你的问题其实不浅，因为实际上高度牵涉到造市规范层面。 具体造市规范我就不细说了，以下图做呈现： （如现行规范有改，还请板友不吝告知） [时间] 09:00　　　　09:05　　　　　13:25　　　　13:30 T0 T1 T2 T3 ├－－－－－－┼－－－－－－－┼－－－－－┤ [现货委买价] S0 S1 S2 S3 ├－－－－－－┼－－－－－－－┼－－－－－┤ [权证委买价] 得不报价 W1 得不报价 ├－－－－－－┼－－－－－－－┼－－－－－┤ [报价设定:波动率、价差...等] A0 A1 A2 A3 ├－－－－－－┼－－－－－－－┼－－－－－┤ 以下逐一回覆你的问题。 关於(Q1)， 　　T日最後一笔权证成交价格实际上并不一定是券商的报价， 　　若它是投资人的单，光就这一点，基本上T+1日的权证开盘 　　委买价就不会跟T日的收盘价、最後成交价有什麽具体关系 　　，因为根本不是券商的报价，而是投资人挂的价格。 关於(Q2)， 　　基本上券商报价是透过现货委买价，代入BS Model计算理论 　　委买价。但我看你整篇文章里，一直在问的是'权证的开盘 　　价'这件事，well，如上图所述，实际上在09:00时，券商是 　　可以不用报价的，直到09:05才必须(一定)要报价。因此， 　　你在09:05前这段时间所看到的任何报价，基本上都'不一定' 　　是券商的报价。 结论 　　你可能发现我从头到尾都绕在[13:25-13:30]和[09:00-09:05] 　　这两个时段券商得不报价，这个造市规范上。正是因为这个规 　　范，你问的所有跟'权证开盘价'、'权证收盘价'有关的问题， 　　实际上都很难跟'券商报价'有绝对关联性，因为在那两个时段 　　很多报价其实是投资人挂的单，而不是券商。 PS.如果真的要玩好权证，一定要把造市规范看过一遍， 　　很多'得不报价规范'你要看过才会知道，进而知道 　　如何避开'明明可以避开的风险'。 ※ 引述《s9503669 (稀饭)》之铭言： : 不好意思权证新手，目前下单大约持续半个月了 : 有个问题一直不太确定。 : 比如昨日若a档权证最後一笔成交价为0.88元， ↑T日 : 而最後走低收盘的委买价变0.77元， : 那麽隔日的开盘委买价会是最後成交价0.88元吗? ↑T+1日 ↑(Q1) : 还是说隔日开盘的委买价跟前一天无任何关系，而是 : 由券商依标的股的开盘价去重新计算权证的开盘委买价的? ↑(Q2) : 问题很浅但想确认一下，感谢好心人帮忙! : ------------------------------------------------------------------------- : 1.发文前请先详阅[请益]分类发文规范，未依规范发文将受处份。 : 2.若提及股号股名，且属未来性的预测或分析有推荐意图， : 请写到 [标的] 分类，否则将以板规4-1砍文处份。 : ----------------------------按ctrl+y可删除以上内容。--------------------- --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.160.73.147 ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1486195060.A.CD5.html 正确，因为通常要留2分钟做缓冲，真的出包还能用备援装置先造市。 已经离开该领域了，仅就记忆所知部分做回覆。 不客气，经验分享罢了。 能针对权证交易做客观提问，而非情绪性抒发的文， 我觉得对你、对权证、对金融交易参与的所有人， 都是相当良性的互动。Good! 祝交易顺利。 ※ 编辑: kan2001kimo (118.160.73.147), 02/04/2017 20:26:12