作者peter308 (pete)
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标题Re: [请益] 股市那麽难预测是什麽原因??
时间Sat Aug 17 16:06:04 2019
※ 引述《peter308 (pete)》之铭言：
: 像经济学有所谓的CAPM(资产定价模型)
: 可以预测资产价格和市场风险间的关系
: 但CAPM 有时候也会不准
: CAPM提出後也出现很多不同的修正改良版本
: CAPM 是一个ODE(常微分方程)
: 有人觉得真正的股价动力学应该要是一个PDE(偏微分方程)的吗?
: 股价"空间"的那个部分的描述
: 要怎麽整合到CAPM中?
: 有人能提供任何的想法吗?
: 万分感激!!!
: m(_ _)m
: 但不得不承认
: CAPM 是我认为目前经济学中相当完美而且高明的股价动力学方程式!
CAPM之於经济学，就像F=ma之於物理学一样重要!
这段时间把一些经济背景稍微补足了一下
现在再来重新聊聊所谓的CAPM以及背後的结构因子等概念
用固体中的电子来当例子吧
假设现在电子移动的空间是真空 那麽电子的总能量会和波向量平方呈现一种正比关系
E= (hK)^2/2m
E: 电子能量
K: 电子波向量
m: 电子的质量
h: 普郎克常数
但如果 现在介质不在是真空 而是一种具有周期性的晶格结构中呢?
那麽 E和 k的关系就不在是原本单纯的平方的正比关系
而会和所处的晶格的对称性有关!
这些更复杂关系就是所谓能带的结构!
如果把这样的类比关系 套到经济学其实也很好理解!
CAPM 讲的是 风险和预期报酬间的关系
预期报酬越高对应的股价也会有比较高的增长
所以风险因子会影响甚至决定一支股票未来的价钱
回到股票的例子中
任何一支股票 的报酬率都能透过 CAPM 或是 Fama-French 3因子模型去描述预测
CAPM或是FF3 讲的都是 "风险"和"预期报酬"的关系
但如果你对於股票的拓朴网络结构有点概念的话你就知道
这个网络结构是随时在变动的
就好像晶体结构可以一下从间单立方到面心结构又可以变成真空均匀的状态
这些变动会影响 "能量"和"波向量"间的关系
如果套到经济学上
CAPM 也应该会和这各拓朴结构的变化是有关连的
如果用 CAPM 或是 FF3 的同时把这个动态结构随时变动(拓朴结构因子)的效应考虑进来
对於理解股市的应该是帮助不少
有一些版友是跟我说这可以从"流动性风险"或是"市场微结构"的角度去理解
这我觉得有关系但不尽相同
结论就是
风险和报酬的关系是大家最想了解的
而要描述正确这关系的前提就是我们必须要先知道市场背後的拓朴结构是什麽
这其实已经有很多学科再着手进行
比方说网络科学或是拓朴学等等
这些关系确立之後
对於预测未来股价
我觉得是有机会的!
