作者epson5566 (ep)
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标题[心得] 目前Delta 美国就业 通膨的一些看法
时间Thu Sep 2 09:15:04 2021
https://macroscale.blogspot.com/2021/09/delta.html
目前整个环境条件 其实蛮像1970初期时的背景
分析上有较强的主观意见 可以忽略
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安联集团首席经济学家El-Erian
几次访谈中 就明显透露出对於FED目前的政策感到忧心
首先是低估了通膨的部分
新冠疫情从爆发至今 其实都有明确的显示
或许在需求端会减少 (消费者仍然可以透过科技在家中消费)
但Delta更显着的影响供应链的破坏
而El-Erian 也认为目前持有科技股是比较安全的做法
首先科技股在去年的疫情期间已经明显地展露出
对於疫情的影响较小 也表现出高营收的状态
而科技股也通常比较不受通膨的影响
近期的科技类股表现也似乎应证了他的看法
那麽目前FED着重在於就业的目标上
但就业问题已经显然不是可以透过货币政策来解决
以美国职位空缺为例
在疫情前 美国须补足的劳动力缺口约为700万左右
但目前美国职位空缺已经来到了1000万左右
若以线性来看 目前美国合理的劳动力缺口应该约800万左右
而现在整整多出了200万的缺口出现
再以非农就业人口来看 在疫情前的就业人口 在与7月份就业人口来计算
目前就业人口只恢复了疫情前的就业人口约 73%左右 即7成左右
代表将近3成的人口 仍然不愿意回到就业市场中
所以FED的宽松政策已经无法可以有效解决就业问题
就业问题可能需要更长的时间来缓解
那麽目前持续宽松的政策 大量的现金流入到市场之中
推升了价格上涨 也造成了通膨的风险出现
就如同我刚刚上面提到
Delta的影响 更可能出现在供应端的问题上
由於科技的进步 人们可以在家中工作生活 也不会影响到商品的需求上
但却可以轻易破坏掉全球的供应链
而El-Erian其中也提到了停滞性通膨的问题上
已经不只一位经济学家都提到了停滞性通膨的可能性
70年代石油危机也是在供应端出现了问题
加上不当的过度宽松的货币政策
导致了通膨失控 美国进入了停滞性通膨
而目前Delta的影响更可能出现在供应端短缺上
是完全有机会导致美国的通膨问题加剧
在整合几个观点之後
而个人认为目前的资产价值飙涨现象是短期性的
当市场发现Delta所影响的将不是通缩而是通膨时
那麽价格一定会出现动荡
由於美国的债务不断扩大 FED的货币宽松 都有可能加剧公债与美元的问题出现
势必会加剧通膨的问题
我相信FED也必然看见这个问题 缩减购债的时程必定会加快
但若鲍尔还是坚持解决就业问题
那麽很快的 我想美国就会曝露在停滞性通膨的危机之中
不过若一定要选择资产持有 我想科技股是相对的安全的
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1F：→ ck326 : 科技股最晃你跟我说相对安全 09/02 09:16
2F：推 EddieJeremy : 好 欧印TQQQ 09/02 09:19
3F：推 patric1224 : 美国科技权重股真的稳啊，木头姊都说当作类现金在买 09/02 09:20
4F：→ patric1224 : 了。 09/02 09:20
5F：推 if2 : 废话 炒股赚的比工作多谁还要工作 09/02 09:21
6F：→ if2 : 杀个30%就业率就会回来了 09/02 09:21
7F：→ v21638245 : 是因为反正会发钱索性不工作吗 09/02 09:22
8F：→ towierc : 真的要崩的话是没有所谓科技股相对安全的 09/02 09:22
9F：推 syuechih : 不会 没升息前都不会崩盘 09/02 09:23
10F：→ syuechih : 市场已经慢慢接受先缩减购债这件事实 09/02 09:24
11F：推 Ccsleep : 系统性风险的发生没有哪里相对稳的吧 09/02 09:27
12F：→ castjane : 中国越烂美国工作回来越多 09/02 09:28
13F：推 wade00123 : 这点我想的跟你相似 09/02 09:32
16F：推 julian42 : 缺工代表就业不佳跟本不是新冠找不到工作，是不想工 09/02 09:33
17F：→ julian42 : 作了，还敢qe 09/02 09:33
18F：推 ast2 : 美国经济成长率不错 发生停滞性通膨机率很小 您过滤 09/02 09:35
19F：→ ast2 : 了 09/02 09:35
20F：推 bitlife : 科技股[安全]其实是因为疫情导致新发展突破减缓,钱 09/02 09:37
21F：→ Kostolany : 太离谱了吧乱嘎 09/02 09:37
22F：→ bitlife : 没新地方去,旧覇主暂时不会被取代. 当年的科技股如 09/02 09:37
23F：→ bitlife : Yahoo,AOL,2G时的motorola,如果进度停下来,覇主就是 09/02 09:38
24F：→ bitlife : 他们 09/02 09:38
25F：嘘 victorytim : 墙头草帐号 09/02 09:39
26F：→ bitlife : 有另一个因素是是全球化国家间争覇,导致美国停用反 09/02 09:39
27F：→ victorytim : 我先嘘 09/02 09:39
