作者peter308 (pete)
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標題Re: [請益] 股市那麼難預測是什麼原因??
時間Sat Aug 17 16:06:04 2019
※ 引述《peter308 (pete)》之銘言：
: 像經濟學有所謂的CAPM(資產定價模型)
: 可以預測資產價格和市場風險間的關係
: 但CAPM 有時候也會不準
: CAPM提出後也出現很多不同的修正改良版本
: CAPM 是一個ODE(常微分方程)
: 有人覺得真正的股價動力學應該要是一個PDE(偏微分方程)的嗎?
: 股價"空間"的那個部分的描述
: 要怎麼整合到CAPM中?
: 有人能提供任何的想法嗎?
: 萬分感激!!!
: m(_ _)m
: 但不得不承認
: CAPM 是我認為目前經濟學中相當完美而且高明的股價動力學方程式!
CAPM之於經濟學，就像F=ma之於物理學一樣重要!
這段時間把一些經濟背景稍微補足了一下
現在再來重新聊聊所謂的CAPM以及背後的結構因子等概念
用固體中的電子來當例子吧
假設現在電子移動的空間是真空 那麼電子的總能量會和波向量平方呈現一種正比關係
E= (hK)^2/2m
E: 電子能量
K: 電子波向量
m: 電子的質量
h: 普郎克常數
但如果 現在介質不在是真空 而是一種具有週期性的晶格結構中呢?
那麼 E和 k的關係就不在是原本單純的平方的正比關係
而會和所處的晶格的對稱性有關!
這些更複雜關係就是所謂能帶的結構!
如果把這樣的類比關係 套到經濟學其實也很好理解!
CAPM 講的是 風險和預期報酬間的關係
預期報酬越高對應的股價也會有比較高的增長
所以風險因子會影響甚至決定一支股票未來的價錢
回到股票的例子中
任何一支股票 的報酬率都能透過 CAPM 或是 Fama-French 3因子模型去描述預測
CAPM或是FF3 講的都是 "風險"和"預期報酬"的關係
但如果你對於股票的拓樸網絡結構有點概念的話你就知道
這個網絡結構是隨時在變動的
就好像晶體結構可以一下從間單立方到面心結構又可以變成真空均勻的狀態
這些變動會影響 "能量"和"波向量"間的關係
如果套到經濟學上
CAPM 也應該會和這各拓樸結構的變化是有關連的
如果用 CAPM 或是 FF3 的同時把這個動態結構隨時變動(拓樸結構因子)的效應考慮進來
對於理解股市的應該是幫助不少
有一些版友是跟我說這可以從"流動性風險"或是"市場微結構"的角度去理解
這我覺得有關係但不盡相同
結論就是
風險和報酬的關係是大家最想了解的
而要描述正確這關係的前提就是我們必須要先知道市場背後的拓樸結構是什麼
這其實已經有很多學科再著手進行
比方說網絡科學或是拓樸學等等
這些關係確立之後
對於預測未來股價
我覺得是有機會的!
