作者poweroflove (爱的力量)
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标题[请益] 四大基金绩效为什麽这麽差?
时间Thu Mar 14 23:01:01 2019
以新加坡的淡马锡基金为例，2014年的报酬率高达19.2%
世界最大的挪威主权基金达8400亿美元，2014年报酬率也有7.6%，远高於定存。
拉长期间来看，大多数的主权基金都有不错的报酬，
例如淡马锡基金，1974年成立迄今年化报酬率为15% (以美金计价为17%)
挪威全球养老基金在1997到2010年间，
年化报酬率约6.6%
阿布达比投资基金从2000到2008年，年化报酬率约16%。
反观四大基金，长期年化报酬落在3~4%
要怎麽提升绩效?
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1F：推 wen9008: 因为四大基金发给投信 投信用基金钱拉抬自己买的股票 03/14 23:06
2F：推 aaswine: 因为没有菲神，test520，C蛇之类的人负责操盘 03/14 23:07
3F：→ wen9008: 之前就爆出类似弊案了 不过根本冰山一角 03/14 23:08
4F：推 gagagu: 台湾市场没人管啊 内线人头都不抓啊 03/14 23:10
5F：推 kline: 因为曾大委员已经没当主委 03/14 23:17
6F：嘘 IMDH: 虽然还是被屌虐 但你还是先把基金的年份统一在来讨论吧... 03/14 23:18
7F：→ fallinlove15: 疑似自救的 嗯 不知道 03/14 23:20
8F：推 transcend789: 你问过FJ吗？ 03/14 23:20
9F：推 s20116: 阿布达比是以前赚太多所以跑去接国巨平衡一下吗? 03/14 23:24
10F：→ DNSKHY: 根据wiki, 淡马锡2004年才公布过去30年的状况，年化报酬 03/14 23:50
11F：→ DNSKHY: 高达18%, 但过去10年只有3%…淡马锡的资料只能参考，挪威 03/14 23:50
12F：→ DNSKHY: 的倒是真实度很高 03/14 23:50
因为1994~2003这十年中间有亚洲金融风暴 网路泡沫化阿 那十年只有3%很正常
韩国当时不要讲什麽3%回报率 整个国家都破产了
印尼经济崩溃还因此民主化 整个东南亚经济都崩盘 比08年那场还严重
别忘了70年代 80年代 一直到90年代初期 是亚洲四小龙高速成长期
当时经济成长动不动破10% 股市都在井喷 报酬率惊人不意外
这个成长期一直到90年代初期才结束 然後东南亚国家在97金融风暴全部烙赛
还没恢复 2000年又遇到网路泡沫化
真正恢复元气都是2003~4以後
淡马锡控股私人有限公司（英语：Temasek Holdings Private Limited），简称淡马锡控
股或淡马锡，是一家新加坡的投资公司，新加坡政府财政部对其拥有100%的股权。由於其
自成立起到2004年9月期间从未公布过财务报表，因此被认为是新加坡最神秘的企业之一
。截至2016年3月31日的财政年度，全年股息收入80亿新元，
10年期股本回报率 6%，
集团投资组合总价值约2420亿新元。[1]
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https://i.imgur.com/OVZLksh.jpg
找到数据了
淡马锡基金 近10年报酬
2018年报酬率 12%
2017年报酬率 13%
2016年报酬率 -9%
2015年报酬率 19%
2014年报酬率 2%
2013年报酬率 9%
2012年报酬率 1%
2011年报酬率 5%
2010年报酬率 43%
2009年报酬率-30% (雷曼兄弟倒闭 次贷金融风暴)
10年期(2009~2018)年化报酬率 5%
20年期(1999~2018)年化报酬率 7%
30年期(1989~2018)年化报酬率 13%
40年期(1979~2018)年化报酬率 15%
至1974年来的 年化报酬率 15%
13F：推 jasonquerido: 可能是这些主权基金会投入爆发力较强的新兴市场，多 03/14 23:56
14F：→ jasonquerido: 头时很赚 03/14 23:56
15F：推 tgsh: 说实在年化报酬率烂到比买定存股、银行特别股还烂也真的令人 03/15 00:21
16F：→ tgsh: "佩服"...... 03/15 00:21
17F：→ darkMood: 请问大跌500点的时候，四大基金砍出300亿股民能接受吗? 03/15 00:24
18F：→ darkMood: 为什麽绩效差，因为赚钱不是唯一考量啊........... 03/15 00:24
19F：→ darkMood: 大盘大杀的时候，理论上政府基金都不要介入，杀多惨有多 03/15 00:30
20F：→ darkMood: 惨，杀到杀不下去的时候再低接，绩效最高，这样会被干爆 03/15 00:30
※ 编辑: poweroflove (209.58.173.45), 03/15/2019 01:20:00
21F：推 Lincoln: 如果退休基金赚钱，隔天报纸写：把股民当提款基金 03/15 01:18
22F：→ willism: 台湾投信代操的绩效这麽烂，政府还是学美国401k，开放标 03/15 01:39
23F：→ willism: 的自选好了... 03/15 01:39
24F：推 SweetLee: 退休基金赚: 把股民当提款机 退休基金赔: 政府无能 03/15 01:43
25F：→ willism: 原来民众讲个几句，就能“声控”四大基金，这逻辑令人实 03/15 01:50
26F：→ willism: 在佩服！ 代操的经理人可真听话～ 03/15 01:50
27F：→ willism: 散户连个四大基金都不会操，搞得民不聊生，应该抓几个讲 03/15 01:55
28F：→ willism: 话大声的判刑，以儆效尤！ 03/15 01:55
29F：推 rahim: 你先想想四大基金操盘的人才领多少薪水就会知道 03/15 07:34
30F：推 a9564208: 四大基金如果哪一年报酬率负数媒体还不写爆？ 03/15 07:49
31F：推 soulism: 可能限制太多了吧,你看银行的ROA连1%都没有 03/15 08:06
32F：推 mecca: 如果-30% 台湾不知道会怎麽骂 科科 03/15 08:51
33F：→ willism: 如果报酬率987%怎麽办？ 假设性的废话，我看还是别说了 03/15 12:15
34F：→ ms0443001: 有脑的去看看四大基金资产配置就知道了 03/15 15:16
35F：→ ms0443001: 不用乱猜，就只是多数配置固定收益资产 03/15 15:16
36F：→ ms0443001: 少部分才投入股市，报酬率当然低，保守两个字 03/15 15:17
37F：→ ms0443001: 委外代操也只是不算大的部位 03/15 15:17
38F：→ borriss: 基金是搞退休金要支应开销 要比用开发基金比(X 03/15 15:22
39F：→ willism: 拿挪威“养老”基金比，挪威人的养老金，也是台股最大外 03/15 18:04
40F：→ willism: 资，这样还不够给四大面子就对了？ 03/15 18:04
41F：→ willism: 性质、规模甚至投资市场都类似(甚至一样)，进入9层梦境 03/15 18:08
42F：→ willism: 的人，用巴掌还真的打不醒 03/15 18:08
43F：→ willism: 至於提资产配置就别逗了，现在是比台股绩效，四大绩效有 03/15 18:11
44F：→ willism: 赢0050(大盘)吗？ 03/15 18:11
45F：→ willism: 去看一下委外代操的绩效，自己才会有个底 03/15 18:16
46F：推 pipiayin: 指定四大买台湾指数成分股算了 03/16 22:10
47F：→ good00609: 因为买国巨啊 不然只买台睡四宝就好 03/19 12:23
※ 编辑: poweroflove (209.58.163.145 新加坡), 06/03/2019 01:26:49