你的問題其實不淺，因為實際上高度牽涉到造市規範層面。 具體造市規範我就不細說了，以下圖做呈現： （如現行規範有改，還請板友不吝告知） [時間] 09:00　　　　09:05　　　　　13:25　　　　13:30 T0 T1 T2 T3 ├－－－－－－┼－－－－－－－┼－－－－－┤ [現貨委買價] S0 S1 S2 S3 ├－－－－－－┼－－－－－－－┼－－－－－┤ [權證委買價] 得不報價 W1 得不報價 ├－－－－－－┼－－－－－－－┼－－－－－┤ [報價設定:波動率、價差...等] A0 A1 A2 A3 ├－－－－－－┼－－－－－－－┼－－－－－┤ 以下逐一回覆你的問題。 關於(Q1)， 　　T日最後一筆權證成交價格實際上並不一定是券商的報價， 　　若它是投資人的單，光就這一點，基本上T+1日的權證開盤 　　委買價就不會跟T日的收盤價、最後成交價有什麼具體關係 　　，因為根本不是券商的報價，而是投資人掛的價格。 關於(Q2)， 　　基本上券商報價是透過現貨委買價，代入BS Model計算理論 　　委買價。但我看你整篇文章裡，一直在問的是'權證的開盤 　　價'這件事，well，如上圖所述，實際上在09:00時，券商是 　　可以不用報價的，直到09:05才必須(一定)要報價。因此， 　　你在09:05前這段時間所看到的任何報價，基本上都'不一定' 　　是券商的報價。 結論 　　你可能發現我從頭到尾都繞在[13:25-13:30]和[09:00-09:05] 　　這兩個時段券商得不報價，這個造市規範上。正是因為這個規 　　範，你問的所有跟'權證開盤價'、'權證收盤價'有關的問題， 　　實際上都很難跟'券商報價'有絕對關聯性，因為在那兩個時段 　　很多報價其實是投資人掛的單，而不是券商。 PS.如果真的要玩好權證，一定要把造市規範看過一遍， 　　很多'得不報價規範'你要看過才會知道，進而知道 　　如何避開'明明可以避開的風險'。 ※ 引述《s9503669 (稀飯)》之銘言： : 不好意思權證新手，目前下單大約持續半個月了 : 有個問題一直不太確定。 : 比如昨日若a檔權證最後一筆成交價為0.88元， ↑T日 : 而最後走低收盤的委買價變0.77元， : 那麼隔日的開盤委買價會是最後成交價0.88元嗎? ↑T+1日 ↑(Q1) : 還是說隔日開盤的委買價跟前一天無任何關係，而是 : 由券商依標的股的開盤價去重新計算權證的開盤委買價的? ↑(Q2) : 問題很淺但想確認一下，感謝好心人幫忙! : ------------------------------------------------------------------------- : 1.發文前請先詳閱[請益]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 : 2.若提及股號股名，且屬未來性的預測或分析有推薦意圖， : 請寫到 [標的] 分類，否則將以板規4-1砍文處份。 : ----------------------------按ctrl+y可刪除以上內容。--------------------- --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.160.73.147 ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1486195060.A.CD5.html 正確，因為通常要留2分鐘做緩衝，真的出包還能用備援裝置先造市。 已經離開該領域了，僅就記憶所知部分做回覆。 不客氣，經驗分享罷了。 能針對權證交易做客觀提問，而非情緒性抒發的文， 我覺得對你、對權證、對金融交易參與的所有人， 都是相當良性的互動。Good! 祝交易順利。 ※ 編輯: kan2001kimo (118.160.73.147), 02/04/2017 20:26:12