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.211.155.7 (新加坡)
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※ 編輯: peter308 (203.211.155.7 新加坡), 08/17/2019 16:13:05
1F：推 MRFROG : 閱 08/17 16:08
2F：噓 kyova : 反諷還是認真? 八竿子打不著的東西不要亂套用 08/17 16:09
3F：→ kyova : 不然乾脆各學科、各領域都來類比一下，閒著沒事幹嗎 08/17 16:10
5F：→ louic : 科學講那麼多 不如薩諾斯一個彈指 08/17 16:13
6F：噓 titanic32112: 為什麼不加入川普投顧？難預測？ 08/17 16:18
7F：→ faniour : 比較早前，有些人是用布朗運動去嘗試做一定描述 08/17 16:19
布朗運動 假設背景在真空狀態的股價動力方程式
幾何布朗運動 假設背景是有某種結構的狀態 的股價動力方程式
布朗運動最大問題還是把背後的動態結構給平均化掉了 剩下一個Hurst index
雖然有Multifractal Brownian motion
這部分的進展我比較不清楚
※ 編輯: peter308 (203.211.155.7 新加坡), 08/17/2019 16:23:56
8F：推 hank10228246: 隨便丟隨便賺，哪需要這麼多理由 08/17 16:24
9F：噓 roder : 沒人理你還自己撈回來? 08/17 16:25
10F：→ faniour : 但結論是預測短時間內的方向比預測短時間內價格可靠 08/17 16:25
11F：噓 HenryLin123 : 我以為h是普朗克常數 08/17 16:28
感謝!XD
※ 編輯: peter308 (203.211.155.22 新加坡), 08/17/2019 16:29:51
※ 編輯: peter308 (203.211.155.22 新加坡), 08/17/2019 16:33:59
12F：推 ivanjoin : 科學沒有川普推特厲害 08/17 16:33
※ 編輯: peter308 (203.211.155.22 新加坡), 08/17/2019 16:35:09
13F：噓 yunf : 文組的東西永遠都有人的因素在裡面 08/17 16:42
14F：→ yunf : 就是算不會準 08/17 16:43
15F：→ yunf : 自然現象的觀測和和市場現象不能相提並論 08/17 16:44
16F：噓 aowen : … 08/17 16:47
17F：推 HEEROYUYWING: 上帝會擲骰子 對散戶來說市場也會 除非你是川大習大 08/17 17:00
18F：噓 iiverson649 : 這個夢一做做了幾年了？ 08/17 17:11
19F：→ yunf : 算是一個迷思 08/17 17:23
20F：→ yunf : 學的不徹底 想要來個統一力場理論你還未夠班呢 08/17 17:24
21F：→ yunf : 只是好像類似但不切實際無法真的拿來獲利 08/17 17:25
22F：→ yunf : 學者治國很容易發生這種狀況 08/17 17:25
23F：→ yunf : 平常不會突然遇到黑洞 股市就會有 08/17 17:29
24F：→ yunf : 看一下基亞康友尚志你能解釋嗎? 08/17 17:31
25F：推 WESTONE : 之前提過的布林函數敏感度猜想，大概就是研究網絡結 08/17 17:40
26F：→ WESTONE : 構的根基。但一般人沒有大數據資料試誤，我認為只能 08/17 17:40
27F：→ WESTONE : 作作學術研究。實戰來說，我比較推薦巴老說的價格認 08/17 17:40
28F：→ WESTONE : 知錯誤導致的溢酬，才是賺錢之道。供你參考，歡迎交 08/17 17:40
29F：→ WESTONE : 流。 08/17 17:40
30F：推 heliotropism: 簡單的東西就是要把它搞得很復雜，讓別人不好切入 08/17 18:05
31F：→ heliotropism: ，搞錯方向跑迴圈逛大花園 08/17 18:05
32F：噓 darkMood : 寫得再長，還是廢話，還是屁話。 08/17 18:57
33F：→ yunf : 有時候這種人關在象牙塔裡根本不知道自己想像的世界 08/17 20:05
34F：→ yunf : 根本只存在自己的腦海裡 08/17 20:05
35F：推 SweetLee : 學而不思則罔 08/17 20:19
36F：→ yunf : 這種說法沒有論證基礎台灣學術界只能做出這種東西 08/17 20:25
37F：→ yunf : 真的很可悲又可恥 08/17 20:25
38F：推 SweetLee : 樓上別污辱學術界 沒論證基礎在學術界投稿也是會被 08/17 20:26
39F：→ SweetLee : 打槍的 08/17 20:26
40F：推 ll6a : 要批評也是批評學術期刊倒是很常拿成交量小可控的標 08/17 20:28
41F：→ ll6a : 的來做論文 08/17 20:28
42F：→ ll6a : 短線上確實存在計算值跟市價會有偏差，並且日內就會 08/17 20:33
43F：→ ll6a : 修正到計算值，不過賺錢方法沒人會公開的 08/17 20:34
44F：→ yunf : 又不是一篇論文就能完成 一個系統裡面有多少專利 08/17 20:35
45F：→ yunf : 所有你想到的問題早就有人解開了 08/17 20:35
46F：→ yunf : 等你想通怎麼解的時候人家就不玩了 08/17 20:39
47F：推 peace304 : 不推 會被以為看不懂 08/17 23:04
48F：推 Diaw01 : 股市在基本面上 還有一堆資本雄厚黑手在操作準備坑 08/18 13:21
49F：→ Diaw01 : 散戶 所以難預測 08/18 13:22