作者if2 (祈福兔)
看板Stock
標題[新聞] 大和資本升評 台積電多頭拼圖更完整
時間Thu Sep 2 08:25:39 2021
大和資本升評 台積電多頭拼圖更完整
https://ctee.com.tw/livenews/aj/ctee/A07601002021090200502714
簡威瑟/台北報導2021.09.02
大和資本證券指出,台積電針對全製程漲價,將有助未來面臨庫存調整時能安然度過獲利
波動時期,升評「優於大盤」,終結過去約一年以來的中立觀點,並將推測合理股價預期
從595元,調升至666元。
大和資本坦言,因台積電與各客戶的定價方案複雜,相當不容易精準預測漲價幅度,因此
,透過以下各種情境分析,來推估台積電在各漲價條件下,獲利將會出現什麼樣的變化。
隨台積電漲價效應於2022年開始發酵,在大和資本的基本假設中,以成熟製程單位售價調
漲高個位數百分點幅度、先進製程單位售價調漲低個位數百分點幅度為基礎,得出台積電
2022年每股純益28.4元,並賦予666元推測合理股價的結論。
然要是採用成熟製程單位售價調漲20%、先進製程單位售價調漲10%為推論基礎,台積電
年度每股純益將會是極為可觀的35元,以未來四季合計每股純益25倍本益比作為評價方法
,樂觀情況下的股價預期上看760元。
大和資本證券半導體產業分析師徐禕成指出,經過市場研究後,研判台積電漲價出於三大
原因:一、在供應鏈狀況失控之前,先一步進行庫存管理。二、重新調整供應鏈中的價值
主張,鞏固其結構性毛利率與獲利能力。三、在5G與人工智慧的獨特需求趨勢中,篩選出
優質客戶。
心得:
在大和資本的基本假設中,以成熟製程單位售價調漲高個位數百分點幅度、先進製程單位
售價調漲低個位數百分點幅度為基礎,得出台積電2022年每股純益28.4元,並賦予666元
推測合理股價的結論。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.137.221.245 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1630542342.A.159.html
1F:推 ntnuljg : 給這數字感覺很隨便欸 09/02 08:27
2F:推 tigerzz3 : 777 09/02 08:29
3F:→ qqq87112 : 慘了出貨文 09/02 08:29
4F:→ luche : 給整數 有人會說經過計算一般不會剛好整數 = = 09/02 08:29
5F:→ adriano7431 : 888 發發發 好了 09/02 08:29
6F:推 g22770996 : 6666666666 09/02 08:33
7F:推 chucklee0507: 77777 09/02 08:34
8F:推 EddieJeremy : 大家6起來 09/02 08:34
9F:推 CSLsong : 999 09/02 08:34
10F:推 julian42 : 666X0.8 丸子 09/02 08:41
11F:推 wheat1130 : 已反in 09/02 08:41
12F:推 ajkofqq : 1000賣 09/02 08:42
13F:推 jimmyid4 : 一篇一根 09/02 08:44
14F:推 CaTkinGG : 感覺是我這種想亂下單的數字… 09/02 08:45
15F:推 Kelite : 目標打8折 丸了 dead money 09/02 08:50
16F:推 fbiciamib123: 穩了 09/02 08:50
17F:→ ethan0419 : 要套人了 09/02 08:50
18F:推 xiecrazy : 444 09/02 08:50
19F:噓 Mankind69 : 555 09/02 08:52
20F:推 ysb727 : 我喊999啦 09/02 08:54
21F:噓 solomonABC : 500見 09/02 08:56
22F:推 jovi0001 : 666沒毛病 09/02 09:02
23F:噓 KingChang711: 敢不敢喊無限大 09/02 09:53
24F:推 SKY3064 : 666 777 888 09/02 10:14
25F:推 stosto : 666 撒旦數字 是怎樣?? 台積電下地獄? 09/02 11:09
26F:推 tsuneo : 傻蛋密碼 09/02 11:35
27F:推 okbon : 今年666明年777不好嗎 09/02 13:05
28F:→ waldo870 : 555 09/02 16:47
29F:→ shinyi444 : 結束 09/02 16:48
30F:→ Petrovsky : 慘 09/02 18:58