作者Bonmoment (布雷克‧猴)
站內Stock
標題[心得] 鏢成長-定期定額投資法(前言)
時間Wed Jan 30 03:04:25 2013
http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth01.html ← 網誌好讀版
- 尋找適合一般人的穩健投資方法
◎ 真的是定存股？
在PTT Stock版潛水多年…
尋找『定存股』 以及 如何操作定存股的發問文章相當多，
如此發問的人…大部分就只是希望在這低利率的環境中，
能為自己或家中父母辛苦存下來的一些財富，
不要被通膨怪獸吃掉 並能獲得穩定的報酬。
但往往一般人心中的『定存股』常出現『中鋼』、『台塑』….等標的，
其實是績優的『景氣循環股』 搭上過去幾年大陸成長的順風車，
因此在過去幾年曾漲過一大段的股票，
如同2012年中鋼EPS約剩下0.3～0.4元，本益比約70幾倍，
台塑EPS約剩下2.7元，本益比約23倍。
雖然2013年 鋼鐵、塑化產業 景氣展望 逐步回升，
但這類『景氣循環股』隨著景氣潮起潮落 獲利變化較大，
如果一輩子死守著 一檔、兩檔 『印象中』的定存股
到底是尋求穩定的報酬？還是另外一場豪賭？
◎ ETF 是穩健的代名詞？
而投資0050(台灣50)、0056（高股息）…等ETF，
則在近年來『綠角』前輩 大力推廣下成為一門顯學，
許多投資人接受了 -- 投資主動型基金不如投資『台灣50』，
如果以佈局全球的角度，的確在投資國外市場資訊相對不易取得下，
投資ETF取代主動型基金是一項 不錯的選擇。
但仔細看國內 台灣50 ETF(0050) - 由上市前50大權值股組成的成分股中，
有些公司是處於虧損連連的產業 Ex. 3481奇美電(2009～2011年都虧損)，
有些公司則是處於開始走下坡的產業 Ex. NB產業的宏碁、仁寶。
並且台灣50權重相當集中於電子(62%)、金融(14%)、塑膠(11%)，
其他傳產各類股全部加總僅佔14％，
而佔大半比重的電子股 產業具高波動性且更迭較為迅速，
在我個人的認知中… 買0050(台灣50)、0056(高股息)
可以當成取代買主動型基金的懶人方案之一，
但似乎這樣的投資組合仍不是長期投資的理想方案。
PS . 0056高股息 同樣包含約50％的電子股
※ 關於 台灣50 及 高股息 ETF成分股 及各產業權重 可參考以下文章：
http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/50etf.html
◎ 滾雪球是一門藝術
近幾年溫國信前輩『輕鬆滾出雪球股』一書出版，
及相關雜誌的報導下成為價值投資派的熱門新寵，
我相當認同溫國信的投資方法及選股原則，
與另外一本『散戶大反擊』提到的『囤股法』都是相當不錯的價值投資法。
只是價值投資法必須靠著『產業分析』來選股，
以及更瞭解所購買股票目前的基本面變化及股價變化，
一般的投資人需要花費相當的心力外，
可能本身對於『產業分析』也需要具備相當能力才能夠達成。
並且買進及賣出之『時點』及『部位大小』具有主觀模糊的地帶，
比較質優但冷門的股票又常出現 價格總是不高的情況，
操作上進、出場的時機及部位規模可說又是一門藝術了。
◎ 愈用功，愈步入投資迷宮
許多人是屬於想在股票市場中獲取穩健報酬者，
但大多數的人
既使聽了很多產業分析、財報分析、技術分析、籌碼分析..
