作者epson5566 (ep)
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標題[心得] 目前Delta 美國就業 通膨的一些看法
時間Thu Sep 2 09:15:04 2021
https://macroscale.blogspot.com/2021/09/delta.html
目前整個環境條件 其實蠻像1970初期時的背景
分析上有較強的主觀意見 可以忽略
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安聯集團首席經濟學家El-Erian
幾次訪談中 就明顯透露出對於FED目前的政策感到憂心
首先是低估了通膨的部分
新冠疫情從爆發至今 其實都有明確的顯示
或許在需求端會減少 (消費者仍然可以透過科技在家中消費)
但Delta更顯著的影響供應鏈的破壞
而El-Erian 也認為目前持有科技股是比較安全的做法
首先科技股在去年的疫情期間已經明顯地展露出
對於疫情的影響較小 也表現出高營收的狀態
而科技股也通常比較不受通膨的影響
近期的科技類股表現也似乎應證了他的看法
那麼目前FED著重在於就業的目標上
但就業問題已經顯然不是可以透過貨幣政策來解決
以美國職位空缺為例
在疫情前 美國須補足的勞動力缺口約為700萬左右
但目前美國職位空缺已經來到了1000萬左右
若以線性來看 目前美國合理的勞動力缺口應該約800萬左右
而現在整整多出了200萬的缺口出現
再以非農就業人口來看 在疫情前的就業人口 在與7月份就業人口來計算
目前就業人口只恢復了疫情前的就業人口約 73%左右 即7成左右
代表將近3成的人口 仍然不願意回到就業市場中
所以FED的寬鬆政策已經無法可以有效解決就業問題
就業問題可能需要更長的時間來緩解
那麼目前持續寬鬆的政策 大量的現金流入到市場之中
推升了價格上漲 也造成了通膨的風險出現
就如同我剛剛上面提到
Delta的影響 更可能出現在供應端的問題上
由於科技的進步 人們可以在家中工作生活 也不會影響到商品的需求上
但卻可以輕易破壞掉全球的供應鏈
而El-Erian其中也提到了停滯性通膨的問題上
已經不只一位經濟學家都提到了停滯性通膨的可能性
70年代石油危機也是在供應端出現了問題
加上不當的過度寬鬆的貨幣政策
導致了通膨失控 美國進入了停滯性通膨
而目前Delta的影響更可能出現在供應端短缺上
是完全有機會導致美國的通膨問題加劇
在整合幾個觀點之後
而個人認為目前的資產價值飆漲現象是短期性的
當市場發現Delta所影響的將不是通縮而是通膨時
那麼價格一定會出現動盪
由於美國的債務不斷擴大 FED的貨幣寬鬆 都有可能加劇公債與美元的問題出現
勢必會加劇通膨的問題
我相信FED也必然看見這個問題 縮減購債的時程必定會加快
但若鮑爾還是堅持解決就業問題
那麼很快的 我想美國就會曝露在停滯性通膨的危機之中
不過若一定要選擇資產持有 我想科技股是相對的安全的
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1F：→ ck326 : 科技股最晃你跟我說相對安全 09/02 09:16
2F：推 EddieJeremy : 好 歐印TQQQ 09/02 09:19
3F：推 patric1224 : 美國科技權重股真的穩啊，木頭姊都說當作類現金在買 09/02 09:20
4F：→ patric1224 : 了。 09/02 09:20
5F：推 if2 : 廢話 炒股賺的比工作多誰還要工作 09/02 09:21
6F：→ if2 : 殺個30%就業率就會回來了 09/02 09:21
7F：→ v21638245 : 是因為反正會發錢索性不工作嗎 09/02 09:22
8F：→ towierc : 真的要崩的話是沒有所謂科技股相對安全的 09/02 09:22
9F：推 syuechih : 不會 沒升息前都不會崩盤 09/02 09:23
10F：→ syuechih : 市場已經慢慢接受先縮減購債這件事實 09/02 09:24
11F：推 Ccsleep : 系統性風險的發生沒有哪裡相對穩的吧 09/02 09:27
12F：→ castjane : 中國越爛美國工作回來越多 09/02 09:28
13F：推 wade00123 : 這點我想的跟你相似 09/02 09:32
16F：推 julian42 : 缺工代表就業不佳跟本不是新冠找不到工作，是不想工 09/02 09:33
17F：→ julian42 : 作了，還敢qe 09/02 09:33
18F：推 ast2 : 美國經濟成長率不錯 發生停滯性通膨機率很小 您過濾 09/02 09:35
19F：→ ast2 : 了 09/02 09:35
20F：推 bitlife : 科技股[安全]其實是因為疫情導致新發展突破減緩,錢 09/02 09:37
21F：→ Kostolany : 太離譜了吧亂嘎 09/02 09:37
22F：→ bitlife : 沒新地方去,舊覇主暫時不會被取代. 當年的科技股如 09/02 09:37
23F：→ bitlife : Yahoo,AOL,2G時的motorola,如果進度停下來,覇主就是 09/02 09:38
24F：→ bitlife : 他們 09/02 09:38
25F：噓 victorytim : 牆頭草帳號 09/02 09:39
26F：→ bitlife : 有另一個因素是是全球化國家間爭覇,導致美國停用反 09/02 09:39
27F：→ victorytim : 我先噓 09/02 09:39
