作者stasis (流雨風雪)
看板Stock
標題Re: [標的] 選股邏輯優缺點討論
時間Wed Nov 28 18:24:48 2012
這篇當給ptt版友的沙必思
一、找好公司
1. 近3年股東權益報酬率（ROE）高於20% (基本上15%就及格)
a. 淨值過低可能會造成數字失真
b. ROE的穩定性與趨勢比絕對數字重要
2. 近五年每年都賺錢
代表公司即便遇到大環境或產業低檔都還不會虧錢
3. 長期負債要低
負債高在景氣收縮期容易出狀況
4. 現金流量要為正且最好多半來自於本業
5. 至少近三年都要能配發2元以上的現金股利
有足夠的現金流量支應營運還有閒錢給股東
例外：小心現增當股息發的公司
二、便宜買
1. 現金股利殖利率高於8%
2. 本益比(PE)在8倍以下
最好看平均，3年以上較佳
3. 股價淨值比(PB)
若獲利波動較大或ROE較低，則在股價跌破淨值再進場，低於0.6比較安全
4. 處在歷史低量或低價區
代表聽消息進出和追漲殺跌的一般散戶沒介入，反倒是大股東和主力會趁機吃貨
(你想當抬轎的還是坐轎的？)
三、進出場加減碼
1. 分批進場
3p法則：保守者可在PE等於8、7、6時各買一份，如果沒跌到那麼便宜就放棄
2. 出現警訊考慮減碼
a. EPS下滑：主要是跟該公司過去的軌跡比較
b. 存貨或應收帳款：大幅增加要小心景氣反轉時的存貨跌價或呆帳
3. 基本面停損&加碼
買進時夠便宜的股票不輕易停損(PE<6，現金股利殖利率>10%)
a.長期自由現金流量轉負，或季報由盈轉虧時考慮出場
b.若公司營運正常，下跌反而該繼續加碼
c.加碼時要注意「個別股票佔總資產的上限」
4. 價格停損，移動停利
a.除基本面停損，另可加設20-30%的價格停損
b.在股價上漲一定程度，PE提高時(eg.PE>16)開始使用移動停利，如跌破季線或年線出場
四、資產配置
1.如果沒辦法看太細，最好「平均」持有15檔以上，再積極也至少要分8-10檔
2.持股要分散在不同的產業(eg.分散投資n檔績優營建股恐怕就不太妙)
3.再看好個股也不要佔資產超過30%，不然一定要設價格停損，低於10%比較安全
4.出場後若找不到好標的，不用硬把投資組合塞滿，寧可留現金
5.另一種方式是永遠滿持股，但只持有相對最便宜的組合
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◆ From: 42.78.239.33
1F：推 ape21 :簡單明瞭~讚哦！ 11/28 18:27
2F：推 trad :推 11/28 18:31
3F：推 sulabbb :有神出沒~推阿！ 11/28 18:37
4F：推 MoonHeart :讚!! 11/28 18:44
5F：→ jerrylin :這本益比跟淨值比....QQ 11/28 18:46
真的不難 難的是要有耐心
6F：推 atmpopo :我相信你這招可以賺錢 11/28 18:46
7F：推 Angraecum :^^d 11/28 18:55
8F：推 wind110119 :推! 11/28 19:11
9F：→ wind110119 :真的簡單明瞭 很適合我這種初學者... 11/28 19:11
10F：推 ww :四.1 我覺得超過10檔 連自己有什麼股票都想不起來了 11/28 19:21
還好吧 自己記不住有很多免錢軟體(券商的就可以)可以幫你
11F：推 coyoteY : 11/28 19:21
12F：推 michaleeeee :感謝 貓神 ps.上去台風很帥喔 XD 11/28 19:32
13F：推 littlelaba :推 11/28 19:35
14F：推 Ruminative :第一買股票就上手，連選股工具都教了，真佛心。 11/28 19:44
15F：推 eastevil355 :同學推 11/28 19:44
16F：推 cobrasgo :近五年都賺錢和跌破淨值這兩者應該是互斥的 11/28 19:48
不考慮roe的話其實不難找
17F：→ mymars :是否表示錢要夠多不然無法平均持有15檔~ 11/28 19:54
18F：→ cobrasgo :錢不夠多本來就該用本業累積才是最快的 11/28 19:57
agree 我現在也是老實在工作 功課做再多 若考量風險高度分散的話
要每年穩定增加10%以上的績效還是頗有難度 還不如工作+投資累積快
19F：推 f204137 :這個簽名檔好久了... @@" 資深鄉民 11/28 19:59
20F：推 accountingtn:這不是和昨天東森57請的股神所講的一樣 11/28 20:15
我是鄉民不是股神
21F：→ AssetDebt :XD 那樓上有沒有覺得田馥甄長得很像HEBE... 11/28 21:00
22F：推 ntoufatman :推～～～ 11/28 21:02
23F：推 eastevil355 :哈 樓樓上與樓樓樓上 11/28 21:19
24F：→ eastevil355 : 有沒有覺得蔡依林長的很像Jolin.. 11/28 21:22
25F：推 boston31 :手邊股票一推ROE沒破5%，僅1之12%.... 11/28 22:27
26F：→ boston31 :有15%+的股票嗎?> 11/28 22:27
http://stock.wespai.com/p/5392 近三年ROE平均>15共312檔
27F：推 IanLi :ROE 15% 公司不會很少喔 11/28 23:21
28F：→ accountingtn:原來他就是那天那位,嗯.. 11/29 00:29
29F：推 cidcheng :昨天正好看到東森 XD 就覺得那個人感覺很像鄉民 11/29 00:29
30F：→ cidcheng :記得你好久之前就在講包租了，學了很多 11/29 00:31
※ 編輯: stasis 來自: 219.71.214.147 (11/29 01:22)
31F：推 DarkKnight :我用這些指標 有選到 盈正..... 11/29 12:54
32F：推 jerrylin :一些高毛利的公司 股價離淨值都蠻遠的....... 11/29 18:26
33F：推 IanLi :人家有績效 好貨自然水漲船高 11/30 12:59
34F：推 clubsir :原來 stasis就是麥克風???? 11/30 15:05
35F：推 yanlin1105 :推，我是你blog忠實粉絲!!!!! 12/01 09:14