本来想多等个两个礼拜再来发文， 看到今天有那麽多朋友发文，自己也跟着上了。 我的习惯，先说结论： 买进，买进，买进。 警语： 我无意去引导或说服任何人照着我的经济/政治/外交/汇率/商品等观察模式去操作股票。 对於一个像我这种一年只做一两次单的人来说。 最喜欢遇到的就是非经济因素的系统性风险，如九一一。 经济因素的系统风险如SARS和此次地震海啸核灾，是第二选择。 因为阴霾会持续一阵子，有点像凌迟。 在大多头趋势中，每年总是会有一两次机会让你补给上车。 从去年底观察到现在，一直在想今年初的苦主是谁。 从原先的朝鲜，到前阵子的中东北非。却没想到那个未知的爆点就在台湾楼上。 不过既然到了我去年估计的春天，和上月评估的(台股)年线点位。 我已经开始布局多单20%，未来几天，甚至几个礼拜会陆续把部位填满。 未来这一年到两年很有趣。 年底的韩国大选，明年初的台湾大选，明年年底的美国大选。 任何财政，货币，外交或国际局势，都有可能会造成选前的恐慌压盘(洗盘)。 但相对的，也可藉此次机会，进行选举年前的最後补给。 上一次的例子就在2003年的SARS，或许有人尚未能躬逢其盛。 我也懒得再把故事或情境或气氛再说一次，经历过的会晓得我想表达的是什麽。 我对於未来一年的判断： 1. 执行QE3 美国就业和房屋数据还不够好，并维持好一段时间。 2. FED今年不会升息 承第1点，数据向好，且至少维持半年後，才会考虑升息。 (别以为不会咳嗽了，就可以马上喝冰水) 若美国不执行QE3，最快於2012年上半年升息。 3. 美元续弱或持平 因应点1点2，在此次危机解除後，美元仍会继续走空，直至正式升息前。 4. 日圆或会开始走空 日圆已经到顶，灾後不致於马上崩跌。在美国升息後，因为美元开始拉开与日圆的 　 利息差距，日圆才会真正的走向利差交易的老路，外资大借日圆投资全世界， 此时才会真正的开始日圆的空头。 5. 台币续强 欧美印钞，水库放水，由不得台湾。 6. 港台股市越过2007年高点 水涨船也高。 7. 中国股市後来居上 中国打房政策发酵，并引导资金流向股票市场， 关键仍要看上证3,000点有否有效站上。 8. 美债走入空头趋势，迎来高收益债和新兴市场债多头 升息预期带动美国殖利率上升； 葛罗斯已出清美国债，这种新闻，不会比日本股灾小。 9. 通货膨胀引领资产膨胀。 为什麽不趁美国老大还没正式进场(升息/经济复苏)之前，继续这个Party？ 天佑日本。 珍惜这次股市危机，我们相约明年选前再来算钱。 -- 今天有点混，只纲要式的写个大概，可能是太High了，因为这场人人口中的股灾。 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 124.79.191.74 其实，会不会有QE3不会影响到我对多头的看法。 如果没有QE3，只能说美国比我想像的更健康，美国经济走多，市场更没好怕的。 解释同上，另补充，货币供给并不是绝对。 即便往後美国开始步入升息(货币紧缩)周期，更意味着美国走出了谷底。 届时，市场会证明，虽然股市也会震一下，仍会继续往上走，直到经济无以为继。 还有一点就是，股票政治学。 热钱横流绝对是投资银行和投机者这些小蜜蜂最喜爱的乐园状态。 台湾政府看不爽，美国政府也看不爽。 但美国政府会现在去捅热钱或股市或任何造成股市动荡的蜂窝吗？ 不会，那只会让美国经济雪上加霜。 亦即， 美国未升息前，勇敢做多； 美国开始升息，勇敢作多； 美国继续升息，继续做多； 有美国FED帮你为经济挂保证，why not? 美国开始降息，开始退场。 同意，我不认为老伯会贸然升息。 因为任何一个稍快的升息动作，都有可能摧毁好不容易恢复的生机。 所以，他宁可通胀先出来，确定经济确实复苏後，再加速升息的步伐。 没有。 事实上，这要建立在你对趋势的大前提判断上。 多头趋势，利空发生，作多才有意义。 雷曼事件发生在空头趋势中，对我来说，利空下跌本来就是应该的。 可能你会问我，我怎麽认定多头或空头趋势。 升降息。 我在2007年八月，FED和各国第一次联合调降利息後就撤了， 也没管它年底又反弹了多少。 一直等到FED连续半年没有再使用降息手段後，才判断股票空头业已结束。 虽然股票已经触底反弹了好一阵子了... 这次为什麽我会进场？ 因为我判断经济多头尚未结束， 讲白点，连美国经济尚未从空头走出，我又怎麽会担心多头结束呢。 该担心的是欧巴马，他要努力让经济走上多头。 所以未来几年，股市死多头大可以潇洒以对。 你说的对，我应该这麽补充： 不管高收益债或新兴市场的利息走向如何。 只要景气加速复苏，此种债券型基金的资本利得涨势会愈走愈凶 ※ 编辑: citi 来自: 124.79.191.74 (03/16 01:19)