作者poweroflove (愛的力量)
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標題[請益] 四大基金績效為什麼這麼差?
時間Thu Mar 14 23:01:01 2019
以新加坡的淡馬錫基金為例，2014年的報酬率高達19.2%
世界最大的挪威主權基金達8400億美元，2014年報酬率也有7.6%，遠高於定存。
拉長期間來看，大多數的主權基金都有不錯的報酬，
例如淡馬錫基金，1974年成立迄今年化報酬率為15% (以美金計價為17%)
挪威全球養老基金在1997到2010年間，
年化報酬率約6.6%
阿布達比投資基金從2000到2008年，年化報酬率約16%。
反觀四大基金，長期年化報酬落在3~4%
要怎麼提升績效?
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1F：推 wen9008: 因為四大基金發給投信 投信用基金錢拉抬自己買的股票 03/14 23:06
2F：推 aaswine: 因為沒有菲神，test520，C蛇之類的人負責操盤 03/14 23:07
3F：→ wen9008: 之前就爆出類似弊案了 不過根本冰山一角 03/14 23:08
4F：推 gagagu: 台灣市場沒人管啊 內線人頭都不抓啊 03/14 23:10
5F：推 kline: 因為曾大委員已經沒當主委 03/14 23:17
6F：噓 IMDH: 雖然還是被屌虐 但你還是先把基金的年份統一在來討論吧... 03/14 23:18
7F：→ fallinlove15: 疑似自救的 嗯 不知道 03/14 23:20
8F：推 transcend789: 你問過FJ嗎？ 03/14 23:20
9F：推 s20116: 阿布達比是以前賺太多所以跑去接國巨平衡一下嗎? 03/14 23:24
10F：→ DNSKHY: 根據wiki, 淡馬錫2004年才公布過去30年的狀況，年化報酬 03/14 23:50
11F：→ DNSKHY: 高達18%, 但過去10年只有3%…淡馬錫的資料只能參考，挪威 03/14 23:50
12F：→ DNSKHY: 的倒是真實度很高 03/14 23:50
因為1994~2003這十年中間有亞洲金融風暴 網路泡沫化阿 那十年只有3%很正常
韓國當時不要講什麼3%回報率 整個國家都破產了
印尼經濟崩潰還因此民主化 整個東南亞經濟都崩盤 比08年那場還嚴重
別忘了70年代 80年代 一直到90年代初期 是亞洲四小龍高速成長期
當時經濟成長動不動破10% 股市都在井噴 報酬率驚人不意外
這個成長期一直到90年代初期才結束 然後東南亞國家在97金融風暴全部烙賽
還沒恢復 2000年又遇到網路泡沫化
真正恢復元氣都是2003~4以後
淡馬錫控股私人有限公司（英語：Temasek Holdings Private Limited），簡稱淡馬錫控
股或淡馬錫，是一家新加坡的投資公司，新加坡政府財政部對其擁有100%的股權。由於其
自成立起到2004年9月期間從未公佈過財務報表，因此被認為是新加坡最神秘的企業之一
。截至2016年3月31日的財政年度，全年股息收入80億新元，
10年期股本回報率 6%，
集團投資組合總價值約2420億新元。[1]
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https://i.imgur.com/OVZLksh.jpg
找到數據了
淡馬錫基金 近10年報酬
2018年報酬率 12%
2017年報酬率 13%
2016年報酬率 -9%
2015年報酬率 19%
2014年報酬率 2%
2013年報酬率 9%
2012年報酬率 1%
2011年報酬率 5%
2010年報酬率 43%
2009年報酬率-30% (雷曼兄弟倒閉 次貸金融風暴)
10年期(2009~2018)年化報酬率 5%
20年期(1999~2018)年化報酬率 7%
30年期(1989~2018)年化報酬率 13%
40年期(1979~2018)年化報酬率 15%
至1974年來的 年化報酬率 15%