28F：→ Kostolany : 空爆了吧，台股過譽了，有點漲太多了 09/02 09:39
29F：→ bitlife : 拖辣斯法也是原因,現在的龍頭都形成實質壟斷,即使是 09/02 09:39
30F：→ bitlife : CPU,也只是原先的前兩名在爭領先 09/02 09:40
31F：推 kuanhunter : 有想過美國是故意製造通膨這個可能性嗎？ 09/02 09:44
32F：推 joe2 : 能夠預測是否通膨 那可真的神了 09/02 09:44
33F：→ joe2 : 壓注通膨概念股 直接財富自由 獲得聖杯 09/02 09:44
34F：推 CS0000000000: 反正大家都會買單，不用客氣了 09/02 09:49
35F：推 shaddock1996: 請問原po是一個人來說團隊？ 09/02 09:50
36F：推 Homeparty : CPU就一直這樣，誰倒閉誰倒楣 09/02 09:50
37F：→ Homeparty : 我還懷疑CPU怕領一半倒閉，所以會故意落後 09/02 09:51
38F：→ bitlife : CPU最早光X86就有3家叫得出名號,非x86也算熱鬧,現在 09/02 09:55
39F：→ bitlife : 全都死的死,逃的逃. 反而手機讓ARM這塊有出頭天 09/02 09:55
40F：推 kissa0924307: 科技股最晃只是因為股價最貴吧 你給他打8折看還晃 09/02 09:57
41F：→ kissa0924307: 不晃得起來 09/02 09:57
42F：→ ck326 : 不，我覺得跟投資人組成有關 09/02 09:59
43F：→ bitlife : 真正科技一直推陳出新的年代,其實會產生23開頭一堆 09/02 10:00
44F：→ bitlife : 破洞,年輕一點的都沒聽過那些洞的公司 09/02 10:00
45F：推 peter080808 : 看看明天的非農就業人口吧 昨天小非農有點慘 09/02 10:04
46F：→ peter080808 : 至於因為美國現在成長 當然啊撒這麼多錢 09/02 10:04
47F：→ peter080808 : 但是就業人口一直萎縮 當真只要印鈔就不好陷入停 09/02 10:05
48F：→ peter080808 : 滯通膨？ 09/02 10:05
49F：推 rahim : 我是認為通膨不是大問題 09/02 10:06
50F：→ rahim : 只要財政政策停下來，通膨就回來了 09/02 10:07
51F：推 jonaswang01 : 通膨問題可大了，債務一個洞漏掉會連鎖反應全部爆 09/02 10:10
52F：→ jonaswang01 : 開的，勿忘2008 09/02 10:10
53F：→ jonaswang01 : 通膨是持續性的債務延伸造就的跟，借錢那個利息就 09/02 10:14
54F：→ jonaswang01 : 是通膨的根本，只有回收現金才能減少市場債務，不 09/02 10:14
55F：→ jonaswang01 : 然債務會加註在所有原物料上的 09/02 10:14
56F：推 nautasechs : 乾媽說的果然沒錯 還一堆人打落水狗 09/02 10:15
57F：推 green0953 : S&P500相對科技股安全吧 09/02 10:16
58F：推 neoa01 : 透支長已經看到很多人看不到的未來了 09/02 10:22
59F：推 jimmyid4 : 可是乾媽說會通縮耶 09/02 10:39
60F：推 kid1a2b3c4d : 我建議直接討論 如果崩了要撿哪支股票的好，現在這 09/02 10:50
61F：→ kid1a2b3c4d : 個點位，科技股也不敢買了= = 09/02 10:50
62F：推 kissa0924307: 這個點位確實可以減點倉位 存現金等回調 09/02 11:01
63F：推 antu1019 : 政府不發錢就會回去工作了啊 09/02 11:04
64F：→ a9564208 : 美國大權值股對於創新的作法就是抄，aapl goog fb 09/02 11:26
65F：→ a9564208 : amzn ，哪間不是抄得很爽 09/02 11:26
66F：→ a9564208 : S&P500 前十只有8 9 10非科技股，跟0050和台積電比 09/02 11:29
67F：→ a9564208 : 哪個安全差不多意思 09/02 11:29
68F：推 SuGK : 啊sp500除了前10家之外 其他佔比多少 09/02 12:08
69F：→ a9564208 : 樓上伸手牌嗎？自己查啊 09/02 12:12
70F：噓 firstkiki : 錯誤資訊不少 09/02 12:32
71F：→ tompi : 美國短期不會有停滯性通膨問題 09/02 13:01
72F：推 jonaswang01 : 幾年前就在通膨了...沒聽過啊 09/02 13:48
73F：噓 bobgod : 要幾篇 09/02 14:09
74F：推 gothmog : 別管酸民 希望你能繼續發文 加油 09/02 16:09
75F：噓 xubank : 到底在說甚麼... 09/02 16:19
76F：推 aska13 : 樓上只是韭菜，講的屁話沒啥公信力，你就算信三歲小 09/03 12:10
77F：→ aska13 : 孩也沒人在乎，但fed 講個笑話都有人會當真 09/03 12:10