作者tompi (大波動)
看板Stock
標題[心得] 外資買賣超與外匯淨匯出入關係
時間Tue Oct 7 11:29:55 2014
先前一篇新聞講到港資金轉移台灣，在下佐以資料顯示似乎與新聞報導有出入一文
有板友私信問到資料來源，甚至應如何付費取得。
付錢取得資訊似乎不是經濟的做法，而外資短進出資金與股票買賣超應該有顯著關係。
因此以下做一分析說明: 觀察外資買賣超 就幾乎等同於 外資淨匯出入。
由於外資的短錢(熱錢)與股市買賣交割間關係很強，以下說明這樣關係
資料期間:2000/1/4~2014/10/6
資料來源:
1.外資買賣超:證券暨期貨發展基金會/資訊王
2.外資匯出入:Bloomberg
資料頻率:日資料
變數:
DQFSN:外資股票買賣超 (為了與匯出入單位相同，換算成百萬美元 匯率1:30)
DQFEN:外資匯出入
敘述統計:(略) 有興趣的請自行計算
相關係數:88.1%
資料前處理:
免不了要做一些單根檢定、去除殘差序列相關等等的計算，但有點繁瑣~~~~
用的檢定方法於模式大概如下:
ADF test、Q test、VAR、....、Granger Causality tests
最後
Pairwise Granger Causality Tests
Lags: 2
Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob.
DQFSN does not Granger Cause DQFEN 3618 61.6314 5.E-27 ***
DQFEN does not Granger Cause DQFSN 0.87037 0.4189
本來期望應該要得到互為因果關係的，但檢查了幾次應該是這樣沒錯了
結果:
外資股票買賣超行為"領先"匯出入行為。
由於股票交割為t+n的制度，且買股票不像期貨需先有足夠錢才能交易
股票可以先買再付錢，但賣出後得到款項也同樣延後。
得到外資股票交易行為領先匯出入行為的結果
所以雖然bloomberg的外資淨匯出入資訊要付費，但是我們可以利用三大法人買賣超
資料得到一樣的結果，甚至可以領先匯出入資訊，重點是免費。
後記:
市場上很充滿很多資訊，多數不但無用且有害，但其實有用的也不多。
所謂"有用"通常指的是顯著，甚至是領先解釋。但可惜有領先股市的顯著
資訊非常稀少且不容易發現。
若有!在下也不會在此公諸於世。
因此俗話說千線萬線不如電話線也正是如此。
但正確解讀資訊的確是通往成功的不二法門。
祝各位 賺大錢
原始資料載點(MEGA):
http://ppt.cc/1-N8
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 210.61.151.146
※ 文章網址: http://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1412652597.A.E95.html
1F：推 HatasonJa : 推 10/07 11:31
2F：推 roseritter : 推 10/07 11:31
3F：推 IanLi : 推這認真文 10/07 11:31
4F：→ IanLi : 但不知有無外資買賣短天期公債的資料 10/07 11:32
5F：推 GigiBuffon : 推 10/07 11:33
6F：推 bradjeter : 推，好文 10/07 11:37
7F：→ Justisaac : 因為政府有規定匯入之後幾天內要進行投資行為 10/07 11:37
8F：推 IanLi : 所以想看看有無債市的資料 驗證債市暫泊效應 10/07 11:39
9F：推 TanIsVaca : 推，長知識惹~ 10/07 11:40
10F：推 ray2501 : 推 10/07 11:41
11F：推 pat1006 : 若有!在下也不會在此公諸於世。......中肯 10/07 11:44
12F：推 Nunavut : 推!! 10/07 11:58
13F：推 ji32k7a8u8 : 專業! 10/07 12:14
14F：推 sakula248 : 非常認同最後一段 10/07 12:18
15F：推 drogmn : 看這篇突然回憶起我寫論文那種fu 10/07 12:30
16F：推 dichotomyptt: 看不懂~"~ 10/07 12:32
17F：推 FarEastLink : 不懂+1 10/07 12:42
樓上兩位~ 計算只是過程說明資料間的關係。
其實只是要說明一件事情:
"不用費心去取得外資淨匯出入數據，只要用三大法人中外資買賣超數據即可"
※ 編輯: tompi (210.61.151.146), 10/07/2014 12:55:30
18F：推 Struggle804 : 推 10/07 12:55
19F：推 GalLe5566 : 你的相關係數好怪 10/07 13:07
20F：推 CDIAMOND : 感謝分享 ^^ 10/07 13:09
21F：推 jammy50605 : 推 10/07 13:10
22F：推 skenv750610 : 看起來是外資賣了股票 後續才有匯出動作 所以看匯出 10/07 13:28
23F：→ skenv750610 : 並沒辦法預測外資的下一步動作 這樣嗎? 10/07 13:29
是指預測外資股票買賣動作嗎? 是可以猜個大概，但解釋力並無法完全。
24F：→ Justisaac : 匯出就跟台股無關啦XD 10/07 13:31
25F：推 justin2 : 讚 你超專業的! 我很少認真推的!就給你推一個讚! 10/07 14:34
26F：推 fish5123 : 感謝分享! 10/07 15:27
27F：推 smalla1031 : 感謝分享 雖然也看不懂 但看得懂您推文回的TT 10/07 19:58
28F：推 iamjimchen : 推研究精神，論文做時間序列的？ 10/07 20:26
做GARCH相關的
※ 編輯: tompi (114.32.109.145), 10/07/2014 21:25:34