28F：→ Kostolany : 空爆了吧，台股过誉了，有点涨太多了 09/02 09:39
29F：→ bitlife : 拖辣斯法也是原因,现在的龙头都形成实质垄断,即使是 09/02 09:39
30F：→ bitlife : CPU,也只是原先的前两名在争领先 09/02 09:40
31F：推 kuanhunter : 有想过美国是故意制造通膨这个可能性吗？ 09/02 09:44
32F：推 joe2 : 能够预测是否通膨 那可真的神了 09/02 09:44
33F：→ joe2 : 压注通膨概念股 直接财富自由 获得圣杯 09/02 09:44
34F：推 CS0000000000: 反正大家都会买单，不用客气了 09/02 09:49
35F：推 shaddock1996: 请问原po是一个人来说团队？ 09/02 09:50
36F：推 Homeparty : CPU就一直这样，谁倒闭谁倒楣 09/02 09:50
37F：→ Homeparty : 我还怀疑CPU怕领一半倒闭，所以会故意落後 09/02 09:51
38F：→ bitlife : CPU最早光X86就有3家叫得出名号,非x86也算热闹,现在 09/02 09:55
39F：→ bitlife : 全都死的死,逃的逃. 反而手机让ARM这块有出头天 09/02 09:55
40F：推 kissa0924307: 科技股最晃只是因为股价最贵吧 你给他打8折看还晃 09/02 09:57
41F：→ kissa0924307: 不晃得起来 09/02 09:57
42F：→ ck326 : 不，我觉得跟投资人组成有关 09/02 09:59
43F：→ bitlife : 真正科技一直推陈出新的年代,其实会产生23开头一堆 09/02 10:00
44F：→ bitlife : 破洞,年轻一点的都没听过那些洞的公司 09/02 10:00
45F：推 peter080808 : 看看明天的非农就业人口吧 昨天小非农有点惨 09/02 10:04
46F：→ peter080808 : 至於因为美国现在成长 当然啊撒这麽多钱 09/02 10:04
47F：→ peter080808 : 但是就业人口一直萎缩 当真只要印钞就不好陷入停 09/02 10:05
48F：→ peter080808 : 滞通膨？ 09/02 10:05
49F：推 rahim : 我是认为通膨不是大问题 09/02 10:06
50F：→ rahim : 只要财政政策停下来，通膨就回来了 09/02 10:07
51F：推 jonaswang01 : 通膨问题可大了，债务一个洞漏掉会连锁反应全部爆 09/02 10:10
52F：→ jonaswang01 : 开的，勿忘2008 09/02 10:10
53F：→ jonaswang01 : 通膨是持续性的债务延伸造就的跟，借钱那个利息就 09/02 10:14
54F：→ jonaswang01 : 是通膨的根本，只有回收现金才能减少市场债务，不 09/02 10:14
55F：→ jonaswang01 : 然债务会加注在所有原物料上的 09/02 10:14
56F：推 nautasechs : 乾妈说的果然没错 还一堆人打落水狗 09/02 10:15
57F：推 green0953 : S&P500相对科技股安全吧 09/02 10:16
58F：推 neoa01 : 透支长已经看到很多人看不到的未来了 09/02 10:22
59F：推 jimmyid4 : 可是乾妈说会通缩耶 09/02 10:39
60F：推 kid1a2b3c4d : 我建议直接讨论 如果崩了要捡哪支股票的好，现在这 09/02 10:50
61F：→ kid1a2b3c4d : 个点位，科技股也不敢买了= = 09/02 10:50
62F：推 kissa0924307: 这个点位确实可以减点仓位 存现金等回调 09/02 11:01
63F：推 antu1019 : 政府不发钱就会回去工作了啊 09/02 11:04
64F：→ a9564208 : 美国大权值股对於创新的作法就是抄，aapl goog fb 09/02 11:26
65F：→ a9564208 : amzn ，哪间不是抄得很爽 09/02 11:26
66F：→ a9564208 : S&P500 前十只有8 9 10非科技股，跟0050和台积电比 09/02 11:29
67F：→ a9564208 : 哪个安全差不多意思 09/02 11:29
68F：推 SuGK : 啊sp500除了前10家之外 其他占比多少 09/02 12:08
69F：→ a9564208 : 楼上伸手牌吗？自己查啊 09/02 12:12
70F：嘘 firstkiki : 错误资讯不少 09/02 12:32
71F：→ tompi : 美国短期不会有停滞性通膨问题 09/02 13:01
72F：推 jonaswang01 : 几年前就在通膨了...没听过啊 09/02 13:48
73F：嘘 bobgod : 要几篇 09/02 14:09
74F：推 gothmog : 别管酸民 希望你能继续发文 加油 09/02 16:09
75F：嘘 xubank : 到底在说甚麽... 09/02 16:19
76F：推 aska13 : 楼上只是韭菜，讲的屁话没啥公信力，你就算信三岁小 09/03 12:10
77F：→ aska13 : 孩也没人在乎，但fed 讲个笑话都有人会当真 09/03 12:10