13F：推 jasonquerido: 可能是這些主權基金會投入爆發力較強的新興市場，多 03/14 23:56
14F：→ jasonquerido: 頭時很賺 03/14 23:56
15F：推 tgsh: 說實在年化報酬率爛到比買定存股、銀行特別股還爛也真的令人 03/15 00:21
16F：→ tgsh: "佩服"...... 03/15 00:21
17F：→ darkMood: 請問大跌500點的時候，四大基金砍出300億股民能接受嗎? 03/15 00:24
18F：→ darkMood: 為什麼績效差，因為賺錢不是唯一考量啊........... 03/15 00:24
19F：→ darkMood: 大盤大殺的時候，理論上政府基金都不要介入，殺多慘有多 03/15 00:30
20F：→ darkMood: 慘，殺到殺不下去的時候再低接，績效最高，這樣會被幹爆 03/15 00:30
※ 編輯: poweroflove (209.58.173.45), 03/15/2019 01:20:00
21F：推 Lincoln: 如果退休基金賺錢，隔天報紙寫：把股民當提款基金 03/15 01:18
22F：→ willism: 台灣投信代操的績效這麼爛，政府還是學美國401k，開放標 03/15 01:39
23F：→ willism: 的自選好了... 03/15 01:39
24F：推 SweetLee: 退休基金賺: 把股民當提款機 退休基金賠: 政府無能 03/15 01:43
25F：→ willism: 原來民眾講個幾句，就能“聲控”四大基金，這邏輯令人實 03/15 01:50
26F：→ willism: 在佩服！ 代操的經理人可真聽話～ 03/15 01:50
27F：→ willism: 散戶連個四大基金都不會操，搞得民不聊生，應該抓幾個講 03/15 01:55
28F：→ willism: 話大聲的判刑，以儆效尤！ 03/15 01:55
29F：推 rahim: 你先想想四大基金操盤的人才領多少薪水就會知道 03/15 07:34
30F：推 a9564208: 四大基金如果哪一年報酬率負數媒體還不寫爆？ 03/15 07:49
31F：推 soulism: 可能限制太多了吧,你看銀行的ROA連1%都沒有 03/15 08:06
32F：推 mecca: 如果-30% 台灣不知道會怎麼罵 科科 03/15 08:51
33F：→ willism: 如果報酬率987%怎麼辦？ 假設性的廢話，我看還是別說了 03/15 12:15
34F：→ ms0443001: 有腦的去看看四大基金資產配置就知道了 03/15 15:16
35F：→ ms0443001: 不用亂猜，就只是多數配置固定收益資產 03/15 15:16
36F：→ ms0443001: 少部分才投入股市，報酬率當然低，保守兩個字 03/15 15:17
37F：→ ms0443001: 委外代操也只是不算大的部位 03/15 15:17
38F：→ borriss: 基金是搞退休金要支應開銷 要比用開發基金比(X 03/15 15:22
39F：→ willism: 拿挪威“養老”基金比，挪威人的養老金，也是台股最大外 03/15 18:04
40F：→ willism: 資，這樣還不夠給四大面子就對了？ 03/15 18:04
41F：→ willism: 性質、規模甚至投資市場都類似(甚至一樣)，進入9層夢境 03/15 18:08
42F：→ willism: 的人，用巴掌還真的打不醒 03/15 18:08
43F：→ willism: 至於提資產配置就別逗了，現在是比台股績效，四大績效有 03/15 18:11
44F：→ willism: 贏0050(大盤)嗎？ 03/15 18:11
45F：→ willism: 去看一下委外代操的績效，自己才會有個底 03/15 18:16
46F：推 pipiayin: 指定四大買台灣指數成分股算了 03/16 22:10
47F：→ good00609: 因為買國巨啊 不然只買台睡四寶就好 03/19 12:23
※ 編輯: poweroflove (209.58.163.145 新加坡), 06/03/2019 01:26:49