作者fruit19 (fruit19)
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標題[心得] 何時該進場投資台股？
時間Mon Feb 13 17:29:43 2012
圖文版本：
http://blog.17rich.com/taiwan-index-risk.html
這篇要分享給大家從台股加權指數來看指數在什麼位置是屬於低風險可以佈局，什麼位置又
是高風險應該要減碼或是退場，做為進場前的風險分析或是資金配置。
以台股近20年的加權指數來當分析樣本，刪除台股早期幾百點而已的數據，以及從
12682.41點跌下來反彈到6000點之間的數據，因為台股平均指數50%位置差不多就是6000
點，所以從反彈後到6000點開始統計。數據是從1991/5/6的大盤指數6112.09開始，統計
到最新2012/2/13的7912.91，這段時間台股共經歷5,476個收盤，統計結果如下：
下表是台股在該指數以下佔整體樣本5476天的累積比例，用1減去該比例的計算可推測如
果在此時佈局台股獲勝的機率。
下表統計台股指數個別區段的所佔比例：
兩張表合起來一起看的圖：
以下是數據研讀：
跟據統計大盤約在6350左右會是整體時間50%比例的分界點，換句話說在6350(注意是大約
不是絕對值)以下即為台股進入較少比例區的時候，此時看長多獲勝的機率也開始提高，
保守一些的可以抓6000點以下。
另外從整體累積比例來看，台股漲到8600點以上時，獲勝機率就剩下約10%，9000點以上
獲勝機率更只剩下不到5%。
如果把幾個關鍵指數位置單獨拉出來看更容易知道風險在哪裡：
<部份轉載>
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 114.37.153.154
1F：推 fantasy14:翻譯 8600以上 空軍勝率90%,9000以上空軍勝率95% 02/13 17:32
2F：→ fantasy14:10000以上 空軍勝率99% 02/13 17:35
3F：推 arains:翻譯 在高七百點 空軍躺著數鈔票 02/13 17:35
4F：推 swijo:橫批：崩崩 02/13 17:42
5F：→ sagarain:十年線表示: 02/13 17:43
6F：→ ttsieg:所以現在應該要全力放空破高點的美股？ 02/13 17:46
7F：推 DJony:漲到一萬兩千點就是空軍的黑天鵝就是了？ 02/13 17:47
8F：推 Xcd15:覺得會漲就作多，覺得會跌就作空，覺得會盤當OP賣方 02/13 17:53
9F：推 h6u4:大推本文 02/13 17:54
10F：→ Xcd15:永遠都要有單，永遠都要在玩 02/13 17:54
11F：→ ttsieg:對了，近年很多這種統計 所以去年散戶都在等3955結果等不到 02/13 17:55
12F：推 ljsnonocat2:還不錯的統計 02/13 17:55
14F：推 pucca068:這統計滿久了，也相當中肯，但是還是八成的人賺不到錢 02/13 18:01
15F：→ pucca068:其中的原因才是你要去思考的點....... 02/13 18:02
16F：推 gto9992000:我覺得這數據的意義等於0，如果勝率沒有50%難到不投資? 02/13 18:18
17F：→ gto9992000:那假使不照數據投資，這數據意義在哪? 02/13 18:19
18F：推 e33554431:范神沒考慮時間阿 總有崩的一天 只是不知道何時XD 02/13 18:19
19F：→ grooving:這文跟板上喊3000點壓身家做多上萬點壓身家做空有何不同? 02/13 18:26
20F：→ kitune:這篇不是講長期嗎 為啥一堆人愛拿短線來說嘴 02/13 18:27
21F：→ ffaarr:25年前的人也會想等1000點以下再買啊，到現在都還沒等到。 02/13 18:27
22F：→ ffaarr:如果能先抱持就算等n年還沒買進也無妨的話，這策略就很ok。 02/13 18:30
23F：推 cd2401:這是一個參考吧 勝率沒50%可以投資別的阿 他都說是大盤了 02/13 18:33
24F：→ cd2401:他這個是用來買0050這種的 02/13 18:33
25F：推 baer:這數據意義怎麼會等於零呢? 只是看怎麼用而已 02/13 18:34
26F：→ baer:這適合長期投資台灣50的人 做短線或波段的當然比較不適用 02/13 18:35
27F：→ twtwman:股票不同喔 很多股票現在在5000點一堆 ^^ 02/13 18:35
28F：→ nofear8:每年都一堆新股上市 我看7000以下就是低點了 02/13 18:55
29F：推 INCAS777:我去年10月開始看跌 結果卻是如此... >"<! 02/13 18:58
30F：→ SpadeR:張松允:大盤是無法預測的 02/13 18:59
31F：→ bitlife:新股上市,只帶表每點漲跌的市值變多,不代表新股上市會增加 02/13 19:15
32F：→ bitlife:點數 02/13 19:15
33F：→ twtwman:我是覺得要順便看融資餘額~沒看過崩盤是1.2千億的 02/13 19:21
34F：推 falseshelter:看本益比或股價淨值比我覺得比較適合 02/13 19:29
35F：→ mokinased:有沒有加入通膨的因素!! 02/13 19:57
36F：推 david7796:這資料沒用 你假設10年前 用再10年前的資料去評估 02/13 20:05
37F：→ david7796:然後進場 之後一定會因為高低點抓不準被殺爆的 02/13 20:06
38F：→ solonwu:用過去的資料預測過去當神準 02/13 20:10
39F：推 guardian93:很有意思的統計,但我以為這五千多筆資料會更趨近於常態 02/13 20:16
40F：→ guardian93:分布,沒想到在4600點還會有大的離差 02/13 20:16
41F：推 waiter337:我認為這數據有用,但槓桿一定要能夠承受最高風險 02/13 20:24
42F：推 martenla:bitlife說得正確嗎? 怎麼跟我想像中不同@@ 02/13 20:51
43F：→ loveseawind:看股價淨值比吧! 差不多1.6倍以下就算便宜 02/13 20:58
44F：→ bitlife:新股上市,會維持上市前後指數不變,根據新股的市值重新計算 02/13 21:02
45F：→ bitlife:所有其它股的新權重以及新股的權重 02/13 21:02
46F：→ loveseawind:現在差不多1.7 以上 有一點貴 02/13 21:03
47F：→ bitlife:事實上,各股市值每天變動,權重每天都在變. 02/13 21:03
49F：→ bitlife:_6.php 第三點 02/13 21:07
50F：→ bitlife:有說明新股上市不改變指數的連續性. 而是調整基值來達成 02/13 21:08
51F：→ bitlife:第四點有詳細公式 02/13 21:08
52F：推 martenla:謝謝您的熱心回答 02/13 21:25
53F：推 bunjie:推一個 拿來抓大方向和進場時機很實用 02/14 05:58
54F：→ bunjie:剩下的就各自努力 因為修行在各人了 02/14 05:59
55F：→ bunjie:再配上景氣循環的話應該就更能知道是否要進場(上升或下降) 02/14 06:01