作者stasis (流雨风雪)
看板Stock
标题Re: [标的] 选股逻辑优缺点讨论
时间Wed Nov 28 18:24:48 2012
这篇当给ptt版友的沙必思
一、找好公司
1. 近3年股东权益报酬率（ROE）高於20% (基本上15%就及格)
a. 净值过低可能会造成数字失真
b. ROE的稳定性与趋势比绝对数字重要
2. 近五年每年都赚钱
代表公司即便遇到大环境或产业低档都还不会亏钱
3. 长期负债要低
负债高在景气收缩期容易出状况
4. 现金流量要为正且最好多半来自於本业
5. 至少近三年都要能配发2元以上的现金股利
有足够的现金流量支应营运还有闲钱给股东
例外：小心现增当股息发的公司
二、便宜买
1. 现金股利殖利率高於8%
2. 本益比(PE)在8倍以下
最好看平均，3年以上较佳
3. 股价净值比(PB)
若获利波动较大或ROE较低，则在股价跌破净值再进场，低於0.6比较安全
4. 处在历史低量或低价区
代表听消息进出和追涨杀跌的一般散户没介入，反倒是大股东和主力会趁机吃货
(你想当抬轿的还是坐轿的？)
三、进出场加减码
1. 分批进场
3p法则：保守者可在PE等於8、7、6时各买一份，如果没跌到那麽便宜就放弃
2. 出现警讯考虑减码
a. EPS下滑：主要是跟该公司过去的轨迹比较
b. 存货或应收帐款：大幅增加要小心景气反转时的存货跌价或呆帐
3. 基本面停损&加码
买进时够便宜的股票不轻易停损(PE<6，现金股利殖利率>10%)
a.长期自由现金流量转负，或季报由盈转亏时考虑出场
b.若公司营运正常，下跌反而该继续加码
c.加码时要注意「个别股票占总资产的上限」
4. 价格停损，移动停利
a.除基本面停损，另可加设20-30%的价格停损
b.在股价上涨一定程度，PE提高时(eg.PE>16)开始使用移动停利，如跌破季线或年线出场
四、资产配置
1.如果没办法看太细，最好「平均」持有15档以上，再积极也至少要分8-10档
2.持股要分散在不同的产业(eg.分散投资n档绩优营建股恐怕就不太妙)
3.再看好个股也不要占资产超过30%，不然一定要设价格停损，低於10%比较安全
4.出场後若找不到好标的，不用硬把投资组合塞满，宁可留现金
5.另一种方式是永远满持股，但只持有相对最便宜的组合
简单的滤网-
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◆ From: 42.78.239.33
1F：推 ape21 :简单明了~赞哦！ 11/28 18:27
2F：推 trad :推 11/28 18:31
3F：推 sulabbb :有神出没~推阿！ 11/28 18:37
4F：推 MoonHeart :赞!! 11/28 18:44
5F：→ jerrylin :这本益比跟净值比....QQ 11/28 18:46
真的不难 难的是要有耐心
6F：推 atmpopo :我相信你这招可以赚钱 11/28 18:46
7F：推 Angraecum :^^d 11/28 18:55
8F：推 wind110119 :推! 11/28 19:11
9F：→ wind110119 :真的简单明了 很适合我这种初学者... 11/28 19:11
10F：推 ww :四.1 我觉得超过10档 连自己有什麽股票都想不起来了 11/28 19:21
还好吧 自己记不住有很多免钱软体(券商的就可以)可以帮你
11F：推 coyoteY : 11/28 19:21
12F：推 michaleeeee :感谢 猫神 ps.上去台风很帅喔 XD 11/28 19:32
13F：推 littlelaba :推 11/28 19:35
14F：推 Ruminative :第一买股票就上手，连选股工具都教了，真佛心。 11/28 19:44
15F：推 eastevil355 :同学推 11/28 19:44
16F：推 cobrasgo :近五年都赚钱和跌破净值这两者应该是互斥的 11/28 19:48
不考虑roe的话其实不难找
17F：→ mymars :是否表示钱要够多不然无法平均持有15档~ 11/28 19:54
18F：→ cobrasgo :钱不够多本来就该用本业累积才是最快的 11/28 19:57
agree 我现在也是老实在工作 功课做再多 若考量风险高度分散的话
要每年稳定增加10%以上的绩效还是颇有难度 还不如工作+投资累积快
19F：推 f204137 :这个签名档好久了... @@" 资深乡民 11/28 19:59
20F：推 accountingtn:这不是和昨天东森57请的股神所讲的一样 11/28 20:15
我是乡民不是股神
21F：→ AssetDebt :XD 那楼上有没有觉得田馥甄长得很像HEBE... 11/28 21:00
22F：推 ntoufatman :推～～～ 11/28 21:02
23F：推 eastevil355 :哈 楼楼上与楼楼楼上 11/28 21:19
24F：→ eastevil355 : 有没有觉得蔡依林长的很像Jolin.. 11/28 21:22
25F：推 boston31 :手边股票一推ROE没破5%，仅1之12%.... 11/28 22:27
26F：→ boston31 :有15%+的股票吗?> 11/28 22:27
http://stock.wespai.com/p/5392 近三年ROE平均>15共312档
27F：推 IanLi :ROE 15% 公司不会很少喔 11/28 23:21
28F：→ accountingtn:原来他就是那天那位,嗯.. 11/29 00:29
29F：推 cidcheng :昨天正好看到东森 XD 就觉得那个人感觉很像乡民 11/29 00:29
30F：→ cidcheng :记得你好久之前就在讲包租了，学了很多 11/29 00:31
※ 编辑: stasis 来自: 219.71.214.147 (11/29 01:22)
31F：推 DarkKnight :我用这些指标 有选到 盈正..... 11/29 12:54
32F：推 jerrylin :一些高毛利的公司 股价离净值都蛮远的....... 11/29 18:26
33F：推 IanLi :人家有绩效 好货自然水涨船高 11/30 12:59
34F：推 clubsir :原来 stasis就是麦克风???? 11/30 15:05
35F：推 yanlin1105 :推，我是你blog忠实粉丝!!!!! 12/01 09:14