作者epson5566 (ep)
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标题[心得] 最近土洋对做的状况好像蛮明显
时间Tue Mar 12 15:32:35 2019
最近国外法人还有本土法人 对做的状况好像蛮明显
首先从法人买卖超来看
图1:
https://i.imgur.com/DoAahUo.png
三大法人合计的买卖超力道有稍微减缓
那麽比对一下指数 进行回归 如图2
图2:
https://i.imgur.com/PwqwGRO.png
可以看出三大法人合计买卖超的累计相关系数约为0.98 R平方直接相关系数平方
但今日的涨幅 明显高出三大法人的买卖超幅度
图3:
https://i.imgur.com/Pxn6ogB.png
自营商的部份与前几日相比相关性也稍微减低
图4:
https://i.imgur.com/FsznJAz.png
自营商避险的部分与前几日相比 相关性几乎没什麽变化
图5:
https://i.imgur.com/qZVJ3iW.png
外资的部分则是稍微降低相关性 特别是今日的涨幅
至於投信与外资自营商的部分则可以忽略 这两个几乎都是打酱油的
从期权来看 长期观察 与大盘相关最重的其实是 空方的未平仓
如图6:
https://i.imgur.com/XBev4sI.png
而主要是外资与自营商在操作 且为正相关 推测与避险行为有关
投信则是完全负相关 且在多方的未平仓部分特别明显
表示投信其实是拿期权来当成主要操作工具而非避险
所以我们去除掉投信的因素 观察外资与自营商如图7
图7:
https://i.imgur.com/8NzdJyI.png
从长期的观察可以看出空方未平仓与指数之间的关联性
再来观察30天内的变化
图8:
https://i.imgur.com/QSEwr3z.png
外资的空方未平仓水位其实一直在减少的 而自营商空方未平仓的水位持续增加
合理的推测最近土洋对做的状况是有的 且是从2月中开始
至於今日的涨幅个人评估是散户的因素为主
整理
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1F：推 Forlorn: 虽然看不懂，但推用心 03/12 15:38
2F：推 a1990219: 股市新手看不懂，但有整理数据给推 03/12 15:39
3F：推 diamondX: 外资手比较大，会主导趋势方向，投信跟自营比较投机 03/12 15:47
4F：推 goddamnhuge: 想请问做回归前有先把初始时间序列data做稳态吗? 03/12 15:52
有
※ 编辑: epson5566 (118.166.243.171), 03/12/2019 15:53:15
5F：→ goddamnhuge: 结果看起来蛮直觉合理的 但若是飞稳态资料会有偏误 03/12 15:54
非稳态的部分在於融券部分 主要不知如何解决季节性问题
※ 编辑: epson5566 (118.166.243.171), 03/12/2019 15:56:14
6F：→ goddamnhuge: 还有投信多方未平仓口数跟指数呈现高度负相关 是不是 03/12 15:55
7F：→ goddamnhuge: 他们才是最大惨户阿哈哈 03/12 15:56
8F：→ ckw19: 应该是护盘吧 XDDD 03/12 15:56
9F：→ goddamnhuge: 融券问题我也不知道哈 强制回补本来就会让市场没效率 03/12 15:59
10F：→ goddamnhuge: 对耶 CK大讲完突然觉得政府跟投信常常眉来眼去 XD 03/12 16:01
11F：推 noia: 推用心 03/12 16:12
12F：→ bitlife: 投信的期货部位推测主要应该是杠杆etf占大宗 03/12 16:13
13F：嘘 wei70812: 自营商就是自淫商呀 短进短出 03/12 16:19
14F：推 kline: 自己手上的持股明显土洋对作 03/12 16:19
15F：推 klolong: 土羊哥~ 03/12 17:36
16F：推 z19890506: 所以勒？ 03/12 17:37
17F：推 LKJS: 所以勒 03/12 18:00
18F：→ yunf: 比例差那麽多怎麽对作 ? 03/12 19:06
19F：推 mercuries2: 1605华新,最近外资狂卖十多万张,都被本国人接走了 03/12 19:49
20F：推 doremi318: 看不懂也要装懂。推推 03/12 19:53
21F：推 chihua1204: 推 03/12 20:33
22F：推 wang111283: 真正的土是黑手吧 外资大卖小跌小买大涨 03/12 21:03
23F：推 Petrovsky: 最後的结论....... 03/12 23:15
24F：推 meRscliche: 好文必推 03/13 08:54