作者citi (citi)
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標題[心得] 進場，前進股票重災區。
時間Tue Mar 15 16:30:56 2011
本來想多等個兩個禮拜再來發文，
看到今天有那麼多朋友發文，自己也跟著上了。
我的習慣，先說結論：
買進，買進，買進。
警語：
我無意去引導或說服任何人照著我的經濟/政治/外交/匯率/商品等觀察模式去操作股票。
對於一個像我這種一年只做一兩次單的人來說。
最喜歡遇到的就是非經濟因素的系統性風險，如九一一。
經濟因素的系統風險如SARS和此次地震海嘯核災，是第二選擇。
因為陰霾會持續一陣子，有點像凌遲。
在大多頭趨勢中，每年總是會有一兩次機會讓你補給上車。
從去年底觀察到現在，一直在想今年初的苦主是誰。
從原先的朝鮮，到前陣子的中東北非。卻沒想到那個未知的爆點就在台灣樓上。
不過既然到了我去年估計的春天，和上月評估的(台股)年線點位。
我已經開始布局多單20%，未來幾天，甚至幾個禮拜會陸續把部位填滿。
未來這一年到兩年很有趣。
年底的韓國大選，明年初的台灣大選，明年年底的美國大選。
任何財政，貨幣，外交或國際局勢，都有可能會造成選前的恐慌壓盤(洗盤)。
但相對的，也可藉此次機會，進行選舉年前的最後補給。
上一次的例子就在2003年的SARS，或許有人尚未能躬逢其盛。
我也懶得再把故事或情境或氣氛再說一次，經歷過的會曉得我想表達的是什麼。
我對於未來一年的判斷：
1. 執行QE3
美國就業和房屋數據還不夠好，並維持好一段時間。
2. FED今年不會升息
承第1點，數據向好，且至少維持半年後，才會考慮升息。
(別以為不會咳嗽了，就可以馬上喝冰水)
若美國不執行QE3，最快於2012年上半年升息。
3. 美元續弱或持平
因應點1點2，在此次危機解除後，美元仍會繼續走空，直至正式升息前。
4. 日圓或會開始走空
日圓已經到頂，災後不致於馬上崩跌。在美國升息後，因為美元開始拉開與日圓的
利息差距，日圓才會真正的走向利差交易的老路，外資大借日圓投資全世界，
此時才會真正的開始日圓的空頭。
5. 台幣續強
歐美印鈔，水庫放水，由不得台灣。
6. 港台股市越過2007年高點
水漲船也高。
7. 中國股市後來居上
中國打房政策發酵，並引導資金流向股票市場，
關鍵仍要看上證3,000點有否有效站上。
8. 美債走入空頭趨勢，迎來高收益債和新興市場債多頭
升息預期帶動美國殖利率上升；
葛羅斯已出清美國債，這種新聞，不會比日本股災小。
9. 通貨膨脹引領資產膨脹。
為什麼不趁美國老大還沒正式進場(升息/經濟復甦)之前，繼續這個Party？
天祐日本。
珍惜這次股市危機，我們相約明年選前再來算錢。
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今天有點混，只綱要式的寫個大概，可能是太High了，因為這場人人口中的股災。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 124.79.191.74
1F：推 narutohaha:投推~ 03/15 16:33
2F：推 mk2:寫的不錯,鈔票可能也不少. 03/15 16:33
3F：推 wyytw:問題這次是老天爺給的災難..何時結束或再繼續沒人說得準 03/15 16:33
4F：→ narutohaha:打錯字，罰寫~ 頭頭頭頭頭頭頭頭頭頭 03/15 16:33
5F：推 durdurmo:我自己是覺得美國下半年就會升息 不會有qe3 03/15 16:33
6F：→ durdurmo:美國房市會復甦 今年台幣28.8~30 我也看好中國的表現 03/15 16:34
其實，會不會有QE3不會影響到我對多頭的看法。
如果沒有QE3，只能說美國比我想像的更健康，美國經濟走多，市場更沒好怕的。
7F：推 meowyih:你的立論是建立在美國會持續擴大貨幣供給上,如果這點是對 03/15 16:35
8F：→ meowyih:的,整篇就說的通,但偏偏我對這點很存疑... 真尷尬 > < 03/15 16:36
解釋同上，另補充，貨幣供給並不是絕對。
即便往後美國開始步入升息(貨幣緊縮)週期，更意味著美國走出了谷底。
屆時，市場會證明，雖然股市也會震一下，仍會繼續往上走，直到經濟無以為繼。
還有一點就是，股票政治學。
熱錢橫流絕對是投資銀行和投機者這些小蜜蜂最喜愛的樂園狀態。
台灣政府看不爽，美國政府也看不爽。
但美國政府會現在去捅熱錢或股市或任何造成股市動盪的蜂窩嗎？
不會，那只會讓美國經濟雪上加霜。
亦即，
美國未升息前，勇敢做多；
美國開始升息，勇敢作多；
美國繼續升息，繼續做多；
有美國FED幫你為經濟掛保證，why not?
