------------------------------------------------------------------------- 1.發文前請先詳閱[標的]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 2.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份 3.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份 4.若為長期投資，但無充份分析理由，將依板規1-1-5處份 4.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。 5.分類選填請益或心得者，進退場機制得刪去。 ---------------------按ctrl+y可刪除以上內容。---------------------------- 1. 標的： 1526 日馳 2. 分類：多 3. 分析/正文： 日馳為單車零組件廠商 以生產單車變速器為主 主力產品為單車之內、外變速器 為全球前三大之自行車變速器製造商 分別為日本shimano 美國sram 和台灣日馳 日馳以自有品牌sunrace和Sturmey Archer行銷內變速器 一般之自行車大多使用外變速器 而內變速器大多應用於城市單車(例如台灣之youbike、city bike) 外變速器易壞，而內變速則不易壞 而公司兩者均有生產 全球之自行車市場目前還處於高度成長階段 單看台灣目前之公共自行車系統 雖大部分縣市都已有 但還是有少部分縣市還未引進 而在外國方面 歐洲是自行車的消費大洲 剛好也是公司很大一部分營收之來源 由此可知全球之自行車市場還有很大之成長空間 相關之族群及供應鏈都有機會受惠 公司產品之內外銷比重約是30%對70% 客戶包括巨大及美利達 產品之原料主要為鋼材及塑料 鋼材之主要進貨公司為中鋼 而鋼價近期回跌且持穩 有助於公司之獲利 去年公司增資主要為用來償還債務以提升財務比率 負債比率大幅降至40% 近年之利息保障倍數也緩步上升 財務狀況逐步好轉 毛利率方面 近年毛利率之改善有很大一部分原因是因為近年自行車風行 許多人願意花較高價格購買自行車及其零組件 另外就是公司生產銷售高品質且售價稍低之產品 以提升公司之競爭力 兩者均讓公司之獲利和毛利逐步上升 公司之競爭優勢在於以自有品牌行銷 累積不少聲譽 加上自行車產業之競爭度較低 且此產業資本技術密集、品牌認同度高 全球再生產自行車相關組件之廠商並不多 新廠商要跨入也不容易 讓公司未來有機會繼續成長 公司競爭之不利因素在於 生產成本之變動 還有全球變速器大廠shimano佔有全球大多數之市場 要搶下其市占不容易 但關於這點因為公司生產之產品品質高 且價格不高 有許多車友在成本考量下會選擇採用公司之產品 進而提升公司之競爭力及市占 這點有興趣的可以上網尋找公司相關之新聞及車友評價 大致上都不錯 我分析公司只著重在基本面 技術面和籌碼面就不分析了 ————————————- 稍微修改 我只是分享標的 不代表買進建議 若跟單的賺賠自行負責承擔 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制) 長期投資 產業有變化或公司財務出問題才會出場 --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.166.192.155 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1563373495.A.D86.html 他是美商 只是註冊地在愛爾蘭 總部也在美國芝加哥 ※ 編輯: fill8800541 (223.136.241.210 臺灣), 07/18/2019 07:58:28