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 203.211.155.7 (新加坡)
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※ 编辑: peter308 (203.211.155.7 新加坡), 08/17/2019 16:13:05
1F：推 MRFROG : 阅 08/17 16:08
2F：嘘 kyova : 反讽还是认真? 八竿子打不着的东西不要乱套用 08/17 16:09
3F：→ kyova : 不然乾脆各学科、各领域都来类比一下，闲着没事干吗 08/17 16:10
5F：→ louic : 科学讲那麽多 不如萨诺斯一个弹指 08/17 16:13
6F：嘘 titanic32112: 为什麽不加入川普投顾？难预测？ 08/17 16:18
7F：→ faniour : 比较早前，有些人是用布朗运动去尝试做一定描述 08/17 16:19
布朗运动 假设背景在真空状态的股价动力方程式
几何布朗运动 假设背景是有某种结构的状态 的股价动力方程式
布朗运动最大问题还是把背後的动态结构给平均化掉了 剩下一个Hurst index
虽然有Multifractal Brownian motion
这部分的进展我比较不清楚
※ 编辑: peter308 (203.211.155.7 新加坡), 08/17/2019 16:23:56
8F：推 hank10228246: 随便丢随便赚，哪需要这麽多理由 08/17 16:24
9F：嘘 roder : 没人理你还自己捞回来? 08/17 16:25
10F：→ faniour : 但结论是预测短时间内的方向比预测短时间内价格可靠 08/17 16:25
11F：嘘 HenryLin123 : 我以为h是普朗克常数 08/17 16:28
感谢!XD
※ 编辑: peter308 (203.211.155.22 新加坡), 08/17/2019 16:29:51
※ 编辑: peter308 (203.211.155.22 新加坡), 08/17/2019 16:33:59
12F：推 ivanjoin : 科学没有川普推特厉害 08/17 16:33
※ 编辑: peter308 (203.211.155.22 新加坡), 08/17/2019 16:35:09
13F：嘘 yunf : 文组的东西永远都有人的因素在里面 08/17 16:42
14F：→ yunf : 就是算不会准 08/17 16:43
15F：→ yunf : 自然现象的观测和和市场现象不能相提并论 08/17 16:44
16F：嘘 aowen : … 08/17 16:47
17F：推 HEEROYUYWING: 上帝会掷骰子 对散户来说市场也会 除非你是川大习大 08/17 17:00
18F：嘘 iiverson649 : 这个梦一做做了几年了？ 08/17 17:11
19F：→ yunf : 算是一个迷思 08/17 17:23
20F：→ yunf : 学的不彻底 想要来个统一力场理论你还未够班呢 08/17 17:24
21F：→ yunf : 只是好像类似但不切实际无法真的拿来获利 08/17 17:25
22F：→ yunf : 学者治国很容易发生这种状况 08/17 17:25
23F：→ yunf : 平常不会突然遇到黑洞 股市就会有 08/17 17:29
24F：→ yunf : 看一下基亚康友尚志你能解释吗? 08/17 17:31
25F：推 WESTONE : 之前提过的布林函数敏感度猜想，大概就是研究网络结 08/17 17:40
26F：→ WESTONE : 构的根基。但一般人没有大数据资料试误，我认为只能 08/17 17:40
27F：→ WESTONE : 作作学术研究。实战来说，我比较推荐巴老说的价格认 08/17 17:40
28F：→ WESTONE : 知错误导致的溢酬，才是赚钱之道。供你参考，欢迎交 08/17 17:40
29F：→ WESTONE : 流。 08/17 17:40
30F：推 heliotropism: 简单的东西就是要把它搞得很复杂，让别人不好切入 08/17 18:05
31F：→ heliotropism: ，搞错方向跑回圈逛大花园 08/17 18:05
32F：嘘 darkMood : 写得再长，还是废话，还是屁话。 08/17 18:57
33F：→ yunf : 有时候这种人关在象牙塔里根本不知道自己想像的世界 08/17 20:05
34F：→ yunf : 根本只存在自己的脑海里 08/17 20:05
35F：推 SweetLee : 学而不思则罔 08/17 20:19
36F：→ yunf : 这种说法没有论证基础台湾学术界只能做出这种东西 08/17 20:25
37F：→ yunf : 真的很可悲又可耻 08/17 20:25
38F：推 SweetLee : 楼上别污辱学术界 没论证基础在学术界投稿也是会被 08/17 20:26
39F：→ SweetLee : 打枪的 08/17 20:26
40F：推 ll6a : 要批评也是批评学术期刊倒是很常拿成交量小可控的标 08/17 20:28
41F：→ ll6a : 的来做论文 08/17 20:28
42F：→ ll6a : 短线上确实存在计算值跟市价会有偏差，并且日内就会 08/17 20:33
43F：→ ll6a : 修正到计算值，不过赚钱方法没人会公开的 08/17 20:34
44F：→ yunf : 又不是一篇论文就能完成 一个系统里面有多少专利 08/17 20:35
45F：→ yunf : 所有你想到的问题早就有人解开了 08/17 20:35
46F：→ yunf : 等你想通怎麽解的时候人家就不玩了 08/17 20:39
47F：推 peace304 : 不推 会被以为看不懂 08/17 23:04
48F：推 Diaw01 : 股市在基本面上 还有一堆资本雄厚黑手在操作准备坑 08/18 13:21
49F：→ Diaw01 : 散户 所以难预测 08/18 13:22