美國開始降息，開始退場。
9F：→ geni:bernanke絕對不會犯太早升息的錯誤 除非你把他革了 03/15 16:36
同意，我不認為老伯會貿然升息。
因為任何一個稍快的升息動作，都有可能摧毀好不容易恢復的生機。
所以，他寧可通脹先出來，確定經濟確實復甦後，再加速升息的步伐。
10F：推 durdurmo:我認為今天打到年線 很多股票 會有波段買盤吸引進場 03/15 16:36
11F：推 Xcd15:很好，原PO上一次2010八月說今年春天見，真的來了，有誠信 03/15 16:36
12F：→ geni:但是一開始升息之後 絕對會快的一堆人說怎麼可能._. 03/15 16:37
13F：推 kutkin:做多做空的各自有各自的理由 03/15 16:37
14F：推 ray2501:推 感謝分享看法 03/15 16:38
15F：推 proepi:就業數據不好@@ 你應該是被那個波動很大的指標騙囉 03/15 16:38
16F：推 Aroman:我推你有誠信 03/15 16:44
17F：推 Vierro:推 03/15 16:44
18F：推 soulin:good! 03/15 16:46
19F：推 becareful:明年再來看這個文章 03/15 16:47
20F：推 kkben:代價太大了 03/15 16:47
21F：推 yimin99:買進也要選對族群 類股 才是重要的課題! 03/15 16:48
22F：推 Quartet:黑手:看來還很多人想搶反彈 明天再殺一波 殺到斷頭 03/15 16:49
23F：→ Quartet:賺更大! 03/15 16:49
24F：→ sindia:危機入市是沒錯...但是問題是還沒跌完吧?!究竟是要修正到哪 03/15 16:49
25F：推 PTTWar:要選對股.... 選錯還是會套死... 03/15 16:49
26F：推 futureisours:明燈阿 03/15 16:49
27F：推 JACC:乾 低調啊 03/15 16:51
28F：推 airsky12:救救我>"< 03/15 16:54
29F：噓 lin102:死多頭 03/15 16:59
30F：推 meowyih:難得有看到資金面的好文章,就算看法不同,也不該用噓的啊.. 03/15 17:01
31F：推 pat1006:樓上何必罵人～～可以討論啊～～ 03/15 17:01
32F：推 davidbright:citi兄發過不少好文,能聽就聽,能懂就懂,噓的人快發文 03/15 17:04
33F：推 kutkin:也不算是死多頭 算是有點篤信資金行情吧 03/15 17:05
34F：推 JACC:各國已經用盡大絕招...再垮掉...也不用再起來了 03/15 17:06
35F：推 DAVIDCHIEN:推~ 03/15 17:10
36F：→ zhi5566:熱錢多 誰說一定要在台股 這麼多期貨可以投資 03/15 17:11
37F：推 zhi5566:請問雷曼倒閉崩盤的一個禮拜內 有進場嗎? 03/15 17:18
沒有。
事實上，這要建立在你對趨勢的大前提判斷上。
多頭趨勢，利空發生，作多才有意義。
雷曼事件發生在空頭趨勢中，對我來說，利空下跌本來就是應該的。
可能你會問我，我怎麼認定多頭或空頭趨勢。
升降息。
我在2007年八月，FED和各國第一次聯合調降利息後就撤了，
也沒管它年底又反彈了多少。
一直等到FED連續半年沒有再使用降息手段後，才判斷股票空頭業已結束。
雖然股票已經觸底反彈了好一陣子了...
這次為什麼我會進場？
因為我判斷經濟多頭尚未結束，
講白點，連美國經濟尚未從空頭走出，我又怎麼會擔心多頭結束呢。
該擔心的是歐巴馬，他要努力讓經濟走上多頭。
所以未來幾年，股市死多頭大可以瀟灑以對。
38F：推 LORDJACK:如果多頭趨勢未反轉, 其實應該去買日股才對, 已經跌了20% 03/15 17:18
39F：推 ucl0723:推清楚說明,不打模糊仗. 不過現在這個局面要持續做多的話 03/15 17:26
40F：→ ucl0723:口袋也要夠深才行 03/15 17:27
41F：推 skylow134:全身而退 勇敢進場 給推!! 03/15 17:32
42F：推 Riesz: 1.2.3.4.5.6.7.8.9.點皆同意。 03/15 17:35
43F：→ Riesz: 第2點 時間點延後3個月到半年. 03/15 17:36
44F：→ Riesz: 第7點 同台灣蔣經國政策到李登輝政策 03/15 17:36
45F：→ Riesz: 第8點 高收益公司債和新興市場債走勢則不確定 03/15 17:37
你說的對，我應該這麼補充：
不管高收益債或新興市場的利息走向如何。
只要景氣加速復甦，此種債券型基金的資本利得漲勢會愈走愈兇
46F：推 phix:好利害 應該賺蠻多的 03/15 17:39
47F：→ Riesz:<<由於擔心電子代工業的產業鍊及零件受影響，我會選我了解的 03/15 17:39
48F：推 fowir:推 03/15 17:40
49F：→ Riesz: 傳統產業。>> 03/15 17:40
50F：推 tagso:我們看法很像 其實QE3 一堆人在喊了 03/15 17:42
51F：推 Riesz:不一定在台灣；甚至是選0061之類的。 03/15 17:42
52F：推 flshoyo:推...不過想進場卻不知道選哪支好...囧 03/15 18:14
53F：→ zhi5566:說的有理 給個推 不過我比較怕死 0050我都可以哀哀叫了 03/15 18:28
54F：推 bluev:推 03/15 19:05
55F：推 martenla:一起跟citi大預約賺錢囉^^ 03/15 19:40
56F：推 curve6:推 03/15 22:43
57F：推 s123188s:難得有我看懂的文～推一下！ 03/15 22:50
※ 編輯: citi 來自: 124.79.191.74 (03/16 01:19)
58F：推 hsinp:這觀念不錯 上了一課 03/17 20:46
59F：推 djviva:推阿~ 04/07 17:44