作者tompi (大波动)
看板Stock
标题[心得] 外资买卖超与外汇净汇出入关系
时间Tue Oct 7 11:29:55 2014
先前一篇新闻讲到港资金转移台湾，在下佐以资料显示似乎与新闻报导有出入一文
有板友私信问到资料来源，甚至应如何付费取得。
付钱取得资讯似乎不是经济的做法，而外资短进出资金与股票买卖超应该有显着关系。
因此以下做一分析说明: 观察外资买卖超 就几乎等同於 外资净汇出入。
由於外资的短钱(热钱)与股市买卖交割间关系很强，以下说明这样关系
资料期间:2000/1/4~2014/10/6
资料来源:
1.外资买卖超:证券暨期货发展基金会/资讯王
2.外资汇出入:Bloomberg
资料频率:日资料
变数:
DQFSN:外资股票买卖超 (为了与汇出入单位相同，换算成百万美元 汇率1:30)
DQFEN:外资汇出入
叙述统计:(略) 有兴趣的请自行计算
相关系数:88.1%
资料前处理:
免不了要做一些单根检定、去除残差序列相关等等的计算，但有点繁琐~~~~
用的检定方法於模式大概如下:
ADF test、Q test、VAR、....、Granger Causality tests
最後
Pairwise Granger Causality Tests
Lags: 2
Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob.
DQFSN does not Granger Cause DQFEN 3618 61.6314 5.E-27 ***
DQFEN does not Granger Cause DQFSN 0.87037 0.4189
本来期望应该要得到互为因果关系的，但检查了几次应该是这样没错了
结果:
外资股票买卖超行为"领先"汇出入行为。
由於股票交割为t+n的制度，且买股票不像期货需先有足够钱才能交易
股票可以先买再付钱，但卖出後得到款项也同样延後。
得到外资股票交易行为领先汇出入行为的结果
所以虽然bloomberg的外资净汇出入资讯要付费，但是我们可以利用三大法人买卖超
资料得到一样的结果，甚至可以领先汇出入资讯，重点是免费。
後记:
市场上很充满很多资讯，多数不但无用且有害，但其实有用的也不多。
所谓"有用"通常指的是显着，甚至是领先解释。但可惜有领先股市的显着
资讯非常稀少且不容易发现。
若有!在下也不会在此公诸於世。
因此俗话说千线万线不如电话线也正是如此。
但正确解读资讯的确是通往成功的不二法门。
祝各位 赚大钱
原始资料载点(MEGA):
http://ppt.cc/1-N8
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 210.61.151.146
※ 文章网址: http://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1412652597.A.E95.html
1F：推 HatasonJa : 推 10/07 11:31
2F：推 roseritter : 推 10/07 11:31
3F：推 IanLi : 推这认真文 10/07 11:31
4F：→ IanLi : 但不知有无外资买卖短天期公债的资料 10/07 11:32
5F：推 GigiBuffon : 推 10/07 11:33
6F：推 bradjeter : 推，好文 10/07 11:37
7F：→ Justisaac : 因为政府有规定汇入之後几天内要进行投资行为 10/07 11:37
8F：推 IanLi : 所以想看看有无债市的资料 验证债市暂泊效应 10/07 11:39
9F：推 TanIsVaca : 推，长知识惹~ 10/07 11:40
10F：推 ray2501 : 推 10/07 11:41
11F：推 pat1006 : 若有!在下也不会在此公诸於世。......中肯 10/07 11:44
12F：推 Nunavut : 推!! 10/07 11:58
13F：推 ji32k7a8u8 : 专业! 10/07 12:14
14F：推 sakula248 : 非常认同最後一段 10/07 12:18
15F：推 drogmn : 看这篇突然回忆起我写论文那种fu 10/07 12:30
16F：推 dichotomyptt: 看不懂~"~ 10/07 12:32
17F：推 FarEastLink : 不懂+1 10/07 12:42
楼上两位~ 计算只是过程说明资料间的关系。
其实只是要说明一件事情:
"不用费心去取得外资净汇出入数据，只要用三大法人中外资买卖超数据即可"
※ 编辑: tompi (210.61.151.146), 10/07/2014 12:55:30
18F：推 Struggle804 : 推 10/07 12:55
19F：推 GalLe5566 : 你的相关系数好怪 10/07 13:07
20F：推 CDIAMOND : 感谢分享 ^^ 10/07 13:09
21F：推 jammy50605 : 推 10/07 13:10
22F：推 skenv750610 : 看起来是外资卖了股票 後续才有汇出动作 所以看汇出 10/07 13:28
23F：→ skenv750610 : 并没办法预测外资的下一步动作 这样吗? 10/07 13:29
是指预测外资股票买卖动作吗? 是可以猜个大概，但解释力并无法完全。
24F：→ Justisaac : 汇出就跟台股无关啦XD 10/07 13:31
25F：推 justin2 : 赞 你超专业的! 我很少认真推的!就给你推一个赞! 10/07 14:34
26F：推 fish5123 : 感谢分享! 10/07 15:27
27F：推 smalla1031 : 感谢分享 虽然也看不懂 但看得懂您推文回的TT 10/07 19:58
28F：推 iamjimchen : 推研究精神，论文做时间序列的？ 10/07 20:26
做GARCH相关的
※ 编辑: tompi (114.32.109.145), 10/07/2014 21:25:34