作者epson5566 (ep)
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標題[心得] 最近土洋對做的狀況好像蠻明顯
時間Tue Mar 12 15:32:35 2019
最近國外法人還有本土法人 對做的狀況好像蠻明顯
首先從法人買賣超來看
圖1:
https://i.imgur.com/DoAahUo.png
三大法人合計的買賣超力道有稍微減緩
那麼比對一下指數 進行迴歸 如圖2
圖2:
https://i.imgur.com/PwqwGRO.png
可以看出三大法人合計買賣超的累計相關係數約為0.98 R平方直接相關係數平方
但今日的漲幅 明顯高出三大法人的買賣超幅度
圖3:
https://i.imgur.com/Pxn6ogB.png
自營商的部份與前幾日相比相關性也稍微減低
圖4:
https://i.imgur.com/FsznJAz.png
自營商避險的部分與前幾日相比 相關性幾乎沒什麼變化
圖5:
https://i.imgur.com/qZVJ3iW.png
外資的部分則是稍微降低相關性 特別是今日的漲幅
至於投信與外資自營商的部分則可以忽略 這兩個幾乎都是打醬油的
從期權來看 長期觀察 與大盤相關最重的其實是 空方的未平倉
如圖6:
https://i.imgur.com/XBev4sI.png
而主要是外資與自營商在操作 且為正相關 推測與避險行為有關
投信則是完全負相關 且在多方的未平倉部分特別明顯
表示投信其實是拿期權來當成主要操作工具而非避險
所以我們去除掉投信的因素 觀察外資與自營商如圖7
圖7:
https://i.imgur.com/8NzdJyI.png
從長期的觀察可以看出空方未平倉與指數之間的關聯性
再來觀察30天內的變化
圖8:
https://i.imgur.com/QSEwr3z.png
外資的空方未平倉水位其實一直在減少的 而自營商空方未平倉的水位持續增加
合理的推測最近土洋對做的狀況是有的 且是從2月中開始
至於今日的漲幅個人評估是散戶的因素為主
整理
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1F：推 Forlorn: 雖然看不懂，但推用心 03/12 15:38
2F：推 a1990219: 股市新手看不懂，但有整理數據給推 03/12 15:39
3F：推 diamondX: 外資手比較大，會主導趨勢方向，投信跟自營比較投機 03/12 15:47
4F：推 goddamnhuge: 想請問做迴歸前有先把初始時間序列data做穩態嗎? 03/12 15:52
有
※ 編輯: epson5566 (118.166.243.171), 03/12/2019 15:53:15
5F：→ goddamnhuge: 結果看起來蠻直覺合理的 但若是飛穩態資料會有偏誤 03/12 15:54
非穩態的部分在於融券部分 主要不知如何解決季節性問題
※ 編輯: epson5566 (118.166.243.171), 03/12/2019 15:56:14
6F：→ goddamnhuge: 還有投信多方未平倉口數跟指數呈現高度負相關 是不是 03/12 15:55
7F：→ goddamnhuge: 他們才是最大慘戶阿哈哈 03/12 15:56
8F：→ ckw19: 應該是護盤吧 XDDD 03/12 15:56
9F：→ goddamnhuge: 融券問題我也不知道哈 強制回補本來就會讓市場沒效率 03/12 15:59
10F：→ goddamnhuge: 對耶 CK大講完突然覺得政府跟投信常常眉來眼去 XD 03/12 16:01
11F：推 noia: 推用心 03/12 16:12
12F：→ bitlife: 投信的期貨部位推測主要應該是槓桿etf占大宗 03/12 16:13
13F：噓 wei70812: 自營商就是自淫商呀 短進短出 03/12 16:19
14F：推 kline: 自己手上的持股明顯土洋對作 03/12 16:19
15F：推 klolong: 土羊哥~ 03/12 17:36
16F：推 z19890506: 所以勒？ 03/12 17:37
17F：推 LKJS: 所以勒 03/12 18:00
18F：→ yunf: 比例差那麼多怎麼對作 ? 03/12 19:06
19F：推 mercuries2: 1605華新,最近外資狂賣十多萬張,都被本國人接走了 03/12 19:49
20F：推 doremi318: 看不懂也要裝懂。推推 03/12 19:53
21F：推 chihua1204: 推 03/12 20:33
22F：推 wang111283: 真正的土是黑手吧 外資大賣小跌小買大漲 03/12 21:03
23F：推 Petrovsky: 最後的結論....... 03/12 23:15
24F：推 meRscliche: 好文必推 03/13 08:54