------------------------------------------------------------------------- 1.发文前请先详阅[标的]分类发文规范，未依规范发文将受处份。 2.发标的文未充实内文，多空理由不充实者，板规1-1-5或4-4处份 3.进退场机制若非长期投资，请输入停损价，否则依板规1-1-6处份 4.若为长期投资，但无充份分析理由，将依板规1-1-5处份 4.请依格式输入内容，未依格式者板规1-1-2砍文处份。 5.分类选填请益或心得者，进退场机制得删去。 ---------------------按ctrl+y可删除以上内容。---------------------------- 1. 标的： 1526 日驰 2. 分类：多 3. 分析/正文： 日驰为单车零组件厂商 以生产单车变速器为主 主力产品为单车之内、外变速器 为全球前三大之自行车变速器制造商 分别为日本shimano 美国sram 和台湾日驰 日驰以自有品牌sunrace和Sturmey Archer行销内变速器 一般之自行车大多使用外变速器 而内变速器大多应用於城市单车(例如台湾之youbike、city bike) 外变速器易坏，而内变速则不易坏 而公司两者均有生产 全球之自行车市场目前还处於高度成长阶段 单看台湾目前之公共自行车系统 虽大部分县市都已有 但还是有少部分县市还未引进 而在外国方面 欧洲是自行车的消费大洲 刚好也是公司很大一部分营收之来源 由此可知全球之自行车市场还有很大之成长空间 相关之族群及供应链都有机会受惠 公司产品之内外销比重约是30%对70% 客户包括巨大及美利达 产品之原料主要为钢材及塑料 钢材之主要进货公司为中钢 而钢价近期回跌且持稳 有助於公司之获利 去年公司增资主要为用来偿还债务以提升财务比率 负债比率大幅降至40% 近年之利息保障倍数也缓步上升 财务状况逐步好转 毛利率方面 近年毛利率之改善有很大一部分原因是因为近年自行车风行 许多人愿意花较高价格购买自行车及其零组件 另外就是公司生产销售高品质且售价稍低之产品 以提升公司之竞争力 两者均让公司之获利和毛利逐步上升 公司之竞争优势在於以自有品牌行销 累积不少声誉 加上自行车产业之竞争度较低 且此产业资本技术密集、品牌认同度高 全球再生产自行车相关组件之厂商并不多 新厂商要跨入也不容易 让公司未来有机会继续成长 公司竞争之不利因素在於 生产成本之变动 还有全球变速器大厂shimano占有全球大多数之市场 要抢下其市占不容易 但关於这点因为公司生产之产品品质高 且价格不高 有许多车友在成本考量下会选择采用公司之产品 进而提升公司之竞争力及市占 这点有兴趣的可以上网寻找公司相关之新闻及车友评价 大致上都不错 我分析公司只着重在基本面 技术面和筹码面就不分析了 ————————————- 稍微修改 我只是分享标的 不代表买进建议 若跟单的赚赔自行负责承担 4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制) 长期投资 产业有变化或公司财务出问题才会出场 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.166.192.155 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1563373495.A.D86.html 他是美商 只是注册地在爱尔兰 总部也在美国芝加哥 ※ 编辑: fill8800541 (223.136.241.210 台湾), 07/18/2019 07:58:28