甚至買了一堆財經書籍雜誌 及 關注各式各樣的消息後，
最後真能悟出一套屬於自己的投資邏輯，
並且在股票市場中獲利的比例仍舊很低。
我常想如果投資能夠更『簡單』一點，
或許能節省下許多人虛耗在股票市場上的光陰，
讓生命能浪費在更美好、更有價值的地方。
在我的心中其實股票市場的本質應該是讓一般人承擔適度的風險，
而獲取承受風險後所應得的一份超額報酬，
讓辛苦存下來的財富不被通膨怪獸吃掉，
甚至能讓受薪階級一起分享資方的利潤。
◎ 夢寐以求的穩健投資法
我嘗試尋找一種適合一般人的投資方法，並且符合以下夢想的條件：
1. 操作上盡量簡單、既使不太懂投資的人也能容易理解上
2. 邏輯上符合價值投資及成長概念
3. 能夠長期上打敗大盤(加權報酬指數)、0050（台灣50）、0056（高股息）
4. 能適當地剔除掉風險較高的產業、選出相對穩健的個股
5. 排他性不要太強，不會因為很多人操作而導致策略失效
6. 有數據能夠支持可行性，且不淪於參數過度最佳化
7. 年輕人存錢理財及退休長輩資產配置都適用
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 1.171.193.119
1F：推 yanlin1105 :用心 先推 01/30 03:13
※ 編輯: Bonmoment 來自: 1.171.193.119 (01/30 04:28)
2F：推 skyline0308 :推 01/30 07:35
3F：推 iverboy :推 01/30 08:21
4F：推 acbwanatha :都漲上來了，才在這裡定期定額。 01/30 08:48
5F：推 h6u4 :現在就是最需要在高點開始定期定額的新手啊 01/30 08:57
6F：推 bitlife :認真!不過此法除非資金雄厚或投資低價股,不然一般人 01/30 09:27
7F：→ bitlife :定期定額可能要買零股,相對比起0050會困難許多,不一 01/30 09:28
8F：→ bitlife :定想買多少就買得到,零股溢價可能也高 01/30 09:28
^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
感謝bitlife的鼓勵，的確資金要到一定程度才適合進行...
未來我會試著做一張表格 來討論資金多少適合怎麼做
再來看看 考慮一定價差 和 手續費的影響下
跟 台灣50 之間 誰比較好！！
9F：推 bloodmickey :推推超有內容 01/30 09:34
10F：推 sunnyCCC :未看先推 推完再看 01/30 10:19
11F：推 kasim1789 :推 01/30 10:44
※ 編輯: Bonmoment 來自: 1.171.193.119 (01/30 12:17)
12F：推 sevendays :推 超用心!! 01/30 12:18
※ 編輯: Bonmoment 來自: 1.171.193.119 (01/30 12:40)
13F：推 kkchen :我定期定額至今投資了7年.現在如果賣出剛好虧損5%... 01/30 13:28
^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
我可以冒昧請問您投資哪一檔股票嗎？
這篇文章我強調兩個重點 1. 投資組合 2.每年按年報挑成長股
並且... 每一年的股票幾乎都會有更動
以5000次蒙地卡羅 隨機選股的結果 至今約7.6年
定期定額 累積報酬率的平均值是 171% （年化報酬率平均值是14.8%）
並且5000次模擬當中...
3檔投資組合最慘的累積報酬率：-3％
5檔投資組合最慘的累積報酬率：21％
10檔投資組合最慘的累積報酬率：65％
⊙ 恩... 你可以自己考慮
拿部分資金測試看看 鏢成長選股法的績效...
或許未來7年你的績效可能會比過去7年好
但是賺與賠當然還是你要自行承擔..
我只是提供這個結果.. 給你做參考。
既使是模擬大盤 假設可以投資加權報酬指數
累積報酬率是 85％、年化報酬率是8％
如果...真的選股的結果不好...
那要不要試試看這個策略 或者...
改買0050（我真不願意這樣說 XD）
※ 編輯: Bonmoment 來自: 1.171.193.119 (01/30 13:56)
※ 編輯: Bonmoment 來自: 1.171.193.119 (01/30 13:56)