http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth01.html ← 网志好读版 - 寻找适合一般人的稳健投资方法 ◎ 真的是定存股？ 在PTT Stock版潜水多年… 寻找『定存股』 以及 如何操作定存股的发问文章相当多， 如此发问的人…大部分就只是希望在这低利率的环境中， 能为自己或家中父母辛苦存下来的一些财富， 不要被通膨怪兽吃掉 并能获得稳定的报酬。 但往往一般人心中的『定存股』常出现『中钢』、『台塑』….等标的， 其实是绩优的『景气循环股』 搭上过去几年大陆成长的顺风车， 因此在过去几年曾涨过一大段的股票， 如同2012年中钢EPS约剩下0.3～0.4元，本益比约70几倍， 台塑EPS约剩下2.7元，本益比约23倍。 虽然2013年 钢铁、塑化产业 景气展望 逐步回升， 但这类『景气循环股』随着景气潮起潮落 获利变化较大， 如果一辈子死守着 一档、两档 『印象中』的定存股 到底是寻求稳定的报酬？还是另外一场豪赌？ ◎ ETF 是稳健的代名词？ 而投资0050(台湾50)、0056（高股息）…等ETF， 则在近年来『绿角』前辈 大力推广下成为一门显学， 许多投资人接受了 -- 投资主动型基金不如投资『台湾50』， 如果以布局全球的角度，的确在投资国外市场资讯相对不易取得下， 投资ETF取代主动型基金是一项 不错的选择。 但仔细看国内 台湾50 ETF(0050) - 由上市前50大权值股组成的成分股中， 有些公司是处於亏损连连的产业 Ex. 3481奇美电(2009～2011年都亏损)， 有些公司则是处於开始走下坡的产业 Ex. NB产业的宏碁、仁宝。 并且台湾50权重相当集中於电子(62%)、金融(14%)、塑胶(11%)， 其他传产各类股全部加总仅占14％， 而占大半比重的电子股 产业具高波动性且更迭较为迅速， 在我个人的认知中… 买0050(台湾50)、0056(高股息) 可以当成取代买主动型基金的懒人方案之一， 但似乎这样的投资组合仍不是长期投资的理想方案。 PS . 0056高股息 同样包含约50％的电子股 ※ 关於 台湾50 及 高股息 ETF成分股 及各产业权重 可参考以下文章： http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/50etf.html ◎ 滚雪球是一门艺术 近几年温国信前辈『轻松滚出雪球股』一书出版， 及相关杂志的报导下成为价值投资派的热门新宠， 我相当认同温国信的投资方法及选股原则， 与另外一本『散户大反击』提到的『囤股法』都是相当不错的价值投资法。 只是价值投资法必须靠着『产业分析』来选股， 以及更了解所购买股票目前的基本面变化及股价变化， 一般的投资人需要花费相当的心力外， 可能本身对於『产业分析』也需要具备相当能力才能够达成。 并且买进及卖出之『时点』及『部位大小』具有主观模糊的地带， 比较质优但冷门的股票又常出现 价格总是不高的情况， 操作上进、出场的时机及部位规模可说又是一门艺术了。 ◎ 愈用功，愈步入投资迷宫 许多人是属於想在股票市场中获取稳健报酬者， 但大多数的人 既使听了很多产业分析、财报分析、技术分析、筹码分析.. 甚至买了一堆财经书籍杂志 及 关注各式各样的消息後， 最後真能悟出一套属於自己的投资逻辑， 并且在股票市场中获利的比例仍旧很低。 我常想如果投资能够更『简单』一点， 或许能节省下许多人虚耗在股票市场上的光阴， 让生命能浪费在更美好、更有价值的地方。 在我的心中其实股票市场的本质应该是让一般人承担适度的风险， 而获取承受风险後所应得的一份超额报酬， 让辛苦存下来的财富不被通膨怪兽吃掉， 甚至能让受薪阶级一起分享资方的利润。 ◎ 梦寐以求的稳健投资法 我尝试寻找一种适合一般人的投资方法，并且符合以下梦想的条件： 1. 操作上尽量简单、既使不太懂投资的人也能容易理解上 2. 逻辑上符合价值投资及成长概念 3. 能够长期上打败大盘(加权报酬指数)、0050（台湾50）、0056（高股息） 4. 能适当地剔除掉风险较高的产业、选出相对稳健的个股 5. 排他性不要太强，不会因为很多人操作而导致策略失效 6. 有数据能够支持可行性，且不沦於参数过度最佳化 7. 年轻人存钱理财及退休长辈资产配置都适用 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 1.171.193.119 ※ 编辑: Bonmoment 来自: 1.171.193.119 (01/30 04:28) ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ 感谢bitlife的鼓励，的确资金要到一定程度才适合进行... 未来我会试着做一张表格 来讨论资金多少适合怎麽做 再来看看 考虑一定价差 和 手续费的影响下 跟 台湾50 之间 谁比较好！！ ※ 编辑: Bonmoment 来自: 1.171.193.119 (01/30 12:17) ※ 编辑: Bonmoment 来自: 1.171.193.119 (01/30 12:40) ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ 我可以冒昧请问您投资哪一档股票吗？ 这篇文章我强调两个重点 1. 投资组合 2.每年按年报挑成长股 并且... 每一年的股票几乎都会有更动 以5000次蒙地卡罗 随机选股的结果 至今约7.6年 定期定额 累积报酬率的平均值是 171% （年化报酬率平均值是14.8%） 并且5000次模拟当中... 3档投资组合最惨的累积报酬率：-3％ 5档投资组合最惨的累积报酬率：21％ 10档投资组合最惨的累积报酬率：65％ ⊙ 恩... 你可以自己考虑 拿部分资金测试看看 镖成长选股法的绩效... 或许未来7年你的绩效可能会比过去7年好 但是赚与赔当然还是你要自行承担.. 我只是提供这个结果.. 给你做参考。 既使是模拟大盘 假设可以投资加权报酬指数 累积报酬率是 85％、年化报酬率是8％ 如果...真的选股的结果不好... 那要不要试试看这个策略 或者... 改买0050（我真不愿意这样说 XD） ※ 编辑: Bonmoment 来自: 1.171.193.119 (01/30 13:56) ※ 编辑: Bonmoment 来自: 1.171.193.119 (01/30 13:56)