今年甚至是微幅成長
猜是車用需求帶動
市佔最高：GIS、TPK，其次是致伸
這三家幾乎包了九成營收
十、背光模組
https://imgur.com/HSi5X1G
當初會留意到觸控發展
主要就是背光模組的整體營收，沒有跟顯示器同步下去
反而從農曆年後一直成長
市佔最高：瑞儀、中光電，其次是達運
十一、汽車電子
https://imgur.com/IaatDw8
雖看整體下降，歸因是台達電的營收權重在車用電子小幅縮水
而台達電的營收相對其他公司太大，故整體看起來在2022是下降
扣掉台達電，還是成長的
市佔最高：台達電、其次是同致
十二、海運
https://imgur.com/XhNtta6
由貨櫃散裝組成
台驊投控、中國航運、中菲行等物流公司不列入
這圖完全可以說明航運股為何可以漲成這樣
整體營收從起漲點翻了三倍以上
市佔最高：長榮 > 陽明 > 萬海
十三、晶圓製造
https://imgur.com/ctN1pxV
化合物半導體如穩懋、宏捷科不列入
台積電一枝獨秀的產業
討論這個分類，就如同在討論台積電的前景
市佔最高：台積電(佔國內產業8成)，其次聯電(佔1成)
十四、封裝測試
https://imgur.com/eRrAkNb
整體營收算穩定
以日月光、力成為首的產業
市佔最高：日月光(約7成)、力成(約1成)
十五、鋼鐵
https://imgur.com/OSecrXs
因為專做不銹鋼的公司還不少
粗分為鋼鐵跟不銹鋼兩大類
鋼鐵中鋼為大宗
不過中鋼自己的分類方式也很籠統
故中鋼本家營收全放入此類
在農曆年後就逐步向下
但中鋼的營收有穩住，故整體市場還能維持住
市佔最高：中鋼(約佔5成)，其次燁輝
十六、不銹鋼
https://imgur.com/cjm9Oq3
營收最高是妖鎳事件時期
但近期也是受到市場不景氣影響，開始往下走
市佔最高：大成鋼、華新，其次燁聯
十七、PCB
https://imgur.com/3Na0jQQ
台灣全球最強產業之一
(COF等軟板類不列入)
但大陸轉投資營收佔比也高
因只統計國內的整體營收，數字縮水不少
ABF也全部納入
ABF沒拆出的原因是，僅景碩在財報明列IC載板營收
如同新聞所述PCB產業一直在成長
而且沒有寡佔龍頭
市佔最高：臻鼎、欣興
十八、銅材
https://imgur.com/BKCQz2Q
軟板類跟上游的銅材供應商歸納在此
這一類跟隨銅價波動較正相關
相對PCB，軟板類的營收就沒這麼強
整體營收趨於穩定
市佔最高：華新、南亞，其次是台郡
十九、電纜
https://imgur.com/WlD7fTd
也是銅材相關的電纜類
本類有納入已下市的太平洋電纜
太電還是有固定發財報
整體營收下降，主因是華新的營收權重下降
市佔最高：華新、大亞、太電
二十、電源供應器/UPS
https://imgur.com/qnVcS6U
也是跟銅高度相關的電源供應器類
有些開始轉型做充電椿，如飛宏
整體營收下降，主因是群光的營收權重下降
市佔最高：群光、群電、台達電、旭隼、康舒等
後面還有20幾個類別，時間因素先寫到這裡
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.254.207.151 (臺灣)
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※ 編輯: aloness (111.254.207.151 臺灣), 09/06/2022 03:35:09
※ 編輯: aloness (111.254.207.151 臺灣), 09/06/2022 03:36:17
※ 編輯: aloness (111.254.207.151 臺灣), 09/06/2022 03:37:31
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2F：推 JingHui : 很有見地的評估方式 09/06 04:15
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40F：推 yuchifan : 化合物半導體希望可以把上下游放進去，自成一體，如 09/06 07:40
41F：→ yuchifan : 穩懋、宏捷科、聯亞、漢磊、全新、太極、環宇ky 、I 09/06 07:40
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118F：推 charliebitme: 卡等IC設計業 09/06 09:00
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178F：→ afflic : 然後再看看海運營收…… 09/06 11:02
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